Arbitraj Segitiga

Arbitraj Segitiga ialah proses yang memastikan semua kadar pertukaran adalah konsisten antara satu sama lain.

Contohnya, satu dolar AS bersamaan dengan satu dolar Australia, dan satu dolar Australia bersamaan dengan satu paun British, maka GBP/USD sepatutnya sama dengan 1.

Jika berbeza, maka ada peluang untuk buat untung.

Bayangkan kadar pertukaran berikut diberi:

• Citibank menawarkan EUR/USD pada 0.9045.
• Barclays menawarkan GBP/USD pada 1.4443.
• HSBC menawarkan EUR/GBP pada 1.6200.

Kadar silang antara Citibank dan Barclays ialah ($1.4443 / $0.9045) = €1.5968.

Kadar silang ini tidak sama dengan HSBC.

Wujud peluang untuk mendapat keuntungan dari arbitraj di kalangan tiga pasangan mata wang ini.

Ini dikenali sebagai Arbitraj Segitiga.

Seorang peniaga dengan $1,000,000 boleh menjual kepada Barclays untuk £692,377 ($1,000,000 / $1.4443).

Kemudian paun British ini boleh dijual kepada HSBC untuk €1,121,651 (£692,377 x €1.6200).

Akhirnya, peniaga itu boleh menjual euro ini kepada Citibank untuk $1,014,533 (€1,121,651 x $0.9045).

Hasilnya ialah keuntungan bebas risiko sebanyak $14,533.

Jenis Arbitraj Segitiga ini akan berterusan sehingga keseimbangan kadar pertukaran dipulihkan (kadar silang sama dengan kadar sebenar).

Proses arbitraj segitiga ialah tepat untuk mencari dan mengeksploitasi peluang keuntungan dalam ketidakselarasan kadar pertukaran ini.

Hasil daripada arbitraj segitiga, ketidakselarasan tersebut akan dihapuskan dengan cepat.

Walau bagaimanapun, kadar silang hanya akan lebih kurang konsisten berikutan spread bida-tanya yang berkaitan dengan kos transaksi.