캐나다 은행의 7월 통화 정책 결정은 시장이 예상한대로 2.75%를 유지하는 안정된 모습을 보였습니다. 당시 트레이더들은 무역에 대한 낙관적인 전망이 흔들리고 FOMC 회의 전의 포지션이 형성된 상황을 고려하여 BOC의 데이터에 따른 기조를 균형 있게 평가했습니다.

우리의 관찰 목록에서 어떤 통화 쌍이 이 환경에서 진행할 가치가 있었는지, 그리고 중간 수준의 확신과 혼합된 기본적 요인 속에서 어떻게 성과를 냈는지 살펴보겠습니다:

감시 목록은 펀더멘털 및 기술적 분석을 바탕으로 한 가격 전망 및 전략 논의로, 리스크 및 거래 관리 계획을 수립하기 전에 고품질의 재량적 거래 아이디어를 창출하기 위한 중요한 단계입니다.

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세팅

• 관찰 대상: 2025년 7월 캐나다 중앙은행의 통화 정책 성명서
• 예상: 금리 2.75% 유지
• 데이터 결과: 금리는 예상대로 2.75%로 유지되었으며, BOC는 무역 불확실성과 혼합된 경제 신호를 인정했습니다.
• 이벤트 주변 시장 환경: 중립에서 부정적인 위험 sentiment; 트레이더들은 무역 협상 관련 낙관론을 완화하며 미국-러시아 갈등과 FOMC 불확실성을 반영해 가격에 반영

행사 결과

캐나다 중앙은행은 예상대로 금리를 2.75%로 동결하며 세 번째 연속 회의에서 정책을 유지했습니다. 그러나 성명서의 세부 내용과 맥클럼 총재의 기자회견이 실제 시장 동인 역할을 했습니다:

캐나다 중앙은행 결정의 주요 포인트:

• 금리 2.75%유지, 3회 연속 동결
• 통화정책위원회 위원들 사이에서 현재 정책 기조를 유지하는 데명확한 공감대가 형성되었습니다
• 미래 정책 방향에 대한"다양한 의견" 인정
• 무역 불확실성은 단일 경제 전망을 수립하기에 "너무 예측 불가능하다"
• 데이터에 의존한 접근 방식 강조, BOC는 새로운 정보에 대응할 준비가 되어 있음
• 인플레이션 우려는 엇갈림: 소비자물가지수(CPI)는 1.9%이지만, 기초 인플레이션은 약 2.5%로 상승
• 경기 약화 시 금리 인하 가능성을 명시적으로 언급하며완화적 기조 유지

맥클럼 총재는 “이례적인 불확실성”을 고려해 신중히 진행할 필요성을 강조하며, 은행은 “평소보다 미래 전망에 덜 집중할 것”이지만 필요시 단호히 행동할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 그의 핵심 메시지:“우리는 인플레이션이 잘 통제되도록 보장하면서 경제 성장을 지원할 것입니다.”

기본적 편향 촉발: CAD 강세 설정

광범위한 시장 및 외부 요인:

시장은 무역 상황의 복잡한 전개와 위험 요인의 변화 속에서 캐나다 중앙은행의 금리 결정에 주목했습니다. 주말에 발표된 미국과 EU의 무역 협상 결과는 15%의 관세 구조로 처음에는 안도감을 불러일으켰지만, 독일과 프랑스의 관리들이 이 협상이 유로 지역 성장 전망에 악영향을 미칠 수 있다고 비판하면서 낙관적인 분위기는 금세 사라졌습니다.

무역 협상은 계속해서 빠르게 진행되어, 미국과 중국의 관세 휴전 기간이 90일 연장될 가능성이 있다는 보도가 나오면서 잠시 희망이 보였습니다. 그러나 트럼프 대통령이 인도에 대한 새로운 관세(25%)와 브라질에 대한 관세(대부분의 상품에 50%)를 발표하면서 보호주의적 압력이 여전히 매우 강하다는 것이 다시 한 번 분명해졌습니다.

트럼프 대통령이 러시아의 평화 협정 기한을 50일에서 "10일 또는 12일"로 극적으로 단축하고 2차 석유 제재 가능성을 언급하면서지정학적 긴장이 더욱 복잡해졌습니다. 러시아 극동 지역에서 발생한 규모 8.8의 거대 지진은 처음에는 안전자산으로의 자금이 몰리는 결과를 가져왔지만, 시장이 경제 펀더멘털에 다시 집중하면서 이러한 현상은 일시적인 것으로 끝났습니다.

미국 경제 지표는 2분기 GDP가 3.0%(예상치 2.5%)로 급등하고 ADP 고용이 104,000개로 급증하는 등견조한 모습을 보였지만, 분석가들은 GDP의 강세는 대부분 관세 관련 수입 왜곡의 해소에 기인한 것이라고 지적했습니다. 이러한 발표는 FOMC 회의에 앞서 달러의 우위를 강화했습니다.

연준의 영향력은 모든 위험 자산에 긴 그림자를 드리웠습니다. 보우먼과 월러 총재의 드문 반대 의견에도 불구하고 수요일 금리 동결 결정은 분위기를 단번에 바꿨습니다. 파월 의장의 기자 회견은 9월 금리 인하 전망을 크게 식혔고, 시장 가격은 68%에서 50% 아래로 떨어졌으며, 이는 주말까지 지속될 달러 강세를 뒷받침했습니다.

시나리오 스코어카드: 어떻게 전개되었나요?

EUR/CAD 순 강세 CAD 이벤트 결과 + 리스크 회피 시나리오 = 순 긍정적 결과의 가장 높은 확률

EUR/CAD 1시간 외환 차트 by TradingView

초기 설정은 목요일까지 아름답게 진행되었습니다. EUR/CAD는 주요 지지선인 1.5900을 하향 돌파하고 예상대로 S2 피벗 포인트(1.5850) 목표 영역까지 하락했으며, S3 피벗 지지 영역까지 하락했습니다. BOC의 안정된 결정과 유로존 무역 협상에 대한 회의적인 전망이 결합되어 CAD 강세를 뒷받침하는 완벽한 펀더멘털이 형성되었습니다.

그러나 금요일의 극적인 사건은 모든 시나리오를 완전히 뒤바꿨습니다. 참담한 미국 고용 보고서(73,000 vs 예상 100,000, 추가 258,000 하향 조정)는 달러 약세를 촉발했으며, 연방준비제도(Fed) 금리 인하 확률을 80%로 재평가했습니다. 동시에 유로존 인플레이션은 예상 1.9% 대비 2.0%로 발표되며, 정책 차이로 인한 유럽 우위 스토리가 갑자기 부각되었습니다.

가장 중요한 것은, 트럼프 대통령이 주 후반에 캐나다(25%에서 35%로)와 스위스(39%)에 대한 관세 인상을 발표하면서, 상황이 안정된 듯 보였던 무역 전쟁에 다시 불이 붙게 된 것입니다. CAD는 처음에는 탄력성을 보이며 주간 최고 실적을 기록했지만, 주 후반의 관세 충격으로 EUR/CAD의 잠재력이 제한되었고, 적극적인 거래 관리가 이루어지지 않았다면 (즉, 금요일의 주요 이벤트에 앞서 이익을 확정하고 리스크를 줄이지 않았다면) 최종적으로 마이너스 결과가 나올 수도 있었습니다.

감시 목록을 넘어설 수 없는 항목 – CAD 약세 설정 및 CAD/CHF 롱 설정

CAD/CHF: CAD 강세 이벤트 결과 + 리스크 온 시나리오

TradingView의 CAD/CHF 1시간 외환 차트

이 설정은 불확실한 무역 협상 환경으로 인해 무효화되었지만, BOC의 균형 잡힌 어조가 루니를 지지하면서 CAD/CHF가 목표 이벤트 이후 0.5870 저항선을 돌파하면서 처음에는 잘 작동했습니다. 그러나 금요일 아침 미국이 스위스와 캐나다에 대한 관세 발표를 단행하면서 극심한 변동성이 발생했습니다.

스위스 프랑은 관세 충격으로 처음에는 급락하여 CAD/CHF 강세를 도왔지만, 트럼프 대통령이 캐나다의 관세율을 25%에서 35%로 인상하면서 약세로 전환되었습니다. 이로 인해 CAD는 급락했고, BoC의 추가 금리 인하에 대한 우려가 즉시 제기되었습니다. 이러한 상황은 광범위한 위험 회피 행태를 촉발했으며, 이는 CHF의 방어적 특성을 촉발하여 결국 CAD/CHF를 하락시켰을 가능성이 높습니다. 다시 말하지만, 초기에는 지지 요인이 있었지만, 주 후반의 촉매제가 적극적인 리스크/거래 관리가 없었던 상황에서 순손실로 전환된 것으로 보입니다.

NZD/CAD 롱: 순 약세 CAD 이벤트 결과 + 리스크 온 시나리오

NZD/CAD 1시간 외환 차트 by TradingView

중앙은행이 안정적인 데이터 기반의 접근 방식을 유지하면서목표 이벤트는 CAD의 약세에 유리하지 않았습니다.

기본적 상황의 전개도 기술적 설정을 무너뜨렸습니다. 루니는 금요일의 관세 인상에도 불구하고 이번 주 최고 실적을 기록한 통화 중 하나였습니다 (지정학적 긴장과 무역 낙관론에 따른 유가 상승의 혜택을 받은 것으로 보입니다). 한편, 뉴질랜드는 15%의 관세 부과와 국내 경제 지표의 부진(건축 허가 6.4% 감소, 소비자 신뢰도 4.1 포인트 하락)으로 주간 최악의 실적을 기록했습니다. 두 가지 요인이 합쳐져 기술적 강세는 상승 추세선에서 강세 반전을 촉발할 충분한 지지를 얻지 못했습니다.

CAD/JPY 숏: CAD 이벤트 결과의 악재 + 리스크 회피 시나리오

CAD/JPY 1시간 외환 차트, TradingView

이 설정은 CAD의 약세 결과를 가정했지만, 그 결과가 실현되지 않았기 때문에 이 아이디어는 감시 목록을 넘어설 수 없게 되었습니다. 그리고 격동의 한 주 동안의 펀더멘털 발전으로 인해, 원래의 논의에서 지적한 기술적 설정의 결과는 변동성 급증과 급격한 변동으로 인해 활발한 거래와 리스크 관리에 크게 좌우될 수 있었을 것입니다.

전반적으로, 금요일의 리스크 회피 심리와 일본은행의 신중한 정책 변화에 큰 혜택을 받은 엔화가 달러에 이어 두 번째로 좋은 성과를 보였기 때문에, 확고한 방향성을 가진 전망을 세우기 어려운 상황이었을 것입니다. 한편, CAD는 늦게 발생한 관세 악재에도 불구하고 일주일 내내 놀라운 회복력을 보였습니다. 그러나 변동성이 컸기 때문에 뉴스를 주시하며 빠르게 변화하는 상황에 적응할 수 있는 스캘퍼와 단기 트레이더들이 유리한 상황을 누렸을 것입니다.

결론

BOC의 데이터에 의존적인 입장은 CAD의 순매수 기회를 뒷받침했으며, 무역 불확실성으로 인한 불확실한 환경으로 인해 EUR/CAD가 감시 목록 단계를 넘어선 유일한 통화 쌍이 되었습니다. EUR/CAD는 목요일까지 순 긍정적 결과를 뒷받침하며 처음에는 예상대로 정확하게 움직였습니다. 그러나 금요일의 비정상적인 시장 상황으로 이러한 상승세는 역전되어, 금요일의 주요 이벤트를 앞두고 리스크를 줄이거나 이익을 실현하며 포지션을 적극적으로 관리한 투자자들에게만 유리한 결과가 될 가능성이 높습니다. 전반적으로, 우리는 이번 논의가 잠재적인 순 긍정적 결과를 뒷받침하는 것으로 "중립"이라고 평가합니다.

금요일 사건이 드러낸 점:

• 하루의 사건들(고용 재앙 + 관세 인상)이 일주일 동안의 통화별 분석을 완전히 무색하게 만들었습니다.
• 안전자산 유입과 무역 전쟁 우려가 중앙은행의 커뮤니케이션보다 더 강력한 영향을 미쳤습니다
• 성공적인 기술적 차트 패턴조차 거시경제 체제 변화에 취약해졌습니다
• 현재 시장 환경은 분석이 탄탄해 보일지라도 방어적 포지셔닝이 필요합니다

주요 포인트:

Babypips.com에서 제공하는 외환 분석 콘텐츠는 정보 제공만을 목적으로 합니다. 논의된 기술적 및 펀더멘털 시나리오는 추가적인 독립적인 연구 및 실사가 필요한 잠재적인 시장 기회를 파악하는 방법을 강조하고 교육하기 위해 제시된 것입니다 . 이 콘텐츠는 전체 거래 프로세스의 일부를 다루고 있으며, 당사가 특정 투자 또는 거래에 대한 조언을 제공하는 것은 아닙니다. Babypips.com에 제시된 설정 및 분석은 모든 포트폴리오 또는 거래 스타일에 적합하지 않을 가능성이 높습니다.

거래 및 리스크 관리는 각 개인 트레이더의 단독 책임입니다. 모든 거래 결정 및 그 결과는 해당 결정을 내린 개인의 단독 책임입니다. 책임감 있게 거래해 주시기 바랍니다.

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