Quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Canada vào tháng 7 đã mang đến đúng như những gì thị trường mong đợi – giữ nguyên ở mức 2,75%. Vào thời điểm đó, các nhà giao dịch cũng cân nhắc lập trường dựa trên dữ liệu của BOC trong bối cảnh sự lạc quan về thương mại đang lung lay và định vị trước FOMC.

Hãy cùng xem xét những cặp từ danh sách quan sát của chúng ta có ý nghĩa để tiến hành như thế nào, và chúng đã hoạt động ra sao trong môi trường niềm tin vừa phải và các yếu tố cơ bản pha tạp này:

Danh sách quan sát là những cuộc thảo luận về triển vọng giá & chiến lược được hỗ trợ bởi cả phân tích cơ bản & kỹ thuật, là bước quan trọng để tạo ra một ý tưởng giao dịch theo ý thích chất lượng cao trước khi làm việc trên kế hoạch quản lý rủi ro & giao dịch.

Nếu bạn muốn theo dõi các lựa chọn từ "Danh sách quan sát" của chúng tôi ngay khi chúng được công bố trong tuần, hãy tham khảo trang đăng ký BabyPips Premium để tìm hiểu thêm!

Thiết lập

• Chúng tôi đang theo dõi: Tuyên bố Chính sách Tiền tệ của Ngân hàng Canada vào tháng 7 năm 2025
• Kỳ vọng: Lãi suất không thay đổi ở mức 2,75%
• Kết quả dữ liệu: Lãi suất giữ nguyên ở mức 2,75% như dự đoán, với BOC thừa nhận sự bất định về thương mại và các tín hiệu kinh tế hỗn hợp
• Môi trường thị trường xung quanh sự kiện: Tâm lý rủi ro từ trung lập đến tiêu cực; các nhà giao dịch giảm bớt sự lạc quan về các thỏa thuận thương mại trong khi định giá tiềm năng bất đồng giữa Mỹ - Nga và sự không chắc chắn của FOMC

Kết quả Sự kiện

Ngân hàng Canada đã đáp ứng kỳ vọng, giữ nguyên lãi suất ở mức 2,75% trong cuộc họp thứ ba liên tiếp. Tuy nhiên, những điểm tinh tế trong tuyên bố và cuộc họp báo của Thống đốc Macklem đã cung cấp các yếu tố thực sự thúc đẩy thị trường:

Điểm nhấn chính từ quyết định của BOC:

• Lãi suất không thay đổi ở mức 2,75%, đánh dấu lần giữ nguyên thứ ba liên tiếp
• Đồng thuận rõ ràng giữa các thành viên Hội đồng Quản trị để duy trì lập trường hiện tại
• “Sự đa dạng về quan điểm” được công nhận đối với hướng đi của chính sách tương lai
• Sự bất định về thương mại vẫn “quá khó đoán” để đưa ra một dự báo kinh tế đơn lẻ
• Cách tiếp cận dựa trên dữ liệu được nhấn mạnh, với BOC sẵn sàng phản hồi thông tin mới
• Lo ngại về lạm phát hỗn hợp: CPI tiêu đề ở mức 1,9% nhưng lạm phát cơ bản tăng lên khoảng 2,5%
• Khuynh hướng ôn hòa được duy trì với nhấn mạnh rằng việc cắt giảm lãi suất có thể cần thiết nếu nền kinh tế suy yếu hơn nữa

Thống đốc Macklem nhấn mạnh sự cần thiết phải tiến hành cẩn thận trước “lượng bất định không bình thường,” lưu ý rằng ngân hàng sẽ “ít hướng về tương lai hơn bình thường” trong khi vẫn sẵn sàng hành động quyết liệt. Thông điệp chính của ông: “Chúng tôi sẽ hỗ trợ tăng trưởng kinh tế trong khi đảm bảo lạm phát được kiểm soát tốt.“

Kích hoạt Thiên kiến Cơ bản: Thiết lập CAD Bullish

Nền tảng Thị trường và Các Động lực Ngoại sinh:

Thị trường tiếp cận quyết định của BOC trong bối cảnh phức tạp về các diễn biến thương mại và thay đổi động lực rủi ro. Khuôn khổ thương mại Mỹ - EU được công bố vào cuối tuần ban đầu đã tạo ra sự nhẹ nhõm với cấu trúc thuế 15%, nhưng sự lạc quan nhanh chóng phai nhạt khi các quan chức Đức và Pháp chỉ trích thỏa thuận này có thể gây thiệt hại cho triển vọng tăng trưởng của khu vực đồng Euro.

Các cuộc đàm phán thương mại tiếp tục phát triển nhanh chóng, với các báo cáo cho thấy khả năng gia hạn 90 ngày của thỏa thuận đình chiến thuế quan Mỹ-Trung cung cấp những khoảnh khắc hy vọng ngắn ngủi. Tuy nhiên, các thông báo của Trump về thuế quan mới đối với Ấn Độ (25%) và Brazil (50% đối với hầu hết các hàng hóa) nhắc nhở rõ ràng rằng áp lực bảo hộ vẫn còn rất sống động.

Căng thẳng địa chính trị thêm một lớp phức tạp khác sau khi Trump rút ngắn mạnh mẽ thời hạn thỏa thuận hòa bình của Nga từ 50 ngày xuống “10 hoặc 12 ngày,” đồng thời đề xuất khả năng áp đặt lệnh trừng phạt dầu thứ cấp. Trận động đất mạnh 8,8 độ richter ở phía Đông Nga ban đầu đã kích hoạt dòng chảy trú ẩn an toàn, mặc dù chúng đã tạm thời khi thị trường tái tập trung vào các yếu tố kinh tế cơ bản.

Dữ liệu kinh tế Mỹ vẽ lên một bức tranh mạnh mẽ với GDP quý 2 tăng vọt lên 3,0% (so với 2,5% dự kiến) và việc làm ADP tăng lên 104k, mặc dù các nhà phân tích lưu ý rằng phần lớn sức mạnh của GDP đến từ việc làm giảm các biến dạng nhập khẩu liên quan đến thuế. Các công bố này củng cố sự thống trị của đồng đô la trước cuộc họp FOMC.

Ảnh hưởng của Fed phủ bóng dài lên tất cả các tài sản rủi ro. Quyết định giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư, mặc dù hiếm khi có sự bất đồng của các Thống đốc Bowman và Waller, đã chuyển câu chuyện một cách quyết đoán. Cuộc họp báo của Powell đã hạ nhiệt suy đoán về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 một cách đáng kể, với giá trị thị trường giảm từ 68% xuống dưới 50%, cung cấp sự hỗ trợ liên tục cho sức mạnh của USD sẽ tiếp tục cho đến cuối tuần.

Bảng Điểm Kịch Bản: Chúng Đã Diễn Ra Như Thế Nào?

EUR/CAD Kết quả Sự kiện Bullish CAD + Kịch bản Rủi ro = Có lẽ là cơ hội tốt nhất để đạt được kết quả tích cực

EUR/CAD 1-hour Forex Chart by TradingView

Thiết lập ban đầu đã diễn ra đẹp đẽ vào thứ Năm. EUR/CAD phá vỡ dưới mức hỗ trợ chính 1.5900 và kéo dài đến vùng mục tiêu S2 Pivot Point (1.5850) như dự đoán, và thậm chí đã đạt được khu vực hỗ trợ S3 Pivot. Sự kết hợp giữa quyết định ổn định của BOC và sự hoài nghi về thỏa thuận thương mại Khu vực đồng Euro đã tạo ra nền tảng cơ bản hoàn hảo cho sức mạnh CAD.

Tuy nhiên, các sự kiện kịch tính vào thứ Sáu đã hoàn toàn thay đổi kịch bản. Báo cáo việc làm thảm họa của Mỹ (73.000 so với 100.000 dự kiến, cùng với sự điều chỉnh giảm 258.000) đã kích hoạt sự xói mòn lớn của đồng đô la và điều chỉnh lại tỷ lệ cắt giảm lãi suất của Fed lên 80%. Trong khi đó, lạm phát khu vực đồng Euro đạt 2,0% so với 1,9% dự kiến, đột nhiên làm câu chuyện khác biệt chính sách nghiêng về châu Âu.

Quan trọng nhất, sự leo thang thuế quan của Trump đánh vào Canada (từ 25% lên 35%) và Thụy Sĩ (39%) vào cuối tuần đã làm sống lại những lo ngại về chiến tranh thương mại ngay khi mọi thứ dường như đã ổn định. Trong khi CAD ban đầu cho thấy sự kiên cường, kết thúc là một trong những người biểu diễn hàng đầu của tuần nói chung, cú sốc thuế quan vào cuối tuần đã hạn chế tiềm năng đầy đủ của thiết lập EUR/CAD và có thể dẫn đến kết quả tiêu cực ròng nếu không có quản lý giao dịch tích cực (tức là lợi nhuận được khóa vào/giảm thiểu rủi ro trước các sự kiện hàng đầu của thứ Sáu).

Không đủ điều kiện để tiến xa hơn Danh sách quan sát – Thiết lập CAD Bearish và thiết lập dài CAD/CHF

CAD/CHF: Kết quả Sự kiện CAD Bullish + Kịch bản Rủi ro

CAD/CHF 1-hour Forex Chart by TradingView

Thiết lập này đã bị vô hiệu hóa bởi môi trường thỏa thuận thương mại không chắc chắn, nhưng ban đầu nó đã hoạt động tốt với CAD/CHF cuối cùng đã vượt qua khu vực kháng cự 0.5870 sau sự kiện mục tiêu khi giọng điệu cân bằng của BOC hỗ trợ cho đồng Loonie. Tuy nhiên, các thông báo thuế quan vào sáng thứ Sáu về Thụy Sĩ và Canada từ Mỹ đã tạo ra sự biến động bất thường.

Đồng franc Thụy Sĩ ban đầu giảm mạnh do cú sốc thuế quan để giúp các nhà đầu tư CAD/CHF, nhưng sau đó biến thành một động thái giảm giá sau khi Trump leo thang tỷ lệ thuế quan của Canada từ 25% lên 35% - một động thái đã khiến CAD giảm nhanh chóng và làm dấy lên mối lo ngại ngay lập tức về việc cắt giảm lãi suất của BOC trong tương lai. Phát triển này cũng thúc đẩy hành vi tránh rủi ro diện rộng, có khả năng kích hoạt đặc điểm phòng thủ của CHF, cuối cùng đẩy CAD/CHF xuống thấp hơn. Một lần nữa, mặc dù ban đầu hỗ trợ, các yếu tố kích thích vào cuối tuần có khả năng đã biến điều này thành một tổn thất ròng mà không có quản lý rủi ro/giao dịch tích cực.

NZD/CAD Long: Kết quả Sự kiện CAD Bearish + Kịch bản Rủi ro 

NZD/CAD 1-hour Forex Chart by TradingView

Sự kiện mục tiêu không ủng hộ thiết lập CAD bearish, khi ngân hàng trung ương đã thực hiện cách tiếp cận dựa trên dữ liệu ổn định.

Những phát triển cơ bản cũng đã thổi bay thiết lập kỹ thuật. Đồng Loonie nổi lên là một trong những người biểu diễn hàng đầu của tuần bất chấp sự leo thang thuế quan vào thứ Sáu (có khả năng hưởng lợi từ các cuộc biểu tình dầu mỏ được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị và sự lạc quan về thương mại). Trong khi đó, New Zealand đã chịu sự áp đặt thuế suất 15% và dữ liệu trong nước thất vọng (giấy phép xây dựng giảm 6,4%, sự tự tin của người tiêu dùng giảm 4,1 điểm), khóa chặt Kiwi là người biểu diễn tệ nhất trong tuần. Cả hai kết hợp lại, và các nhà đầu tư kỹ thuật không thực sự có cơ hội thu hút đủ sự ủng hộ tại đường xu hướng tăng đó để kích thích sự đảo chiều bullish.

CAD/JPY Short: Kết quả Sự kiện CAD Bearish + Kịch bản Rủi ro 

CAD/JPY 1-hour Forex Chart by TradingView

Thiết lập này giả định một kết quả CAD bearish, điều này không thành hiện thực, do đó vô hiệu hóa ý tưởng này từ việc tiến xa hơn danh sách quan sát. Và nhờ một tuần đầy những diễn biến cơ bản không thể đoán trước, kết quả của các thiết lập kỹ thuật chỉ ra trong cuộc thảo luận ban đầu sẽ phụ thuộc rất nhiều vào quản lý giao dịch và rủi ro chủ động do sự tăng vọt trong biến động và hành động xoay chiều.

Tổng thể, đây sẽ là một điều khó để có sự thiên về hướng đi có độ tin cậy cao vì đồng yên Nhật nổi lên là người biểu diễn tốt thứ hai sau đồng đô la, hưởng lợi mạnh mẽ từ tâm lý rủi ro vào thứ Sáu và cách tiếp cận thận trọng của BOJ đối với các thay đổi chính sách. Trong khi đó, CAD cho thấy sự kiên cường đáng ngạc nhiên suốt tuần bất chấp các trở ngại thuế vào cuối tuần. Nhưng sự biến động rất lớn và có thể đã mang lại lợi ích cho các nhà giao dịch ngắn hạn và người bán khống có thể theo dõi tin tức và điều chỉnh các sự kiện diễn ra nhanh chóng.

Kết Luận

Lập trường dựa trên dữ liệu của BOC đã hỗ trợ các cơ hội CAD dài hạn, và môi trường có thể là do sự bất định thương mại có nghĩa là EUR/CAD là cặp duy nhất tiến xa hơn giai đoạn Danh sách quan sát. EUR/CAD ban đầu đã hoạt động chính xác như dự kiến đến thứ Năm để hỗ trợ kết quả tích cực ròng. Tuy nhiên, các sự kiện thị trường phi thường vào thứ Sáu đã đảo ngược những lợi ích đó, khiến kết quả có khả năng chỉ hỗ trợ những người đã quản lý tích cực vị trí với giảm thiểu rủi ro và/hoặc chốt lời trước các sự kiện hàng đầu của thứ Sáu. Tổng thể, chúng tôi đánh giá cuộc thảo luận này là “trung lập” trong việc hỗ trợ một kết quả tích cực ròng tiềm năng.

Những gì các sự kiện vào thứ Sáu tiết lộ:

• Các phát triển trong một ngày (thảm họa việc làm + leo thang thuế quan) hoàn toàn áp đảo phân tích cụ thể cho từng đồng tiền trong một tuần
• Dòng chảy trú ẩn an toàn và nỗi sợ chiến tranh thương mại tỏ ra mạnh mẽ hơn so với truyền thông ngân hàng trung ương
• Ngay cả các thiết lập kỹ thuật thành công cũng trở nên dễ bị tổn thương trước các thay đổi chế độ vĩ mô
• Môi trường thị trường hiện tại yêu cầu định vị phòng thủ ngay cả khi phân tích có vẻ vững chắc

Những Điều Rút Ra Quan Trọng:

Nội dung phân tích forex được cung cấp trên Babypips.com chỉ nhằm mục đích thông tin. Các kịch bản kỹ thuật và cơ bản được thảo luận được trình bày để làm nổi bật và giáo dục về cách tìm kiếm các cơ hội thị trường tiềm năng đáng để nghiên cứu và thẩm định độc lập thêm. Nội dung này cho thấy cách chúng tôi bao quát một phần của quá trình giao dịch đầy đủ, và không có nghĩa là chúng tôi đưa ra bất kỳ lời khuyên đầu tư hoặc giao dịch cụ thể nào. Các thiết lập và phân tích được trình bày trên Babypips.com rất có thể không phù hợp với tất cả các danh mục đầu tư hoặc phong cách giao dịch.

Giao dịch và quản lý rủi ro là trách nhiệm duy nhất của từng nhà giao dịch cá nhân. Tất cả các quyết định giao dịch và kết quả sau đó là trách nhiệm riêng của người thực hiện chúng. Vui lòng giao dịch một cách có trách nhiệm.

Giao dịch có trách nhiệm có nghĩa là biết càng nhiều thông tin càng tốt về một thị trường trước khi bạn nghĩ về việc chấp nhận rủi ro, và nếu bạn nghĩ rằng nội dung loại này có thể giúp bạn với điều đó, hãy tham khảo trang đăng ký BabyPips Premium để tìm hiểu thêm!