Tóm Tắt Thị Trường Chung Hàng Ngày – Ngày 20 Tháng 11, 2025

Xem ngay tin tức forex và các cập nhật kinh tế có thể bạn đã bỏ lỡ trong phiên giao dịch mới nhất!

Tiêu đề Tin tức Forex & Dữ liệu:

• Thành viên hội đồng Ngân hàng Nhật Bản Koeda cho biết BOJ nên tiếp tục bình thường hóa chính sách và tăng lãi suất khi lạm phát cơ bản gần 2%, để tránh những biến dạng kinh tế trong tương lai.
• Phó Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Hunter lưu ý rằng dữ liệu lạm phát mới nhất gây bất ngờ tăng và cho biết RBA đang theo dõi cách hoạt động của thị trường nhà ở phản ứng với việc cắt giảm lãi suất gần đây, nhấn mạnh những xu hướng này sẽ thông báo cho các quyết định chính sách trong tương lai.
• Cán cân thương mại Thụy Sĩ tháng 10 năm 2025: 2.6B (dự báo 3.1B; trước đó 2.8B)
• Chỉ số PPI của Đức tháng 10 năm 2025: 0.1% m/m (dự báo 0.3% m/m; trước đó -0.1% m/m); -1.8% y/y (dự báo -1.6% y/y; trước đó -1.7% y/y)
• Đơn đặt hàng xu hướng công nghiệp CBI của Vương quốc Anh tháng 11 năm 2025: -37.0 (dự báo -30.0; trước đó -38.0)
• Chỉ số PPI của Canada tháng 10 năm 2025: 1.5% m/m (dự báo 1.3% m/m; trước đó 0.8% m/m); 6.0% y/y (dự báo 5.6% y/y; trước đó 5.5% y/y)
• Biên chế phi nông nghiệp Hoa Kỳ tháng 9 năm 2025: 119.0k (dự báo 50.0k; trước đó 22.0k)
  • Tỷ lệ thất nghiệp Hoa Kỳ tháng 9 năm 2025: 4.4% (dự báo 4.3%; trước đó 4.3%)
  • Thu nhập trung bình hàng giờ Hoa Kỳ tháng 9 năm 2025: 3.8% y/y (dự báo 3.7% y/y; trước đó 3.7% y/y); 0.2% m/m (dự báo 0.2% m/m; trước đó 0.3% m/m)
• Chỉ số sản xuất Philadelphia Fed tháng 11 năm 2025: -1.7 (dự báo -1.0; trước đó -12.8)
• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Hoa Kỳ ngày 15 tháng 11 năm 2025: 220.0k (dự báo 262.0k; trước đó 228.0k)
• Chỉ số niềm tin tiêu dùng khu vực đồng euro Flash tháng 11 năm 2025: -14.2 (dự báo -14.8; trước đó -14.2)
• Doanh số bán nhà hiện có Hoa Kỳ tháng 10 năm 2025: 1.2% m/m đến 4.1 triệu đơn vị (dự báo 0.9% m/m; trước đó 1.5% m/m)
• Chỉ số sản xuất Fed Kansas Hoa Kỳ tháng 11 năm 2025: 18.0 (dự báo 12.0; trước đó 15.0)
• Các thành viên Fed không quá hứng thú với việc cắt giảm lãi suất thêm:
  • Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland Hammack cảnh báo rằng cắt giảm lãi suất thêm có thể kéo dài lạm phát cao và tăng rủi ro ổn định tài chính, lập luận rằng chính sách tiền tệ chỉ hạn chế ở mức nhỏ và nên tiếp tục tập trung vào việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%
  • Thống đốc Dự trữ Liên bang Cook cảnh báo rằng, mặc dù hệ thống tài chính vẫn kiên cường với bảng cân đối mạnh mẽ của hộ gia đình và doanh nghiệp, nhưng ngày càng có rủi ro giảm giá tài sản quá lớn do định giá cao và sự phát triển của tín dụng tư nhân và hoạt động quỹ phòng hộ.
  • Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee cho biết vào thứ Năm rằng ông “không thoải mái” với việc cắt giảm lãi suất quá nhanh, nhấn mạnh rằng tiến trình lạm phát đã ngừng và có thể đang đảo ngược.

Hành động Giá Thị trường Rộng:

Biểu đồ chồng Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin của TradingView

Thứ Năm mang đến một trong những cú đảo chiều trong ngày kịch tính nhất trong nhiều tháng, khi các tài sản rủi ro tăng vọt sau báo cáo lợi nhuận ấn tượng của Nvidia đã quay đầu hoàn toàn, cuối cùng đóng cửa giảm mạnh trong bối cảnh lo ngại về định giá AI kéo dài và các bình luận diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang.

S&P 500 đã trải qua cú biến động trong ngày lớn nhất kể từ cuộc khủng hoảng thuế tháng 4, ban đầu tăng mạnh tới 1.4% trong phiên giao dịch buổi sáng trước khi quay đầu giảm 2.12% xuống 6,532.5. Chỉ số chuẩn này đã giảm 5% từ đỉnh gần đây, trượt về hiệu suất tồi tệ nhất tháng 11 kể từ năm 2008. Cú đảo chiều kịch tính — trải dài 3.6 điểm phần trăm từ cao đến thấp — bắt đầu vào giữa buổi sáng và tăng tốc mạnh trong phiên buổi chiều, tương quan với một loạt các bài phát biểu diều hâu từ các quan chức Fed bao gồm Hammack, Goolsbee và Cook.

Vàng giao dịch gần như không thay đổi trong phiên, chốt chỉ giảm 0.01% ở mức 4,077.5 USD mỗi ounce. Kim loại quý này thể hiện sự kiên cường trong đợt giảm phiên châu Á nhưng không tận dụng được cơ hội di chuyển rủi ro, có thể vì phát biểu diều hâu từ Fed và lợi suất thực tế tăng đã bù đắp nhu cầu trú ẩn an toàn truyền thống.

Dầu thô WTI giảm 1.13% xuống 58.5 USD mỗi thùng, giao dịch tích cực trong phần lớn phiên London trước khi suy yếu cùng với các tài sản rủi ro rộng hơn trong buổi chiều của Mỹ. Áp lực liên tục lên dầu có thể phản ánh lo ngại về sự phá hủy nhu cầu khi lo ngại tăng trưởng ngày càng gia tăng.

Bitcoin chịu một trong những đợt giảm mạnh nhất của phiên, lao dốc 3.29% xuống 87,522.0 USD. Tiền điện tử này thể hiện sức mạnh trong giờ châu Á nhưng bắt đầu bán tháo mạnh và kéo dài quanh giờ mở cửa của Mỹ, tăng tốc mạnh trong bài phát biểu của Fed vào buổi chiều, gợi ý rằng các nhà giao dịch coi sự chuyển hướng diều hâu của ngân hàng trung ương là đặc biệt gây thiệt hại cho các tài sản đầu cơ.

Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm giảm 1.88% xuống 4.1%, giảm từ mức cao phiên đầu phiên khi thị trường chứng khoán đảo chiều có khả năng khiến dòng tiền trú ẩn an toàn chảy vào trái phiếu chính phủ mặc dù phát biểu diều hâu từ Fed.

Hành vi Thị trường FX: Đô la Mỹ vs. Các đồng tiền chủ đạo:

Biểu đồ chồng USD vs. Majors Forex của TradingView

Đô la Mỹ kết phiên thứ Năm với mức tăng ròng khiêm tốn so với hầu hết các đồng tiền chủ đạo sau một ngày đầy biến động mà đồng bạc xanh đã hai lần giảm trước khi phục hồi, cuối cùng mạnh lên khi phát biểu diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang làm lu mờ dữ liệu việc làm hỗn hợp.

Trong phiên châu Á, đồng đô la duy trì xu hướng tăng ròng so với các đồng tiền chủ đạo, duy trì một lệnh đặt mua phòng thủ trong bối cảnh lo ngại đang diễn ra về tăng trưởng toàn cầu và trước báo cáo việc làm Mỹ bị trì hoãn.

Phiên London mang đến thử thách đầu tiên cho sức mạnh của đồng đô la, khi đồng bạc xanh giảm tại phiên mở cửa châu Âu trước khi phục hồi. Dữ liệu châu Âu cung cấp ít chỉ dẫn — PPI của Đức thấp hơn một chút so với dự kiến trong khi đơn hàng CBI của Anh vẫn âm sâu — để đồng đô la có khả năng giao dịch theo dòng chảy định vị rộng hơn.

Phiên Mỹ đã mang đến các tác nhân chính của ngày và những biến động giá mạnh nhất. Đồng đô la ban đầu yếu đi sau khi công bố dữ liệu việc làm tháng 9 lúc 8:30 sáng ET, cho thấy biên chế tăng 119,000 — vượt xa dự báo 50,000 — nhưng cũng cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.4%. Các tín hiệu hỗn hợp tạo ra sự biến động ngắn, với đồng đô la đặc biệt dễ bị tổn thương trước bảng Anh, đồng tiền có hiệu suất mạnh nhất so với đồng bạc xanh trong phiên.

Tuy nhiên, quỹ đạo của đồng đô la đã thay đổi rõ rệt trong buổi chiều khi một loạt các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang đưa ra các thông điệp diều hâu đáng chú ý. Chủ tịch Fed Cleveland Hammack cảnh báo rằng việc cắt giảm lãi suất thêm có thể kéo dài lạm phát cao và tăng rủi ro ổn định tài chính. Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee bày tỏ sự không thoải mái về việc tiến trình lạm phát chững lại. Thống đốc Fed Cook nhấn mạnh những điểm yếu từ định giá tài sản cao và tăng trưởng tín dụng tư nhân. Sự chuyển hướng diều hâu tập thể này dường như lấn át các tín hiệu mềm yếu của thị trường lao động, đẩy khả năng cắt giảm lãi suất tháng 12 xuống còn 39.5% so với 50.1% một tuần trước, theo Công cụ CME FedWatch.

Đến cuối phiên, đồng đô la giao dịch tăng ròng so với tất cả các đồng tiền chủ đạo ngoại trừ bảng Anh, tăng 0.12% so với đồng bạc xanh. Đồng euro yếu đi 0.09% để kết thúc ở mức 1.1518 USD, trong khi yen tiếp tục trượt dốc mặc dù có bình luận diều hâu từ thành viên hội đồng BOJ Koeda trước đó trong phiên, với USD/JPY tăng 0.19%. Sự kiên cường của đồng đô la mặc dù dữ liệu kinh tế hỗn hợp đã nhấn mạnh cách mà sự chuyển hướng thông điệp của Fed về một lập trường nới lỏng thận trọng hơn dường như thống trị động thái thị trường tiền tệ trong phiên biến động của thứ Năm.

Các tác nhân tiềm năng sắp tới trên Lịch Kinh tế

• Tăng trưởng CPI Nhật Bản cho tháng 10 năm 2025 lúc 11:30 tối GMT
• Niềm tin tiêu dùng GfK Anh cho tháng 11 năm 2025 lúc 12:01 sáng GMT
• PMI S&P Global Sản xuất & Dịch vụ Nhật Bản Flash cho tháng 11 năm 2025 lúc 12:30 sáng GMT
• Chi tiêu thẻ tín dụng New Zealand cho tháng 10 năm 2025 lúc 2:00 sáng GMT
• Doanh số bán lẻ Anh cho tháng 10 năm 2025 lúc 7:00 sáng GMT
• Niềm tin kinh doanh Pháp cho tháng 11 năm 2025 lúc 7:45 sáng GMT
• Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde lúc 8:30 sáng GMT
• PMI Sản xuất & Dịch vụ HCOB khu vực đồng euro Flash cho tháng 11 năm 2025 lúc 9:00 sáng GMT
• PMI Sản xuất & Dịch vụ S&P Global của Anh Flash cho tháng 11 năm 2025 lúc 9:30 sáng GMT
• Bài phát biểu của Fed Williams lúc 12:30 chiều GMT
• Bài phát biểu của Schlegel Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ lúc 12:40 chiều GMT
• Chỉ số giá nhà mới của Canada cho tháng 10 năm 2025 lúc 1:30 chiều GMT
• Doanh số bán lẻ Canada Prel cho tháng 10 năm 2025 lúc 1:30 chiều GMT
• Bài phát biểu của Fed Barr lúc 1:30 chiều GMT
• Bài phát biểu của Fed Jefferson lúc 1:45 chiều GMT
• Bài phát biểu của Fed Logan lúc 2:00 chiều GMT
• PMI Sản xuất & Dịch vụ S&P Global Mỹ Flash cho tháng 11 năm 2025 lúc 2:45 chiều GMT
• Dự trữ bán buôn Mỹ cho tháng 8 năm 2025 lúc 3:00 chiều GMT
• Chỉ số Tâm lý Tiêu dùng UoM cho tháng 11 năm 2025 lúc 3:00 chiều GMT
• Kỳ vọng lạm phát của Michigan cuối cùng cho tháng 11 năm 2025 lúc 3:00 chiều GMT

Lịch trình thứ Sáu đầy ắp những yếu tố có thể tác động đến thị trường, được dẫn đầu bởi các chỉ số PMI nhanh từ các nền kinh tế lớn sẽ cung cấp cái nhìn quan trọng về đà kinh tế toàn cầu khi năm kết thúc. Dữ liệu bán lẻ của Anh sẽ được đặc biệt chú ý sau báo cáo đơn đặt hàng CBI tồi tệ vào thứ Năm, với bất kỳ sự yếu kém nào nữa có khả năng gây áp lực lên bảng Anh và củng cố kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất thêm từ Ngân hàng Trung ương Anh.

Phiên Mỹ mang đến một làn sóng các diễn giả của Cục Dự trữ Liên bang khác — Williams, Barr, Jefferson và Logan — bài phát biểu của họ sẽ được phân tích kỹ lưỡng để tìm kiếm bất kỳ sự củng cố hay phản đối nào đối với xu hướng diều hâu của thứ Năm. Sau thông điệp chia rẽ vào thứ Năm và phản ứng thị trường kịch tính, các nhà giao dịch sẽ cảnh giác để xem liệu Fed có đang hợp nhất về một lộ trình tạm dừng vào tháng 12 hay nếu sự bất đồng vẫn còn tồn tại. Dữ liệu tâm lý tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan cũng có thể gây ra biến động, đặc biệt khi có những lo ngại mới của Fed về tiến trình lạm phát bị ngưng trệ.

Bất kỳ diễn biến mới nào về căng thẳng địa chính trị hoặc các thay đổi chính sách bất ngờ từ các ngân hàng trung ương lớn có thể tiếp tục làm xáo trộn các thị trường đang còn căng thẳng sau lo ngại định giá AI và sự chuyển hướng diều hâu của Fed hôm thứ Năm.

Giữ vững tinh thần nhé, các bạn forex, và đừng quên kiểm tra Công cụ Tương quan Tiền tệ Forex của chúng tôi khi lên kế hoạch để đối mặt với rủi ro!