Keputusan kebijakan moneter Bank Kanada pada bulan Juli sesuai dengan ekspektasi pasar, yaitu mempertahankan suku bunga acuan di level 2,75%. Pada saat itu, para trader juga mempertimbangkan sikap Bank Kanada yang bergantung pada data di tengah optimisme perdagangan yang goyah dan posisi menjelang FOMC.

Mari kita analisis pasangan mata uang mana dari daftar pantauan kami yang layak untuk ditindaklanjuti, dan bagaimana kinerjanya dalam lingkungan keyakinan moderat dan faktor fundamental yang campur aduk:

Daftar pantauan adalah prospek harga & diskusi strategi yang didukung oleh analisis fundamental & teknis, sebuah langkah penting untuk menciptakan ide perdagangan diskresioner berkualitas tinggi sebelum menyusun rencana manajemen risiko & perdagangan.

Jika Anda ingin mengikuti pilihan"Watchlist"kami segera setelah dipublikasikan sepanjang minggu, kunjungi halaman langgananBabyPips Premium untuk informasi lebih lanjut!

Pengaturan

• Apa yang Kami Pantau: Pernyataan Kebijakan Moneter Bank of Canada untuk Juli 2025
• Perkiraan: Suku bunga diperkirakan tetap di 2,75%
• Hasil data: Suku bunga tetap di 2,75% seperti yang diharapkan, dengan BOC mengakui ketidakpastian perdagangan dan sinyal ekonomi yang beragam
• Lingkungan pasar sekitar peristiwa: Sentimen risiko netral hingga negatif; para trader menahan optimisme terkait kesepakatan perdagangan sambil memperhitungkan potensi ketidaksepakatan AS-Rusia dan ketidakpastian FOMC

Hasil Acara

Bank of Canada memenuhi ekspektasi dengan mempertahankan suku bunga di 2,75% untuk pertemuan ketiga berturut-turut. Namun, nuansa dalam pernyataan dan konferensi pers Gubernur Macklem menjadi pendorong utama pasar:

Poin kunci dari keputusan BOC:

• Suku bunga tetap di 2,75%, menandai penahanan suku bunga untuk ketiga kalinya berturut-turut
• Konsensus yang jelas di antara anggota Dewan Pengurus untuk mempertahankan kebijakan saat ini
• “Keragaman pandangan” diakui terkait arah kebijakan di masa depan
• Ketidakpastian perdagangan tetap “terlalu tidak dapat diprediksi” untuk perkiraan ekonomi tunggal
• Pendekatan yang bergantung pada data ditekankan, dengan BOC siap merespons informasi baru
• Kekhawatiran inflasi campuran: inflasi CPI headline di 1,9% tetapi inflasi inti naik menjadi sekitar 2,5%
• Nada dovish dipertahankan dengan pernyataan eksplisit bahwa pemangkasan suku bunga mungkin diperlukan jika ekonomi melemah lebih lanjut

Gubernur Macklem menekankan perlunya bertindak hati-hati mengingat “jumlah ketidakpastian yang tidak biasa,” sambil mencatat bank akan “kurang proaktif dari biasanya” namun tetap siap bertindak secara tegas. Pesan utamanya:“Kami akan mendukung pertumbuhan ekonomi sambil memastikan inflasi tetap terkendali dengan baik.”

Bias Fundamental Terpicu: Konfigurasi CAD Bullish

Faktor Pasar Luas dan Eksternal:

Pasar mendekati keputusan BOC di tengah latar belakang perkembangan perdagangan yang kompleks dan dinamika risiko yang berubah. Kerangka kerja perdagangan AS-UE yang diumumkan pada akhir pekan lalu awalnya memicu kelegaan dengan struktur tarif 15%, tetapi optimisme dengan cepat memudar ketika pejabat Jerman dan Prancis mengkritik kesepakatan tersebut karena berpotensi merusak prospek pertumbuhan kawasan Euro.

Negosiasi perdagangan terus berkembang pesat, dengan laporan yang menunjukkan kemungkinan perpanjangan gencatan tarif AS-Tiongkok selama 90 hari yang memberikan secercah harapan. Namun, pengumuman Trump tentang tarif baru terhadap India (25%) dan Brasil (50% untuk sebagian besar barang) menjadi pengingat yang jelas bahwa tekanan proteksionis masih sangat kuat.

Ketegangan geopolitik menambah kompleksitas setelah Trump secara dramatis mempersingkat batas waktu perjanjian damai Rusia dari 50 hari menjadi "10 atau 12 hari," sambil mengemukakan kemungkinan sanksi minyak sekunder. Gempa bumi berkekuatan 8,8 skala Richter di Timur Jauh Rusia awalnya memicu arus safe-haven, meskipun hal ini terbukti bersifat sementara karena pasar kembali fokus pada fundamental ekonomi.

Data ekonomi AS menggambarkan gambaran yang kuat dengan PDB kuartal kedua melonjak ke 3,0% (vs 2,5% yang diharapkan) dan lapangan kerja ADP melonjak ke 104 ribu, meskipun para analis mencatat bahwa sebagian besar kekuatan PDB berasal dari pelonggaran distorsi impor terkait tarif. Rilis ini memperkuat dominasi dolar menjelang pertemuan FOMC.

Pengaruh Fed membayangi semua aset berisiko. Keputusan pada hari Rabu untuk mempertahankan suku bunga, meskipun ada perbedaan pendapat yang jarang terjadi dari Gubernur Bowman dan Waller, mengubah narasi secara tegas. Konferensi pers Powell mendinginkan spekulasi pemangkasan suku bunga pada bulan September secara dramatis, dengan harga pasar turun dari 68% menjadi di bawah 50%, memberikan dukungan berkelanjutan untuk penguatan USD yang akan berlanjut hingga akhir minggu.

Skenario Skor: Bagaimana Hasilnya?

EUR/CAD Net Bullish Hasil peristiwa CAD + Skenario Risiko-Off = Kemungkinan terbaik untuk hasil positif bersih

Grafik Forex 1 jam EUR/CAD oleh TradingView

Pengaturan awal berjalan dengan sangat baik hingga Kamis. EUR/CAD menembus di bawah level support kunci 1,5900 dan meluas ke zona target Pivot Point S2 (1,5850) seperti yang diperkirakan, dan bahkan mencapai area support Pivot S3. Kombinasi keputusan BOC yang stabil dan skeptisisme terhadap kesepakatan perdagangan Zona Euro menciptakan latar belakang fundamental yang sempurna untuk penguatan CAD.

Namun, peristiwa dramatis pada Jumat sepenuhnya mengubah skenario. Laporan tenaga kerja AS yang mengecewakan (73.000 vs 100.000 yang diperkirakan, ditambah revisi turun 258.000) memicu pelemahan dolar AS yang signifikan dan menaikkan probabilitas pemotongan suku bunga The Fed menjadi 80%. Sementara itu, inflasi Zona Euro tercatat 2,0% versus 1,9% yang diperkirakan, tiba-tiba membuat narasi divergensi kebijakan moneter menguntungkan Eropa.

Yang paling signifikan, eskalasi tarif Trump yang menghantam Kanada (dari 25% menjadi 35%) dan Swiss (39%) di akhir minggu kembali memicu kekhawatiran perang dagang tepat ketika semuanya tampak telah mereda. Meskipun CAD awalnya menunjukkan ketahanan, dan berakhir sebagai salah satu mata uang dengan kinerja terbaik minggu ini secara keseluruhan, kejutan tarif di akhir minggu membatasi potensi penuh EUR/CAD dan berpotensi menghasilkan hasil negatif jika manajemen perdagangan aktif tidak diterapkan (yaitu, mengunci keuntungan/mengurangi risiko menjelang peristiwa penting pada hari Jumat).

Tidak memenuhi syarat untuk keluar dari Daftar Pantauan – Pengaturan CAD Bearish dan pengaturan CAD/CHF long

CAD/CHF: Hasil Peristiwa CAD Bullish + Skenario Risiko Tinggi

Grafik Forex 1 jam CAD/CHF oleh TradingView

Pengaturan ini dibatalkan oleh lingkungan perdagangan yang tidak pasti, tetapi awalnya berjalan dengan baik dengan CAD/CHF akhirnya menembus area resistensi 0,5870 setelah peristiwa target karena nada seimbang BOC mendukung Loonie. Namun, pengumuman tarif yang mengejutkan pada Jumat pagi terhadap Swiss dan Kanada dari AS menciptakan volatilitas yang luar biasa.

Franc Swiss awalnya anjlok karena kejutan tarif untuk membantu bull CAD/CHF, tetapi kemudian berubah menjadi pergerakan bearish setelah Trump menaikkan tarif Kanada dari 25% menjadi 35% – sebuah langkah yang membuat CAD turun dengan cepat dan memicu kekhawatiran segera tentang pemotongan suku bunga BoC tambahan di masa mendatang. Perkembangan ini juga memicu perilaku penghindaran risiko secara luas, yang kemungkinan memicu karakteristik defensif CHF, yang pada akhirnya membuat CAD/CHF turun. Sekali lagi, meskipun awalnya mendukung, katalis akhir pekan kemungkinan mengubah ini menjadi kerugian bersih tanpa manajemen risiko/perdagangan yang aktif.

NZD/CAD Long: Hasil Peristiwa CAD Bearish Bersih + Skenario Risiko Tinggi

Grafik Forex 1 jam NZD/CAD oleh TradingView

Peristiwa target tidak mendukung pengaturan CAD yang bearish, karena bank sentral menyampaikan pendekatan yang stabil dan bergantung pada data.

Perkembangan fundamental juga mengacaukan pengaturan teknis. Loonie muncul sebagai salah satu mata uang dengan kinerja terbaik minggu ini meskipun terjadi eskalasi tarif pada hari Jumat (kemungkinan diuntungkan oleh kenaikan harga minyak yang dipicu oleh ketegangan geopolitik dan optimisme perdagangan). Sementara itu, Selandia Baru mengalami pengenaan tarif 15% dan data domestik yang mengecewakan (izin bangunan turun 6,4%, kepercayaan konsumen turun 4,1 poin), sehingga Kiwi menjadi mata uang dengan kinerja terburuk minggu ini. Kedua hal tersebut digabungkan, dan bullish teknis tidak benar-benar memiliki peluang untuk menarik dukungan yang cukup pada garis tren naik untuk memicu pembalikan bullish.

CAD/JPY Short: Hasil Peristiwa CAD Bearish + Skenario Risiko-Off

Grafik Forex 1 jam CAD/JPY oleh TradingView

Pengaturan ini mengasumsikan hasil CAD yang bearish, yang tidak terwujud, sehingga membatalkan ide ini untuk bergerak melampaui daftar pantauan. Dan berkat perkembangan fundamental yang liar selama seminggu, hasil pengaturan teknis yang ditunjukkan dalam diskusi awal akan sangat bergantung pada perdagangan aktif dan manajemen risiko mengingat lonjakan volatilitas dan aksi whipsaw.

Secara keseluruhan, ini akan menjadi sulit untuk memiliki bias arah yang kuat karena yen Jepang muncul sebagai mata uang dengan kinerja terbaik kedua setelah dolar, yang mendapat keuntungan besar dari sentimen risk-off pada hari Jumat dan pendekatan terukur BOJ terhadap perubahan kebijakan. Sementara itu, CAD menunjukkan ketahanan yang mengejutkan sepanjang minggu meskipun ada hambatan tarif di akhir minggu. Namun, volatilitas sangat tinggi dan kemungkinan besar menguntungkan para scalper dan trader jangka pendek yang mampu mengamati berita dan menyesuaikan diri dengan peristiwa yang bergerak cepat.

Kesimpulan

Sikap BOC yang bergantung pada data mendukung peluang net long CAD, dan lingkungan yang bisa dibilang tidak menentu akibat ketidakpastian perdagangan membuat EUR/CAD menjadi satu-satunya pasangan yang bergerak melampaui fase Watchlist. EUR/CAD awalnya berkinerja sesuai ekspektasi hingga Kamis, mendukung hasil positif bersih. Namun, peristiwa pasar yang luar biasa pada hari Jumat membalikkan keuntungan tersebut, sehingga hasilnya kemungkinan hanya mendukung mereka yang secara aktif mengelola posisi dengan pengurangan risiko dan/atau mengambil untung menjelang peristiwa penting pada hari Jumat. Secara keseluruhan, kami menilai diskusi ini sebagai "netral" dalam mendukung potensi hasil positif bersih.

Apa yang Terungkap dari Peristiwa Jumat:

• Perkembangan dalam satu hari (bencana ketenagakerjaan + eskalasi tarif) benar-benar mengalahkan analisis mata uang selama seminggu
• Aliran dana ke aset aman dan kekhawatiran perang dagang terbukti lebih kuat daripada komunikasi bank sentral
• Bahkan setup teknis yang sukses menjadi rentan terhadap perubahan regime makro
• Lingkungan pasar saat ini memerlukan posisi defensif bahkan ketika analisis tampak solid

Poin Penting:

Konten analisis forex yang disediakan di Babypips.com hanya dimaksudkan untuk tujuan informasional. Skenario teknis dan fundamental yang dibahas disajikan untuk menyoroti dan mengedukasi tentang cara menemukan peluang pasar potensial yang mungkin memerlukan penelitian independen lebih lanjut dan uji tuntas. Konten ini menunjukkan bagaimana kami meliput sebagian dari proses perdagangan secara keseluruhan, dan tidak berarti bahwa kami memberikan saran investasi atau perdagangan tertentu. Pengaturan dan analisis yang disajikan di Babypips.com kemungkinan besar tidak cocok untuk semua portofolio atau gaya perdagangan.

Trading dan manajemen risiko sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing trader. Semua keputusan trading dan hasilnya sepenuhnya menjadi tanggung jawab individu yang membuatnya. Silakan trading dengan bertanggung jawab.

Berdagang secara bertanggung jawab berarti mengetahui sebanyak mungkin tentang pasar sebelum Anda mempertimbangkan untuk mengambil risiko, dan jika Anda merasa konten semacam ini dapat membantu Anda, kunjungi halaman berlangganan BabyPips Premium untuk mempelajari lebih lanjut!