일일 종합 시장 요약 - 2025년 11월 20일

최근 거래 세션에서 놓쳤을 수 있는 외환 뉴스와 경제 업데이트를 확인하세요!

외환 뉴스 헤드라인 및 데이터:

• 일본은행( BOJ) 고에다 이사는 기초 물가 상승률이 2%에 근접한 만큼 향후 경제 왜곡을 방지하기 위해 정책 정상화를 지속하고 금리를 인상해야 한다고 밝혔다.
• 호주 중앙은행(RBA) 헌터 부총재는 최근 인플레이션 데이터가 예상보다 높게 나타났다고 언급하며 , RBA가 최근 금리 인하에 따른 주택 시장 반응을 주시하고 있으며 이러한 추세가 향후 정책 결정에 반영될 것이라고 강조했다.
• 2025년 10월 스위스 무역수지: 26억 (예상치 31억; 전월치 28억)
• 독일 2025년 10월 생산자물가지수(PPI): 전월 대비 0.1% (전월 대비 0.3% 예상; 전월 대비 -0.1% 이전); 전년 대비 -1.8% (전년 대비 -1.6% 예상; 전년 대비 -1.7% 이전)
• 영국 CBI 산업 동향 주문 2025년 11월: -37.0 (-30.0 예측; -38.0 이전)
• 캐나다 2025년 10월 생산자물가지수(PPI): 전월 대비 1.5% (전월 대비 1.3% 예상; 전월 대비 0.8% 이전); 전년 동기 대비 6.0% (전년 동기 대비 5.6% 예상; 전년 동기 대비 5.5% 이전)
• 미국 2025년 9월 비농업 고용: 119,000명 (50,000명 예상; 22,000명 이전)
  • 2025년 9월 미국 실업률: 4.4% (전망치 4.3%; 이전치 4.3%)
  • 2025년 9월 미국 시간당 평균 임금: 전년 대비 3.8% (전년 대비 3.7% 예상; 전년 대비 3.7% 이전); 전월 대비 0.2% (전월 대비 0.2% 예상; 전월 대비 0.3% 이전)
• 2025년 11월 필라델피아 연방준비은행 제조업 지수: -1.7 (-1.0 예상; -12.8 이전)
• 2025년 11월 15일 미국 신규 실업수당 청구 건수: 220,000건 (262,000건 예상; 이전 228,000건)
• 유로 지역 2025년 11월 소비자 신뢰 지수(속보치): -14.2 (-14.8 예상; -14.2 이전)
• 2025년 10월미국 기존 주택 판매: 전월 대비 1.2% 증가한 410만 채 (전월 대비 0.9% 증가 예상, 전월 전월 대비 1.5% 증가)
• 미국 캔자스 연방준비은행 제조업 지수 (2025년 11월): 18.0 (예상치 12.0; 이전치 15.0)
• 연준 위원들은 추가 금리 인하에 그다지 열의가 없었습니다:
  • 클리블랜드 연방준비은행의 해맥 총재는 추가 금리 인하가 높은 인플레이션을 장기화시키고 금융 안정성 위험을 증가시킬 수 있다고 경고하며, 통화 정책은 제한적 수준에 불과하며 인플레이션을 2% 목표치로 되돌리는 데 집중해야 한다고 주장했습니다.
  • 쿠크 연방준비제도 이사는 "가계 및 기업 재무 건전성으로 금융 시스템은 여전히 탄력적이지만, 과도한 자산 가격 하락 위험이 증가하고 있다 " 며 "과대평가된 자산 가치와 민간 신용 확대, 헤지펀드 활동 증가가 원인"이라고 경고했다.
  • 시카고 연방준비은행의 굴스비 총재는 목요일 " 과도한 금리 인하를 앞당기는 것에 대해 불안하다"고 밝히며, 인플레이션 진전이 정체되었고 역전될 수 있다고 강조했다.

광범위한 시장 가격 움직임:

달러지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

목요일은 수개월 만에 가장 극적인 장중 반전을 기록했습니다. 엔비디아의 인상적인 실적 발표 이후 급등했던 위험자산들이 완전히 방향을 틀어, AI 기업들의 과도한 밸류에이션에 대한 우려가 재점화되고 연방준비제도(Fed)의 매파적 발언이 잇따르면서 결국 급락 마감했습니다.

S&P 500 지수는 4월 관세 혼란 이후 최대 일중 변동폭을 기록했으며, 오전 거래에서 1.4%까지 급등했다가 반전되어 2.12% 하락한 6,532.5로 마감했다. 이 벤치마크 지수는 최근 고점 대비 5% 하락했으며, 2008년 이후 최악의 11월 실적을 향해 추락 중이다. 고점 대비 3.6%포인트에 달하는 극적인 반전은 오전 중반 시작되어 오후 세션 동안 급격히 가속화되었으며, 해맥, 굴스비, 쿡 등 연준 관계자들의 일련의 매파적 발언과 맞물렸다.

금은 이날 거의 보합세를 보이며 온스당 4,077.5달러로 0.01% 하락 마감했다. 아시아 장 하락세 속에서도 강세를 보였으나, 오후 위험회피 움직임에는 반등하지 못했다. 이는 매파적 연준 발언과 실질금리 상승이 전통적 안전자산 수요를 상쇄했기 때문으로 보인다.

WTI 원유는 1.13% 하락한 배럴당 58.5달러를 기록했다. 런던 세션 대부분 동안 순상승세를 보이다가 미국 오후 시간대에 광범위한 위험자산과 함께 약세를 보였다. 지속적인 원유 하락 압력은 성장 우려가 심화되면서 수요 감소에 대한 우려를 반영한 것으로 보인다 .

비트코인은 이날 가장 가파른 하락폭을 기록하며 3.29% 급락한 87,522.0달러를 나타냈다. 아시아 시간대에는 강세를 보였으나 미국 시장 개장 시점부터 급격하고 지속적인 매도세가 시작되었으며, 오후 연준 발언 중 가속화되었다. 이는 트레이더들이 매파적 중앙은행의 전환이 투기성 자산에 특히 치명적이라고 판단했음을 시사한다.

10년물 국채 수익률은 1.88% 하락한 4.1%를 기록하며 장 초반 고점에서 떨어졌다. 주식 시장의 반전으로 인해 매파적 연준 발언에도 불구하고 안전자산으로의 자금 유입이 국채로 이어진 것으로 보인다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화:

TradingView 제공 USD vs. 주요 통화 외환 차트 중첩

미국 달러는 변동성이 큰 하루를 보낸 후 목요일 장을 대부분의 주요 통화 대비 소폭 순상승으로 마감했다. 달러는 두 차례 하락했다가 반등했으며, 결국 매파적인 연준 발언이 혼조세 고용 지표를 압도하면서 강세를 보였다 .

아시아 세션 동안 달러는 주요 통화 대비 순양호세를 보였으며, 글로벌 성장에 대한 지속적인 우려와 지연된 미국 고용 보고서 발표를 앞두고 방어적 매수세가 유지됐다.

런던 세션에서 달러 강세에 대한 첫 시험대가 마련되었으며, 달러는 유럽 시장 개장과 함께 하락했다가 반등했다. 유럽 경제 지표는 방향성을 거의 제공하지 못했는데, 독일 생산자물가지수(PPI)는 예상보다 소폭 낮게 나왔고 영국 CBI 주문지수는 여전히 크게 마이너스를 기록하며 달러가 광범위한 포지션 조정 흐름에 따라 거래될 가능성이 높아졌다.

미국 장은 이날 주요 촉매제와 가장 큰 가격 변동을 가져왔다. 달러는 동부시간 오전 8시 30분 발표된 9월 고용 데이터 이후 초반 약세를 보였다. 해당 데이터는 임금 근로자 수가 11만9000명 증가해 5만 명이라는 예상치를 크게 상회했으나, 실업률이 4.4%로 소폭 상승한 것으로 나타났다. 이러한 혼재된 신호는 일시적인 변동성을 유발했으며, 특히 달러는 영국 파운드화에 대해 취약한 모습을 보였는데, 파운드화는 이날 달러 대비 가장 강한 상승세를 기록했다.

그러나 오후 들어 연방준비제도(Fed) 관계자들의 연이은 매파적 발언이 쏟아지면서 달러 흐름이 결정적으로 바뀌었다. 클리블랜드 연은의 해맥 총재는 추가 금리 인하가 높은 인플레이션을 장기화시키고 금융 안정성 위험을 증가시킬 수 있다고 경고했다. 시카고 연준의 쿨스비 총재는 인플레이션 진전이 정체될 가능성에 대한 우려를 표명했다. 연준 이사회 쿡 위원은 높은 자산 가치와 민간 신용 증가에서 비롯된 취약점을 강조했다. 이러한 집단적 매파적 전환은 노동시장 둔화 신호를 압도한 것으로 보이며, CME FedWatch Tool에 따르면 12월 금리 인하 가능성은 지난주 50.1%에서 39.5%로 하락했다.

장 마감 시점 기준 달러는 영국 파운드를 제외한 모든 주요 통화 대비 순상승세를 보였으며, 파운드는 달러 대비 0.12% 상승했다. 유로는 0.09% 하락한 1.1518달러에 마감했으며, 엔화는 장 초반 일본은행(BOJ) 고에다 이사(理事)의 매파적 발언에도 하락세를 이어가며 USD/JPY 환율이 0.19% 상승했다. 혼재된 경제 지표에도 달러가 강세를 보인 것은, 변동성이 컸던 목요일 장에서 통화 시장 동향을 주도한 것이 연준의 완화 기조 전환에 대한 신호 변화였음을 시사 한다.

경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제

• 일본 2025년 10월소비자물가상승률 (GMT 기준 오후 11시 30분)
• 영국 GfK 소비자 신뢰지수 (2025년 11월) - GMT 기준 오전 12:01
• 2025년 11월 일본 S&P 글로벌 제조업 및 서비스업 PMI 플래시: GMT 기준 오전 12:30
• 뉴질랜드 2025년 10월 신용카드 지출 (GMT 기준 오전 2:00)
• 2025년 10월 영국 소매판매, GMT 기준 오전 7:00
• 프랑스 2025년 11월 비즈니스 신뢰도, 오전 7:45 (GMT)
• ECB 라가르드 총재 연설 오전 8:30 (GMT)
• 유로 지역 HCOB 제조업 및 서비스업 PMI 플래시 (2025년 11월) 오전 9:00 GMT
• 2025년 11월 영국 S&P 글로벌 제조업 및 서비스업 PMI 속보, GMT 오전 9:30
• GMT 오후 12:30, 연준 윌리엄스 연설
• 스위스 국립은행 슐레겔 연설, GMT 오후 12:40
• 캐나다 2025년 10월 신규 주택 가격 지수, GMT 오후 1:30
• 캐나다 2025년 10월 소매판매 예비치, 오후 1:30 (GMT)
• 연준 바르 연설, 오후 1시 30분(GMT)
• 연준 제퍼슨 연설 오후 1:45 GMT
• 연준 로건 연설 오후 2:00 GMT
• 2025년 11월 미국 S&P 글로벌 제조업 및 서비스업 PMI 속보, 오후 2:45(GMT)
• 2025년 8월 미국 도매 재고, 오후 3:00 (GMT)
• 2025년 11월 UoM 소비자 신뢰 지수, 오후 3시(GMT)
• 2025년 11월 미시간 인플레이션 기대치 최종 발표 (영국 시간 오후 3시)

금요일 일정은 연말에 접어드는 글로벌 경제 모멘텀에 대한 중요한 통찰력을 제공할 주요 경제국들의 플래시 PMI 발표를 필두로 시장 변동 가능성을 안고 있습니다. 목요일의 부진한 CBI 주문 보고서 이후 영국 소매 판매 데이터는 특히 주목받을 것이며, 추가적인 약세는 파운드화에 압박을 가하고 영국 중앙은행의 추가 금리 인하 기대를 강화할 가능성이 있습니다.

미국 세션에서는 윌리엄스, 바, 제퍼슨, 로건 등 연준 관계자들의 연설이 이어지며, 이들의발언은 목요일의 매파적 기조에 대한 지지 또는 반박 여부를 가늠하기 위해 세밀히 분석될 전망이다. 목요일의 분열된 메시지와 극적인 시장 반응 이후, 트레이더들은 연준이 12월 금리 동결에 합의하는지 아니면 이견이 지속되는지에 주목할 것이다. 미시간대 소비자 신뢰도와 인플레이션 기대치 데이터 역시 변동성을 유발할 수 있으며, 특히 인플레이션 진전 정체에 대한 연준의 우려가 재점화된 상황에서 더욱 그러할 전망이다.

지정학적 긴장의 새로운 전개나 주요 중앙은행들의 예상치 못한 정책 전환은 목요일 AI 기업 가치 평가 불안과 매파적 연준 전환 이후 여전히 예민한 시장에 추가적인 혼란을 초래할 수 있습니다.

외환 시장 친구 여러분, 차분하게 대처하시고, 위험을 감수할 계획이라면 저희 외환 상관관계 계산기를 꼭 확인해 보세요!