This article has been translated from English to Vietnamese.
Arbitrage tam giác là quá trình đảm bảo rằng tất cả các tỷ giá hối đoái đều phù hợp với nhau.
Ví dụ, nếu một đô la Mỹ đổi được một đô la Úc, và một đô la Úc đổi được một bảng Anh, thì tỷ giá hối đoái GBP/USD nên bằng 1.
Nếu khác, thì có cơ hội để kiếm lời.
Giả sử các tỷ giá hối đoái sau được báo giá:
- Citibank báo giá EUR/USD là 0.9045.
- Barclays báo giá GBP/USD là 1.4443.
- HSBC báo giá EUR/GBP là 1.6200.
Tỷ giá chéo giữa Citibank và Barclays là ($1.4443 / $0.9045) = €1.5968.
Tỷ giá chéo này không giống như của HSBC.
Có cơ hội để kiếm lời từ chênh lệch giá giữa ba cặp tiền tệ này.
Điều này được gọi là Arbitrage Tam Giác.
Một nhà giao dịch với $1,000,000 có thể bán cho Barclays để lấy £692,377 ($1,000,000 / $1.4443).
Sau đó, số bảng Anh này có thể được bán cho HSBC để lấy €1,121,651 (£692,377 x €1.6200).
Cuối cùng, nhà giao dịch có thể bán số euro này cho Citibank để lấy $1,014,533 (€1,121,651 x $0.9045).
Kết quả là lợi nhuận không rủi ro là $14,533.
Loại arbitrage tam giác này sẽ tiếp tục cho đến khi tỷ giá hối đoái đạt đến mức cân bằng (tỷ giá chéo bằng với báo giá thực tế).
Quá trình arbitrage tam giác chính là việc tìm kiếm và khai thác các cơ hội có lợi nhuận trong những sự không phù hợp của tỷ giá hối đoái như vậy.
Kết quả của arbitrage tam giác, những sự không phù hợp này sẽ nhanh chóng bị loại bỏ.
Tuy nhiên, tỷ giá chéo chỉ gần như phù hợp do chênh lệch giá mua-bán liên quan đến chi phí giao dịch.