This article has been translated from English to Tagalog.
Kapag nag-iinit ang tensyon sa Middle East, parang nag-hold ng breath ang mga traders. Kapag may ceasefire na, parang nakakahinga na rin ang mga merkado.
Kaya naman hindi na nakakagulat na matapos ang ceasefire sa Gaza War sa pagitan ng Israel at Hamas, matapos ang dalawang taon ng malagim na conflict, ay nagkaroon ito ng agarang epekto sa global markets, partikular na sa presyo ng langis at ginto.
I-breakdown natin ito ng mabilis at simple, at tingnan natin kung ano ang ibig sabihin nito para sa merkado sa short-term.
Ano'ng Nangyari?
Nag-sign ang Israel at Hamas ng ceasefire agreement matapos ang dalawang taon ng conflict na nakagulo sa energy markets at nagpalakas ng geopolitical risk.
Kasama sa deal ang pagtigil ng labanan, partial withdrawal ng Israeli forces mula sa Gaza, at isang hostage-prisoner exchange na naglalatag ng daan para sa mas mahabang proseso ng pag-rebuild ng Gaza nang walang kontrol ng Hamas.
Higit sa lahat, nagbigay ito ng pag-asa para sa mas matagalang stability sa rehiyon.
Paano Nag-react ang Merkado?
Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView
- Bumaba ang presyo ng langis dahil sa balita na nag-alis ng alalahanin tungkol sa supply shocks at mas malawak na escalation sa rehiyon. Ang isang matibay na ceasefire ay maaari ring magbigay daan para sa bagong negosasyon sa Iran, na posibleng magpataas ng global crude supply – isa pang factor na pwedeng magpababa ng presyo ng langis.
- Tumaas ang Middle Eastern equity markets, kasama ang mga index sa Dubai, Abu Dhabi, at Saudi Arabia, na malamang nagre-reflect ng pag-ikot ng mga investors sa riskier assets at regional stocks.
- Ang ginto ay nakaranas ng notable na pagbagsak. Ang shiny metal ay tumaas ng 50% ngayong taon dahil sa pag-aalala sa digmaan, na sumira sa $4,000/oz kahapon bago ang pullback ngayong araw. Malamang na ang ceasefire buzz ang malaki ang naging kontribusyon sa pagbaba ng presyo, na ngayon ay nasa $4,000/oz psychological level.. Sinundan ito ng silver na bumaba mula sa mga record.
- Bitcoin ay itinuturing na benefactor sa pagtaas ng geopolitical tensions dahil ito ay kamakailan lang na tinitingnan bilang isang hard asset (i.e., “digital gold”). At sa mga positibong development na ito, ang BTC ay bumaba kasabay ng ginto habang nagde-develop ang Gaza ceasefire story, na sandaling bumaba sa ilalim ng $120K bago bumalik sa $121K area.
- Ang U.S. dollar ay nakaranas ng net positive moves sa pag-develop ng story na ito noong Huwebes, at dahil walang positibong ulat sa status ng U.S. government shutdown, malamang na ang Gaza War ceasefire ang naging driver para sa pag-angat ng Greenback.
Mga Posibleng Epekto sa Hinaharap
Ang Middle Eastern equities, partikular sa Gulf, ay maaaring magpatuloy sa pag-angat sa pag-asang ang kapayapaan ay magbibigay-daan sa fiscal surpluses at sovereign wealth capital na ma-redeploy sa domestic growth. Ang mga sektor na inaasahang makikinabang ay kinabibilangan ng construction, infrastructure, financial services, logistics, at consumer stocks habang ang pokus ay lumilipat sa pagbabagong-tatag at paglago.
Karaniwan na tumataas ang global risk appetite kapag humuhupa ang tensyon, na posibleng sumuporta sa mas riskier assets at paglayo mula sa safe havens tulad ng U.S. Treasury bonds, pero ang regional political issues (e.g., U.S. government shutdown, pagbabago ng liderato sa Japan, etc.) ay maaaring maglimita sa anumang potensyal na pagtaas sa ibang bansa equities mula sa pinabuting risk appetite.
Gold: Isang short-term pullback mula sa mga kamakailang pinakamataas na malapit sa $4,000/oz ay isang posibleng senaryo habang bumabalik ang safe-haven flows sa gitna ng mas mababang geopolitical tensions, pero ang mga alalahanin sa inflation at mga tema ng gobyerno instability ay maaaring maglimita sa downside moves doon din.
Bitcoin: Nasa medyo kakaibang kalagayan ang BTC ngayon kung saan ang papel nito ay mabilis na makapagpalit sa pagitan ng “digital gold” at isang risk asset. Kung ang ceasefire ay mag-transition sa matagalang kapayapaan, maaaring mawala ang bigat ng geopolitical driver na ito at baka mag-focus na ang mga traders sa institutional flows at crypto currency adoption. Siyempre, kung agad na bumalik sa digmaan ang sitwasyon, puwedeng mag-flip pabalik ang BTC sa “digital gold” at makahila ng safe haven flows.
Sa currencies, ang mga development na ito ay malamang na patuloy na mag-suporta sa Greenback, pero ang U.S. Government shutdown at Fed interest rate expectations ay malamang na magkakaroon ng mas malaking epekto. Lokal, kung magpapatuloy ang ceasefire sa Gaza, ang Israeli shekel at iba pang local currencies ay maaaring lumakas habang ang mga investors ay bumabalik ng kapital sa rehiyon at humuhupa ang risk aversion.
Mga Malalaking Panganib na Dapat Bantayan
Sa kabila ng paunang optimism, alam ng mga merkado na masyado pang maaga para mag-celebrate. Ang pagpapanatili ng ceasefire ay nananatiling pinakamalaking tanong, dahil ang mga nakaraang truces ay mabilis na bumigay, at ang political divisions sa Israel ay maaari pa ring sumira sa deal.
Ang kawalang-katiyakan sa hinaharap na pamamahala ng Gaza at kung magdi-disarm ang Hamas ay nagpapalimot din sa outlook.
Kung magpapatuloy ang kapayapaan, ang risk premiums sa energy, transport, at financial markets ay maaaring magpatuloy na bumaba, pero kung magbalik ang karahasan, gayon din ang defensive trades.
Quick Tips para sa Forex Traders
- Manatiling nakatutok sa kwento, at magbantay para sa volatility sa regional currencies at mga nauugnay sa energy export/import activity para sa mga bagong short-term opportunities.
- Maging alerto sa mga signal ng central bank tungkol sa local rates, lalo na sa Gulf, Israel, at kalapit na mga ekonomiya kung interesado kang pumunta sa mas exotic at Middle East currencies.
- Subaybayan ang mga pagbabago sa oil-linked currencies tulad ng CAD, NOK, at RUB habang nag-a-adjust ang risk premium sa crude.
Ang ceasefire ay nag-aalok ng tunay na ginhawa mula sa geopolitical risk premiums, pero ang mga traders ay dapat manatiling flexible sa kanilang mga posisyon, dahil ang fragility ng kapayapaan ay maaaring mabilis na mag-reverse sa kasalukuyang market sentiment.
