This article has been translated from English to Indonesian.

Aset berisiko mengalami pembalikan tajam pada Kamis, dengan saham AS melepaskan kenaikan signifikan di pagi hari dan ditutup jauh di zona merah, karena laporan keuangan Nvidia yang mengesankan gagal meredakan kekhawatiran tentang valuasi AI, sementara serangkaian komentar hawkish dari Federal Reserve memperkuat ekspektasi bahwa bank sentral mungkin akan menghentikan siklus pelonggaran moneternya pada Desember.

Simak berita forex dan pembaruan ekonomi yang mungkin Anda lewatkan dalam sesi perdagangan terbaru!

Headline Berita Forex & Data:

  • Anggota Dewan Bank of Japan ( BOJ)Koeda menyatakan bahwa BOJ harus terus menormalisasi kebijakan dan menaikkan suku bunga karena inflasi mendasar mendekati 2%, untuk menghindari distorsi ekonomi di masa depan.
  • Wakil Gubernur Bank Sentral Australia (RBA) Hunter mencatat bahwa data inflasi terbaru melebihi perkiraan dan mengatakan RBA memantau bagaimana aktivitas pasar properti merespons pemotongan suku bunga terbaru, dengan menekankan tren ini akan menjadi pertimbangan dalam keputusan kebijakan di masa depan.
  • Neraca Perdagangan Swiss untuk Oktober 2025: 2,6 miliar (perkiraan 3,1 miliar; sebelumnya 2,8 miliar)
  • Indeks Harga Produsen (PPI) Jerman untuk Oktober 2025: 0,1% m/m (perkiraan 0,3% m/m; sebelumnya -0,1% m/m); -1,8% y/y (perkiraan -1,6% y/y; sebelumnya -1,7% y/y)
  • Pesanan Tren Industri CBI Inggris untuk November 2025: -37,0 (-30,0 perkiraan; -38,0 sebelumnya)
  • Indeks Harga Produsen (PPI) Kanada untuk Oktober 2025: 1,5% m/m (perkiraan 1,3% m/m; sebelumnya 0,8% m/m); 6,0% y/y (perkiraan 5,6% y/y; sebelumnya 5,5% y/y)
  • Data Tenaga Kerja Non-Pertanian AS untuk September 2025: 119.000 (perkiraan 50.000; sebelumnya 22.000)
    • Tingkat Pengangguran AS untuk September 2025: 4,4% (perkiraan 4,3%; sebelumnya 4,3%)
    • Upah Rata-Rata Per Jam AS untuk September 2025: 3,8% y/y (perkiraan 3,7% y/y; sebelumnya 3,7% y/y); 0,2% m/m (perkiraan 0,2% m/m; sebelumnya 0,3% m/m)
  • Indeks Manufaktur Federal Reserve Philadelphia untuk November 2025: -1,7 (-1,0 perkiraan; -12,8 sebelumnya)
  • Permohonan Pengangguran Awal AS untuk 15 November 2025: 220.000 (perkiraan 262.000; sebelumnya 228.000)
  • Indeks Keyakinan Konsumen Zona Euro untuk November 2025: -14,2 (-14,8 perkiraan; -14,2 sebelumnya)
  • Penjualan Rumah Bekas AS untuk Oktober 2025: 1,2% m/m menjadi 4,1 juta unit (perkiraan 0,9% m/m; sebelumnya 1,5% m/m)
  • Indeks Manufaktur Kansas Fed AS untuk November 2025: 18,0 (perkiraan 12,0; sebelumnya 15,0)
  • Anggota Federal Reserve tidak terlalu antusias dengan pemotongan suku bunga lebih lanjut:
    • Presiden Bank Federal Reserve Cleveland, Hammack, memperingatkan bahwa pemotongan suku bunga lebih lanjut dapat memperpanjang inflasi yang tinggi dan meningkatkan risiko stabilitas keuangan, dengan argumen bahwa kebijakan moneter hanya sedikit restriktif dan harus tetap fokus pada membawa inflasi kembali ke target 2%
    • Gubernur Federal Reserve Cook memperingatkan bahwa, meskipun sistem keuangan tetap tangguh dengan neraca rumah tangga dan bisnis yang kuat, ada risiko meningkatnya penurunan harga aset yang signifikan akibat valuasi yang tinggi dan pertumbuhan kredit swasta serta aktivitas dana lindung nilai.
    • Presiden Bank Federal Reserve Chicago, Goolsbee, mengatakan pada Kamis bahwa ia merasa "khawatir" tentang pemotongan suku bunga yang terlalu dini, menekankan bahwa kemajuan inflasi telah terhenti dan mungkin berbalik arah.

Pergerakan Harga Pasar Secara Umum:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun, Bitcoin Grafik Overlay oleh TradingView

Kamis mencatat salah satu pembalikan intraday paling dramatis dalam beberapa bulan terakhir, di mana aset berisiko yang melonjak setelah laporan pendapatan impresif Nvidia mengalami pembalikan arah total, akhirnya ditutup jauh lebih rendah di tengah kekhawatiran baru tentang valuasi AI yang terlalu tinggi dan serangkaian komentar hawkish dari Federal Reserve.

S&P 500 mengalami fluktuasi intraday terbesar sejak gejolak tarif April, awalnya naik hingga 1,4% pada perdagangan pagi sebelum berbalik arah dan ditutup turun 2,12% di 6.532,5. Indeks acuan ini kini telah turun 5% dari puncaknya, mendekati kinerja November terburuk sejak 2008. Pembalikan dramatis—selisih 3,6 poin persentase dari puncak ke dasar—dimulai sekitar tengah pagi dan meningkat tajam selama sesi sore, sejalan dengan serangkaian pidato hawkish dari pejabat Fed termasuk Hammack, Goolsbee, dan Cook.

Emas diperdagangkan hampir datar selama sesi, ditutup hanya 0,01% lebih rendah di $4.077,5 per ons. Logam mulia ini menunjukkan ketahanan selama penurunan sesi Asia tetapi gagal memanfaatkan pergerakan risk-off pada sesi sore, kemungkinan karena retorika hawkish The Fed dan kenaikan imbal hasil riil mengimbangi permintaan safe-haven tradisional.

Minyak mentah WTI turun 1,13% menjadi $58,5 per barel, diperdagangkan positif sepanjang sebagian besar sesi London sebelum melemah bersamaan dengan aset berisiko lainnya selama sesi sore AS. Tekanan berkelanjutan pada minyak kemungkinan mencerminkan kekhawatiran tentang penurunan permintaan seiring meningkatnya kekhawatiran pertumbuhan.

Bitcoin mengalami salah satu penurunan tertajam dalam sesi tersebut, anjlok 3,29% menjadi $87.522,0. Kripto ini menunjukkan kekuatan selama sesi Asia, namun mulai mengalami penjualan tajam dan berkelanjutan sekitar pembukaan pasar AS, yang semakin melonjak selama komentar Fed pada sesi sore, menunjukkan bahwa para trader menganggap pergeseran kebijakan moneter hawkish bank sentral sebagai hal yang sangat merugikan bagi aset spekulatif.

Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun turun 1,88% menjadi 4,1%, turun dari level tertinggi awal sesi seiring pembalikan pasar ekuitas kemungkinan mendorong aliran dana ke obligasi pemerintah sebagai aset aman, meskipun ada retorika hawkish The Fed.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama:

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

Tumpang tindih grafik valuta asing USD vs. Mata Uang Utama oleh TradingView

Dolar AS menutup sesi Kamis dengan kenaikan bersih moderat terhadap sebagian besar mata uang utama setelah hari yang volatil, di mana dolar AS dua kali turun sebelum rebound, dan akhirnya menguat karena komentar hawkish Federal Reserve mengaburkan data tenaga kerja yang campuran.

Selama sesi Asia, dolar AS cenderung positif terhadap mata uang utama, mempertahankan permintaan defensif di tengah kekhawatiran terus-menerus tentang pertumbuhan global dan menjelang laporan ketenagakerjaan AS yang tertunda.

Sesi London membawa ujian pertama kekuatan dolar, dengan dolar AS turun pada pembukaan Eropa sebelum rebound. Data Eropa tidak memberikan arah yang jelas—PPI Jerman sedikit di bawah perkiraan sementara pesanan CBI Inggris tetap sangat negatif—membuat dolar kemungkinan akan diperdagangkan berdasarkan aliran posisi yang lebih luas.

Sesi AS menghadirkan katalis utama hari itu dan fluktuasi harga tertajam. Dolar AS awalnya melemah setelah rilis data ketenagakerjaan September pada pukul 8:30 AM ET, yang menunjukkan penambahan tenaga kerja sebesar 119.000—jauh di atas perkiraan 50.000—namun juga menunjukkan tingkat pengangguran naik menjadi 4,4%. Sinyal campuran ini menciptakan volatilitas singkat, dengan dolar AS khususnya rentan terhadap pound sterling, yang mencatat kinerja terbaik sesi tersebut terhadap dolar AS.

Namun, arah dolar AS berubah secara signifikan pada sore hari seiring serangkaian pejabat Federal Reserve menyampaikan pesan yang lebih hawkish. Presiden Federal Reserve Cleveland, Hammack, memperingatkan bahwa pemotongan suku bunga lebih lanjut dapat memperpanjang inflasi yang tinggi dan meningkatkan risiko stabilitas keuangan. Presiden Federal Reserve Chicago, Goolsbee, mengekspresikan kekhawatiran tentang kemajuan inflasi yang terhenti. Gubernur Federal Reserve, Cook, menyoroti kerentanan dari valuasi aset yang tinggi dan pertumbuhan kredit swasta. Perubahan hawkish kolektif ini tampaknya mengalahkan sinyal pelemahan pasar tenaga kerja, mendorong peluang pemotongan suku bunga pada Desember turun menjadi 39,5% dibandingkan 50,1% seminggu sebelumnya, menurut alat CME FedWatch.

Pada penutupan sesi, dolar AS secara keseluruhan diperdagangkan positif terhadap semua mata uang utama kecuali pound sterling Inggris, yang naik 0,12% terhadap dolar AS. Euro melemah 0,09% dan ditutup di $1,1518, sementara yen terus melemah meskipun ada komentar hawkish dari anggota dewan BOJ Koeda sebelumnya dalam sesi tersebut, dengan USD/JPY naik 0,19%. Ketahanan dolar AS meskipun data ekonomi campuran menyoroti bagaimana pergeseran pesan The Fed menuju sikap pelonggaran yang lebih hati-hati tampaknya mendominasi dinamika pasar valuta asing dalam sesi yang volatil pada Kamis.

Potensi Katalis yang Akan Datang di Kalender Ekonomi

  • Laju Pertumbuhan CPI Jepang untuk Oktober 2025 pada pukul 11:30 malam GMT
  • Indeks Keyakinan Konsumen GfK Inggris untuk November 2025 pada pukul 12:01 dini hari GMT
  • Indeks Manufaktur dan Layanan S&P Global Jepang untuk November 2025 pada pukul 12:30 WIB
  • Pengeluaran Kartu Kredit Selandia Baru untuk Oktober 2025 pada pukul 02:00 WIB
  • Penjualan Ritel Inggris untuk Oktober 2025 pada pukul 07:00 WIB
  • Indeks Keyakinan Bisnis Prancis untuk November 2025 pada pukul 07:45 WIB
  • Pidato Presiden ECB Lagarde pada pukul 08:30 WIB
  • Indeks Manufaktur dan Layanan HCOB Zona Euro untuk November 2025 pada pukul 09:00 WIB
  • Indeks Manufaktur dan Jasa S&P Global Inggris untuk November 2025 pada pukul 09:30 WIB
  • Pidato Williams dari Federal Reserve pada pukul 12:30 siang GMT
  • Pidato Schlegel dari Bank Nasional Swiss pada pukul 12:40 siang GMT
  • Indeks Harga Perumahan Baru Kanada untuk Oktober 2025 pada pukul 13.30 GMT
  • Penjualan Ritel Kanada Prakiraan untuk Oktober 2025 pada pukul 13:30 GMT
  • Pidato Barr dari The Fed pada pukul 13:30 GMT
  • Pidato Jefferson dari The Fed pada pukul 1:45 siang GMT
  • Pidato Logan dari Federal Reserve pada pukul 14:00 GMT
  • Indeks Manufaktur dan Layanan S&P Global AS untuk November 2025 pada pukul 14:45 GMT
  • Persediaan Grosir AS untuk Agustus 2025 pada pukul 15:00 GMT
  • Indeks Sentimen Konsumen UoM untuk November 2025 pada pukul 15:00 GMT
  • Perkiraan Inflasi Michigan Final untuk November 2025 pada pukul 15:00 GMT

Kalender hari Jumat dipenuhi dengan data yang berpotensi menggerakkan pasar, dipimpin oleh pembacaan PMI awal dari ekonomi besar yang akan memberikan wawasan kritis tentang momentum ekonomi global menjelang akhir tahun. Data penjualan ritel Inggris akan menjadi sorotan utama setelah laporan pesanan CBI yang buruk pada Kamis, dengan kelemahan lebih lanjut kemungkinan akan menekan pound sterling dan memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga tambahan oleh Bank of England.

Sesi AS membawa gelombang lain pembicara Federal Reserve—Williams, Barr, Jefferson, dan Logan—yangkomentarnya akan dianalisis secara cermat untuk mencari dukungan atau penolakan terhadap sentimen hawkish pada Kamis. Setelah pesan yang terbelah pada Kamis dan reaksi pasar yang dramatis, para trader akan waspada apakah Fed mulai bersatu di sekitar penundaan pada Desember atau apakah ketidaksepakatan tetap berlanjut. Data sentimen konsumen dan ekspektasi inflasi Universitas Michigan juga berpotensi memicu volatilitas, terutama mengingat kekhawatiran Fed yang kembali muncul tentang kemajuan inflasi yang terhenti.

Perkembangan baru terkait ketegangan geopolitik atau perubahan kebijakan tak terduga dari bank sentral besar dapat semakin mengguncang pasar yang masih waspada setelah kekhawatiran penilaian AI dan pergeseran kebijakan hawkish The Fed pada Kamis.

Tetap waspada di luar sana, teman-teman forex, dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat merencanakan untuk mengambil risiko!