This article has been translated from English to Arabic.
شهدت الأصول الخطرة انعكاسًا حادًا يوم الخميس، حيث تخلت الأسهم الأمريكية عن مكاسبها القوية في الصباح لتغلق على خسائر كبيرة، بعد أن فشلت أرباح Nvidia الهائلة في تهدئة القلق بشأن تقييمات الذكاء الاصطناعي، في حين عززت سلسلة من التعليقات المتشددة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي التوقعات بأن البنك المركزي قد يوقف دورة التيسير النقدي في ديسمبر.
تحقق من أخبار الفوركس والمستجدات الاقتصادية التي ربما فاتتك في جلسة التداول الأخيرة!
عناوين أخبار الفوركس والبيانات:
- صرحكويدا، عضو مجلس إدارة بنك اليابان المركزي ، أن البنك يجب أن يواصل تطبيع سياسته ورفع أسعار الفائدة، حيث أن التضخم الأساسي يقترب من 2٪، لتجنب حدوث تشوهات اقتصادية في المستقبل.
- وأشارمساعد محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي هانتر إلى أن أحدث بيانات التضخم فاجأت بالارتفاع وقال إن بنك الاحتياطي الأسترالي يراقب كيفية استجابة نشاط سوق الإسكان لخفض أسعار الفائدة مؤخرًا، مؤكدًا أن هذه الاتجاهات ستؤثر على قرارات السياسة المستقبلية.
- ميزان التجارة السويسري لشهر أكتوبر 2025: 2.6 مليار (التوقعات 3.1 مليار؛ السابق 2.8 مليار)
- مؤشر أسعار المنتجين في ألمانيا لشهر أكتوبر 2025: 0.1٪ على أساس شهري (توقعات 0.3٪ على أساس شهري؛ 0.1٪ على أساس شهري سابقًا)؛ -1.8٪ على أساس سنوي (توقعات -1.6٪ على أساس سنوي؛ -1.7٪ على أساس سنوي سابقًا)
- مؤشر CBI للطلبات الصناعية في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر 2025: -37.0 (التوقعات: -30.0؛ السابق: -38.0)
- مؤشر أسعار المنتجين الكندي لشهر أكتوبر 2025: 1.5% شهريًا (توقعات 1.3% شهريًا؛ 0.8% شهريًا سابقًا)؛ 6.0% سنويًا (توقعات 5.6% سنويًا؛ 5.5% سنويًا سابقًا)
-
الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر 2025: 119.0 ألف (التوقعات 50.0 ألف؛ السابق 22.0 ألف)
- معدل البطالة في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر 2025: 4.4% (توقعات 4.3%؛ سابق 4.3%)
- متوسط الأجر بالساعة في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر 2025: 3.8% على أساس سنوي (توقعات 3.7% على أساس سنوي؛ 3.7% على أساس سنوي سابق)؛ 0.2% على أساس شهري (توقعات 0.2% على أساس شهري؛ 0.3% على أساس شهري سابق)
- مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للصناعات التحويلية لشهر نوفمبر 2025: -1.7 (-1.0 توقعات؛ -12.8 سابقًا)
- طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر 2025: 220.0 ألف (توقعات 262.0 ألف؛ سابق 228.0 ألف)
- مؤشر ثقة المستهلك في منطقة اليورو لشهر نوفمبر 2025: -14.2 (التوقعات: -14.8؛ السابق: -14.2)
- مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر 2025: 1.2% شهريًا إلى 4.1 مليون وحدة (توقعات 0.9% شهريًا؛ سابقًا 1.5% شهريًا)
- مؤشر التصنيع الفيدرالي في كانساس بالولايات المتحدة لشهر نوفمبر 2025: 18.0 (التوقعات 12.0؛ السابق 15.0)
-
لم يكن أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي متحمسين لخفض أسعار الفائدة أكثر:
- حذررئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، هاماك، من أن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة قد تطيل أمد ارتفاع التضخم وتزيد من مخاطر الاستقرار المالي، بحجة أن السياسة النقدية مقيدة بشكل هامشي فقط ويجب أن تظل تركز على إعادة التضخم إلى الهدف البالغ 2٪.
- حذرمحافظ الاحتياطي الفيدرالي كوك من أنه على الرغم من أن النظام المالي لا يزال مرنًا بفضل قوة الميزانيات العمومية للأسر والشركات، إلا أن هناك مخاطر متزايدة من انخفاض أسعار الأصول بشكل كبير بسبب ارتفاع التقييمات ونمو الائتمان الخاص وأنشطة صناديق التحوط.
- قالرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو غولسبي يوم الخميس إنه "غير مرتاح" بشأن التخفيضات المسبقة الكثيرة لأسعار الفائدة، مشددًا على أن التقدم في التضخم قد توقف وقد ينعكس.
حركة أسعار السوق بشكل عام:
مؤشر الدولار، الذهب، مؤشر S&P 500، النفط، عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، البيتكوين مخطط تراكب من TradingView
شهد يوم الخميس أحد أكثر الانعكاسات اليومية دراماتيكية منذ شهور، حيث عانت الأصول الخطرة التي ارتفعت بعد تقرير أرباح Nvidia المثير للإعجاب من انعكاس كامل، لتغلق في النهاية على انخفاض حاد وسط تجدد المخاوف بشأن تقييمات الذكاء الاصطناعي المرتفعة وتصريحات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي.
شهدمؤشر S&P 500 أكبر تقلب خلال اليوم منذ اضطرابات التعريفات الجمركية في أبريل، حيث ارتفع في البداية بنسبة 1.4٪ في التعاملات الصباحية قبل أن يعكس مساره ليغلق منخفضًا بنسبة 2.12٪ عند 6532.5. انخفض المؤشر القياسي الآن بنسبة 5٪ عن ذروته الأخيرة، متجهًا نحو أسوأ أداء له في نوفمبر منذ 2008. بدأ الانعكاس الدراماتيكي - الذي امتد 3.6 نقطة مئوية من أعلى مستوى إلى أدنى مستوى - في منتصف الصباح وتسارع بشكل حاد خلال جلسة بعد الظهر، تزامنًا مع سلسلة من التصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك هامماك وجولزبي وكوك.
تداولالذهب دون تغيير تقريبًا خلال الجلسة، واستقر عند انخفاض بنسبة 0.01٪ فقط عند 4077.5 دولارًا للأونصة. أظهر المعدن الثمين مرونة خلال انخفاض الجلسة الآسيوية، لكنه فشل في الاستفادة من حركة تجنب المخاطرة بعد الظهر، ربما لأن خطاب الاحتياطي الفيدرالي المتشدد وارتفاع العائدات الحقيقية عوضا الطلب التقليدي على الملاذات الآمنة.
انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.13٪ إلى 58.5 دولارًا للبرميل، وتداول بشكل إيجابي خلال معظم جلسة لندن قبل أن يضعف جنبًا إلى جنب مع الأصول الخطرة الأوسع نطاقًا خلال فترة بعد الظهر في الولايات المتحدة. من المحتمل أن يعكس الضغط المستمر على النفط المخاوف بشأن تدمير الطلب مع اشتداد المخاوف بشأن النمو.
عانىالبيتكوين من أحد أكبر الانخفاضات خلال الجلسة، حيث انخفض بنسبة 3.29٪ إلى 87,522.0 دولارًا. أظهرت العملة المشفرة قوة خلال ساعات التداول الآسيوية، لكنها بدأت في عمليات بيع حادة ومستمرة مع افتتاح الأسواق الأمريكية، والتي تسارعت بشكل كبير خلال تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد الظهر، مما يشير إلى أن المتداولين اعتبروا تحول البنك المركزي المتشدد ضارًا بشكل خاص بالأصول المضاربة.
انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنسبة 1.88٪ إلى 4.1٪، متراجعًا عن أعلى مستوياته في بداية الجلسة، حيث من المرجح أن انعكاس اتجاه سوق الأسهم دفع تدفقات الملاذ الآمن إلى السندات الحكومية على الرغم من خطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد.
سلوك سوق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية:
تراكب الرسم البياني لليورو مقابل العملات الرئيسية من TradingView
أغلق الدولار الأمريكي جلسة الخميس بمكاسب صافية متواضعة مقابل معظم العملات الرئيسية بعد يوم متقلب شهد انخفاض الدولار مرتين قبل أن يرتد، ليقوى في النهاية مع تغليب تصريحات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشددة على بيانات التوظيف المتباينة.
خلال الجلسة الآسيوية، كان الدولار إيجابيًا بشكل صافٍ مقابل العملات الرئيسية، وحافظ على عرض شراء دفاعي وسط مخاوف مستمرة بشأن النمو العالمي وقبل صدور تقرير التوظيف الأمريكي المتأخر.
شهدت جلسة لندن أول اختبار لقوة الدولار، حيث انخفض الدولار عند افتتاح الأسواق الأوروبية قبل أن يرتد. لم تقدم البيانات الأوروبية توجيهات تذكر - جاء مؤشر أسعار المنتجين في ألمانيا أقل قليلاً من التوقعات بينما ظلت طلبيات اتحاد الصناعات البريطاني سلبية للغاية - مما ترك الدولار يتداول على الأرجح على أساس تدفقات المراكز الأوسع نطاقًا.
جلبت الجلسة الأمريكية المحفزات الرئيسية لهذا اليوم وأحداث التقلبات الحادة في الأسعار. ضعف الدولار في البداية بعد صدور بيانات التوظيف لشهر سبتمبر في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، والتي أظهرت ارتفاعًا في الوظائف بمقدار 119,000 وظيفة - وهو ما يزيد بكثير عن التوقعات البالغة 50,000 وظيفة - ولكنها كشفت أيضًا عن ارتفاع معدل البطالة إلى 4.4٪. أدت الإشارات المتضاربة إلى تقلبات قصيرة، حيث كان الدولار عرضة للتأثر بشكل خاص مقابل الجنيه الإسترليني، الذي سجل أقوى أداء في الجلسة مقابل الدولار.
ومع ذلك، تغير مسار الدولار بشكل حاسم خلال فترة ما بعد الظهر، حيث أطلق عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تصريحات متشددة بشكل ملحوظ. وحذر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، هامماك، من أن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة قد تطيل أمد ارتفاع التضخم وتزيد من مخاطر الاستقرار المالي. وأعرب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، غولزبي، عن قلقه بشأن تباطؤ تقدم التضخم. وسلط محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي، كوك، الضوء على نقاط الضعف الناجمة عن ارتفاع تقييمات الأصول ونمو الائتمان الخاص. ويبدو أن هذا التحول الجماعي المتشدد قد طغى على إشارات تراجع سوق العمل، مما دفع احتمالات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر إلى 39.5٪ مقابل 50.1٪ قبل أسبوع، وفقًا لأداة CME FedWatch.
وبحلول نهاية الجلسة، كان الدولار يتداول بشكل إيجابي بشكل عام مقابل جميع العملات الرئيسية باستثناء الجنيه الإسترليني، الذي ارتفع بنسبة 0.12٪ مقابل الدولار. وتراجع اليورو بنسبة 0.09٪ ليغلق عند 1.1518 دولار، في حين واصل الين انخفاضه على الرغم من التعليقات المتشددة من عضو مجلس إدارة بنك اليابان المركزي كويدا في وقت سابق من الجلسة، مع ارتفاع USD/JPY بنسبة 0.19٪. أكدت مرونة الدولار على الرغم من البيانات الاقتصادية المتباينة كيف أن تحول رسائل بنك الاحتياطي الفيدرالي نحو موقف أكثر حذراً في التسهيل النقدي بدا أنه يهيمن على ديناميكيات سوق العملات في جلسة الخميس المتقلبة.
المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي
- معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين في اليابان لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 11:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر ثقة المستهلكين البريطانيين GfK لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 12:01 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مؤشر S&P العالمي للتصنيع والخدمات في اليابان لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 12:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- إنفاق بطاقات الائتمان في نيوزيلندا لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 2:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر أكتوبر 2025 الساعة 7:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مؤشر ثقة الأعمال في فرنسا لشهر نوفمبر 2025 الساعة 7:45 صباحًا بتوقيت جرينتش
- خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مؤشر HCOB التصنيع والخدمات في منطقة اليورو لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مؤشر S&P العالمي لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمات في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- خطاب ويليامز من بنك الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب شليغل، البنك الوطني السويسري، الساعة 12:40 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر أسعار المساكن الجديدة في كندا لشهر أكتوبر 2025 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- مبيعات التجزئة الأولية في كندا لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب بار من بنك الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب جيفرسون من بنك الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 1:45 مساءً بتوقيت غرينتش
- خطاب لوجان من بنك الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 2:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر S&P العالمي لمؤشر مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر 2025 الساعة 2:45 مساءً بتوقيت جرينتش
- مخزونات الجملة الأمريكية لشهر أغسطس 2025 الساعة 3:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان لشهر نوفمبر 2025 الساعة 3:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- توقعات التضخم في ميشيغان النهائية لشهر نوفمبر 2025 الساعة 3:00 مساءً بتوقيت جرينتش
جدول أعمال يوم الجمعة حافل بالعوامل التي قد تؤثر على السوق، وعلى رأسها قراءات مؤشر مديري المشتريات الأولية من الاقتصادات الكبرى التي ستوفر رؤية مهمة حول زخم الاقتصاد العالمي مع اقتراب نهاية العام. ستخضع بيانات مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لتدقيق خاص بعد تقرير الطلبات الضعيف الصادر عن اتحاد الصناعات يوم الخميس، حيث من المرجح أن يؤدي أي ضعف إضافي إلى الضغط على الجنيه الإسترليني وتعزيز التوقعات بخفض إضافي لأسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا.
تشهد الجلسة الأمريكية موجة أخرى من المتحدثين باسم الاحتياطي الفيدرالي - ويليامز وبار وجيفرسون ولوجان - الذينسيتم تحليل تعليقاتهم عن كثب بحثًا عن أي تعزيز أو رفض للميل المتشدد الذي ظهر يوم الخميس. بعد الرسائل المتضاربة يوم الخميس ورد فعل السوق الدراماتيكي، سيكون المتداولون في حالة تأهب لمعرفة ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي يتفق على توقف مؤقت في ديسمبر أم أن الخلافات مستمرة. قد تؤدي بيانات ثقة المستهلكين وتوقعات التضخم الصادرة عن جامعة ميشيغان إلى تقلبات أيضًا، لا سيما في ظل تجدد مخاوف الاحتياطي الفيدرالي بشأن تباطؤ تقدم التضخم.
أي تطورات جديدة بشأن التوترات الجيوسياسية أو التغييرات غير المتوقعة في سياسات البنوك المركزية الكبرى قد تزيد من اضطراب الأسواق التي لا تزال متوترة بعد القلق بشأن تقييم الذكاء الاصطناعي يوم الخميس والتحول المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
ابقوا هادئين يا أصدقاء الفوركس، ولا تنسوا مراجعة حاسبة ترابط الفوركس عند التخطيط للمخاطرة!
