Rekap Pasar Keuangan & Forex - 15 Desember 2025

Pasar bergerak secara defensif pada Senin karena data ekonomi China yang mengecewakan dan ketidakpastian kebijakan bank sentral yang kembali muncul menekan selera risiko, sementara yen Jepang menguat menjelang keputusan Bank of Japan pekan ini.

Emas menjadi bintang utama sesi perdagangan, menguat di tengah kehati-hatian pasar secara luas, sementara bitcoin memperdalam penurunan ke wilayah pasar bearish dan harga minyak anjlok akibat kekhawatiran kelebihan pasokan.

Simak berita forex dan pembaruan ekonomi yang mungkin Anda lewatkan dalam sesi perdagangan terbaru!

Headline Berita Forex & Data:

• Indeks Layanan Selandia Baru untuk November 2025: 46,9 (perkiraan 49,3; sebelumnya 48,7)
• Gubernur RBNZ Anna Breman memperkirakan Suku Bunga Kas Resmi akan tetap tidak berubah untuk beberapa waktu
• Indeks Tankan Manufaktur Besar Jepang untuk 31 Desember 2025: 15,0 (perkiraan 15,0; sebelumnya 14,0)
• Pembaruan Ekonomi China untuk November 2025:
  • Tingkat Pengangguran China untuk November 2025: 5,1% (perkiraan 5,2%; sebelumnya 5,1%)
  • Penjualan Ritel China untuk November 2025: 1,3% y/y (perkiraan 3,3% y/y; sebelumnya 2,9% y/y)
  • Produksi Industri China untuk November 2025: 4,8% y/y (perkiraan 5,4% y/y; sebelumnya 4,9% y/y)
  • Indeks Harga Rumah China untuk November 2025: -2,4% y/y (-1,9% y/y perkiraan; -2,2% y/y sebelumnya)
• Harga Grosir Jerman untuk November 2025: 0,3% m/m (perkiraan 0,2% m/m; sebelumnya 0,3% m/m); 1,5% y/y (perkiraan 1,3% y/y; sebelumnya 1,1% y/y)
• Harga Produsen dan Impor Swiss untuk November 2025: -0,5% m/m (-0,4% m/m perkiraan; -0,3% m/m sebelumnya); -1,6% y/y (-1,5% y/y perkiraan; -1,7% y/y sebelumnya)
• Laju Pertumbuhan Indeks Harga Konsumen Kanada untuk November 2025: 0,1% m/m (0,1% m/m perkiraan; 0,2% m/m sebelumnya); 2,2% y/y (2,3% y/y perkiraan; 2,2% y/y sebelumnya)
• Penjualan Manufaktur Kanada Final untuk Oktober 2025: -1,0% m/m (-1,1% m/m perkiraan; 3,3% m/m sebelumnya)
• Indeks Manufaktur Empire State New York untuk Desember 2025: -3,9 (perkiraan 11,0; sebelumnya 18,7)
• Gubernur Fed Miran berargumen bahwa sikap kebijakan moneter terlalu ketat, mengacu pada inflasi yang mendekati target
• Presiden Fed New York Williams mengatakan kebijakan moneter berada dalam posisi yang baik untuk 2026 setelah penurunan suku bunga pekan lalu
• Collins dari Fed mengatakan pemotongan suku bunga Desember adalah "keputusan yang sulit" karena dia tetap khawatir tentang inflasi yang tinggi
• Pada Senin, Ukraina menawarkan untuk menarik permohonan keanggotaan NATO demi jaminan keamanan
• Indeks Pasar Perumahan AS NAHB untuk Desember 2025: 39,0 (perkiraan 37,0; sebelumnya 38,0)
• Harga minyak turun ke level terendah dalam hampir dua bulan akibat potensi kesepakatan Ukraina dan data China yang lemah

Pergerakan Harga Pasar Secara Umum:

Sesi Senin mencerminkan kekhawatiran yang semakin meningkat tentang prospek pertumbuhan global dan arah kebijakan bank sentral, dengan pasar kesulitan menemukan arah sebelum rilis data tenaga kerja dan inflasi yang kritis pekan ini.

Emas menjadi pemenang jelas pada hari itu, naik sekitar 0,4% seiring dengan kembali meningkatnya permintaan aset aman di tengah ketidakpastian pasar yang lebih luas. Logam mulia ini diuntungkan oleh kekhawatiran baru tentang momentum ekonomi China dan ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter Federal Reserve yang berkelanjutan, meskipun ada perbedaan pendapat di kalangan pembuat kebijakan tentang laju pemotongan suku bunga yang tepat.

Bitcoin menghadapi tekanan jual yang berat, anjlok 2,5% hingga menembus level $86.000 untuk pertama kalinya dalam dua minggu. Kripto terbesar ini kini telah turun sekitar 30% dari rekor tertinggi di atas $126.000 yang dicapai pada awal Oktober. Penurunan ini menyoroti likuiditas yang lemah dan berkurangnya selera risiko, dengan bitcoin gagal rebound bersama aset berisiko lainnya meskipun The Fed baru saja memotong suku bunga. Strategy Inc. melanjutkan strategi akumulasinya, membeli hampir $1 miliar bitcoin untuk minggu kedua berturut-turut.

Minyak mentah WTI anjlok ke level terendah dalam hampir dua bulan, turun 2,3% dan ditutup dekat $57 per barel. Penjualan besar-besaran mencerminkan kekhawatiran meningkat tentang kelebihan pasokan, dengan optimisme baru seputar pembicaraan damai Ukraina yang berpotensi membawa kembali pasokan minyak Rusia ke pasar. Data ekonomi China yang lemah kemungkinan menambah kekhawatiran sisi permintaan.

Saham AS berfluktuasi sepanjang sesi, dengan S&P 500 berfluktuasi di sekitar 6.820 dalam perdagangan yang bergejolak. Penjualan besar-besaran di sektor teknologi menekan indeks, dengan Broadcom menuju penurunan tiga hari terburuk sejak 2020 dan Oracle memperpanjang penurunan multi-sesi menjadi sekitar 17%. Penurunan tajam cryptocurrency dan kekhawatiran tentang data pasar tenaga kerja membatasi selera risiko.

Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun tetap relatif stabil di 4,18% saat investor bersiap menjelang laporan tenaga kerja yang tertunda pada Selasa. Pasar obligasi mencerminkan pergeseran fokus The Fed terhadap risiko pasar tenaga kerja, dengan imbal hasil obligasi dua tahun sedikit turun di tengah ekspektasi dua kali pemotongan suku bunga pada 2026.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama

Sesi Asia dolar AS ditandai dengan pergerakan yang fluktuatif dan mendatar, dengan kecenderungan bearish yang dapat diperdebatkan, saat pasar mencerna perkembangan akhir pekan dan bersiap menghadapi data ekonomi China yang signifikan. Rilis data tersebut secara umum mengecewakan, dengan penjualan ritel tumbuh hanya 1,3% year-over-year dibandingkan dengan perkiraan 3,3%, menandai laju terlemah sejak berakhirnya kebijakan nol-COVID. Produksi industri dan investasi aset tetap juga gagal memenuhi perkiraan, memperkuat kekhawatiran tentang kelemahan permintaan domestik meskipun surplus perdagangan mencapai rekor.

Dolar AS mengalami tekanan bearish yang meningkat selama sesi London, dan dengan tidak adanya katalis langsung yang jelas, kemungkinan para trader mengurangi eksposur mereka menjelang laporan tenaga kerja dan inflasi AS yang kritis pekan ini, yang tertunda akibat penutupan pemerintah federal. Yen Jepang menjadi mata uang yang menonjol di awal sesi, kemungkinan menguat didorong oleh data Tankan Bank of Japan yang membaik dan komentar konstruktif bank sentral yang mengukuhkan ekspektasi kenaikan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan 18-19 Desember pekan ini. Pasar kini memperhitungkan probabilitas sekitar 94% untuk pengetatan kebijakan BOJ, dengan pasar swap memperhitungkan kenaikan tambahan 67 basis poin hingga akhir 2026.

Selama sesi AS, dolar menemukan dukungan dan rebound terhadap sebagian besar mata uang utama. Pemulihan ini mencerminkan penyesuaian posisi menjelang laporan tenaga kerja Selasa, yang akan mencakup perkiraan untuk gaji Oktober dan November setelah penundaan akibat penutupan pemerintah. Indeks Dolar AS naik bersamaan dengan imbal hasil obligasi, sementara saham, emas, minyak, dan bitcoin diperdagangkan lebih rendah, menunjukkan penyesuaian posisi defensif.

Komentar Federal Reserve menyoroti perbedaan kebijakan yang berkelanjutan. Gubernur Stephen Miran kembali menekankan pandangannya bahwa sikap kebijakan saat ini terlalu ketat, dengan argumen bahwa inflasi "dasar" mendekati target 2% setelah disesuaikan dengan komponen perumahan dan lainnya. Ia mendesak percepatan pelonggaran kebijakan untuk mencapai netral, sambil memperingatkan bahwa mempertahankan suku bunga terlalu tinggi berisiko menyebabkan kehilangan pekerjaan. Di sisi lain, Presiden Federal Reserve New York John Williams menekankan bahwa kebijakan "sudah dalam posisi yang baik" untuk 2026 setelah pemotongan 25 basis poin baru-baru ini, sementara Presiden Federal Reserve Boston Susan Collins menyebut keputusan Desember sebagai "keputusan yang sulit" karena kekhawatiran inflasi yang tinggi.

Gubernur Bank Sentral Selandia Baru Anna Breman menentang ekspektasi investor terkait kenaikan suku bunga pada 2026, menyatakan ia memperkirakan Suku Bunga Dasar (Official Cash Rate) akan tetap di 2,25% untuk beberapa waktu. Dolar Selandia Baru anjlok tajam setelah pernyataannya selama sesi Asia, yang diinterpretasikan trader sebagai peringatan terhadap penentuan harga pasar yang terlalu agresif.

Pada penutupan Senin, dolar menunjukkan kinerja campuran di berbagai pasangan mata uang utama, mencerminkan ketidakpastian tentang rilis data minggu ini dan dampaknya terhadap jalur kebijakan Federal Reserve.

Pemicu Potensial yang Akan Datang di Kalender Ekonomi

• Indeks Harga Pangan Selandia Baru untuk November 2025 pada pukul 9:45 malam GMT
• Indeks Manufaktur dan Layanan S&P Global Australia untuk Desember 2025 pada pukul 10:00 malam GMT
• Perubahan Keyakinan Konsumen Westpac Australia untuk Desember 2025 pada pukul 23:30 GMT
• Indeks Manufaktur dan Layanan S&P Global Jepang untuk Desember 2025 pada pukul 12:30 dini hari GMT
• Pembaruan Situasi Ketenagakerjaan Inggris untuk Oktober 2025 pada pukul 07:00 WIB
• Perubahan Jumlah Pengangguran di Inggris untuk November 2025 pada pukul 07.00 WIB
• PMI Manufaktur & Jasa Jerman Flash untuk Desember 2025 pada pukul 08:30 WIB
• Euro area Manufacturing & Services PMI Flash untuk Desember 2025 pada pukul 09:00 WIB
• Indeks PMI Manufaktur dan Jasa Inggris untuk Desember 2025 pada pukul 09:30 WIB
• Indeks Sentimen Ekonomi ZEW Jerman untuk Desember 2025 pada pukul 10:00 WIB
• Indeks Harga Perdagangan Susu Global Selandia Baru untuk 16 Desember 2025
• Izin Bangunan & Permulaan Konstruksi AS untuk September & Oktober 2025
• Perubahan Ketenagakerjaan Mingguan ADP AS untuk 29 November 2025 pukul 13:15 GMT
• Pembaruan Situasi Ketenagakerjaan AS untuk Oktober 2025 pada pukul 13:30 GMT
• Penjualan Ritel AS untuk Oktober 2025 pada pukul 13:30 GMT

Kalender hari Selasa menampilkan jadwal data yang sangat padat karena otoritas berusaha mengejar ketinggalan akibat penutupan pemerintah. Laporan ketenagakerjaan AS akan menjadi sorotan utama, memberikan perkiraan untuk gaji Oktober dan November setelah penutupan federal yang berkepanjangan.

Pembaruan Global Flash PMI akan memberikan wawasan baru tentang momentum manufaktur dan jasa di ekonomi utama. Data ketenagakerjaan Inggris dan angka penjualan ritel AS akan melengkapi sesi data yang padat ini, yang berpotensi secara signifikan mempengaruhi ekspektasi Federal Reserve jangka pendek dan sentimen pasar secara keseluruhan menjelang akhir tahun.

Tetap waspada di luar sana, teman-teman forex, dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat merencanakan untuk mengambil risiko!