삼각 차익거래

삼각 차익거래는 모든 환율이 상호 일관성을 유지하도록 보장하는 과정이다.

예를 들어, 1 미국 달러가 1 호주 달러와 교환되고, 1 호주 달러가 1 영국 파운드와 교환된다면, GBP/USD 환율은 1이어야 합니다.

만약 차이가 있다면, 수익을 낼 기회가 존재합니다.

다음 환율이 제시된다고 가정해 보자:

• 씨티은행은 EUR/USD를 0.9045로 제시합니다.
• Barclays는 GBP/USD를 1.4443으로 제시합니다.
• HSBC는 EUR/GBP 환율을 1.6200으로 제시합니다.

시티은행과 바클레이즈 간의 교차 환율은 ($1.4443 / $0.9045) = €1.5968입니다.

이 크로스 환율은 HSBC의 환율과 동일하지 않습니다.

세 통화 쌍 간의 차익 거래를 통해 수익을 낼 기회가 존재합니다.

이를 삼각 차익 거래라고 합니다 .

1,000,000달러를 보유한 트레이더는 바클레이즈에 692,377파운드 (1,000,000달러 / 1.4443달러)를 판매할 수 있습니다.

그런 다음 이 영국 파운드를 HSBC에 1,1121,651유로 (692,377파운드 x 1.6200유로)에 판매할 수 있습니다.

마지막으로, 이 유로를 씨티은행에 1,014,533달러(1,121,651유로 x 0.9045달러)에 판매할 수 있습니다.

그 결과 14,533달러의 무위험 이익이 발생합니다.

이러한 삼각 차익 거래는 환율 균형이 재확립될 때까지(교차 환율이 실제 호가와 동일해질 때까지) 계속됩니다.

삼각 차익 거래의 과정은 바로 이러한 환율 불일치에서 수익성 있는 기회를 찾아내고 활용하는 것입니다.

삼각 차익 거래의 결과로, 이러한 불일치는 빠르게 제거될 것입니다.

그러나 거래 비용과 관련된 매수-매도 스프레드를 고려할 때, 교차 환율은 대략적으로만 일관성을 유지할 것입니다.