This article has been translated from English to Indonesian.
Ketika ketegangan meletus di Timur Tengah, para pedagang menahan napas. Ketika gencatan senjata tercapai, pasar lega.
Jadi, tidak mengherankan ketika gencatan senjata Perang Gaza antara Israel dan Hamas mengakhiri dua tahun konflik tragis, hal itu langsung berdampak pada pasar global, terutama pada harga minyak dan emas.
Mari kita uraikan semuanya dengan bahasa yang sederhana, dan lihat apa artinya bagi pasar dalam jangka pendek.
Apa yang Baru Saja Terjadi?
Israel dan Hamas telah menandatangani perjanjian gencatan senjata setelah dua tahun konflik yang mengguncang pasar energi dan meningkatkan risiko geopolitik.
Kesepakatan tersebut mencakup penghentian pertempuran, penarikan sebagian pasukan Israel dari Gaza, dan pertukaran sandera-tahanan yang membuka jalan bagi proses yang lebih panjang untuk membangun kembali Gaza tanpa kendali Hamas.
Yang lebih penting, hal ini memicu harapan akan stabilitas yang lebih berkelanjutan di kawasan tersebut.
Bagaimana Reaksi Pasar?
Grafik Overlay Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun, dan Bitcoin oleh TradingView
- Harga minyak turun seiring dengan meredanya kekhawatiran tentang gangguan pasokan dan eskalasi regional yang lebih luas. Perjanjian gencatan senjata yang berkelanjutan juga dapat membuka jalan bagi negosiasi baru dengan Iran, yang berpotensi meningkatkan pasokan minyak mentah global – faktor lain yang mungkin menekan harga minyak.
- Pasar ekuitas Timur Tengah menguat, dengan indeks di Dubai, Abu Dhabi, dan Arab Saudi naik, kemungkinan mencerminkan investor yang beralih ke aset berisiko dan saham regional.
- Emas mengalami penurunan signifikan. Logam mulia ini melonjak 50% tahun ini akibat kekhawatiran perang, menembus level $4.000/oz kemarin sebelum koreksi hari ini. Kabar gencatan senjata kemungkinan besar berkontribusi besar pada penurunan harga, yang kini bertahan di sekitar level psikologis $4.000/oz. Perak mengikuti tren serupa, melemah dari rekor tertinggi.
- Bitcoin dapat dikatakan menjadi penerima manfaat dari peningkatan ketegangan geopolitik, karena baru-baru ini dianggap sebagai aset keras (yaitu, "emas digital"). Dengan perkembangan positif ini, BTC turun bersamaan dengan emas seiring perkembangan cerita gencatan senjata Gaza, sempat menembus di bawah $120K sebelum rebound ke area $121K.
- Dolar AS mengalami pergerakan positif bersih selama perkembangan cerita ini pada Kamis, dan mengingat tidak ada laporan positif tentang status penutupan pemerintah AS, kemungkinan gencatan senjata Perang Gaza menjadi pendorong rebound dolar AS.
Implikasi Potensial ke Depan
Saham-saham Timur Tengah, terutama di Teluk, mungkin terus rebound didorong harapan bahwa perdamaian akan memungkinkan surplus fiskal dan modal kekayaan negara untuk dialihkan ke pertumbuhan domestik. Sektor-sektor yang diproyeksikan mendapat manfaat termasuk konstruksi, infrastruktur, layanan keuangan, logistik, dan saham konsumen seiring fokus beralih ke rekonstruksi dan pertumbuhan.
Selera risiko global biasanya membaik saat ketegangan mereda, berpotensi mendukung aset berisiko dan pergeseran dari aset aman seperti obligasi Treasury AS, tetapi isu politik regional (misalnya, penutupan pemerintah AS, pergantian kepemimpinan Jepang, dll.) mungkin membatasi potensi keuntungan di saham negara lain dari peningkatan selera risiko.
Emas: Penurunan jangka pendek dari level tinggi baru-baru ini di sekitar $4.000/oz kemungkinan terjadi seiring aliran dana ke aset aman berbalik di tengah penurunan ketegangan geopolitik, namun kekhawatiran inflasi dan tema ketidakstabilan pemerintah mungkin membatasi pergerakan turun di sana.
Bitcoin: BTC saat ini berada dalam posisi yang aneh di mana perannya dapat dengan cepat beralih antara "emas digital" dan aset berisiko. Jika gencatan senjata berubah menjadi perdamaian yang berkelanjutan, pengaruh faktor geopolitik ini mungkin memudar dan para pedagang mungkin lebih fokus pada aliran dana institusional dan adopsi mata uang kripto. Tentu saja, jika situasi kembali ke perang dengan cepat, BTC dapat kembali menjadi "emas digital" dan menarik aliran dana safe haven.
Dalam mata uang, perkembangan ini kemungkinan akan terus mendukung Dolar AS, tetapi penutupan pemerintah AS dan ekspektasi suku bunga The Fed kemungkinan akan memiliki pengaruh yang lebih besar secara keseluruhan. Secara lokal, jika gencatan senjata di Gaza bertahan, shekel Israel dan mata uang lokal lainnya mungkin menguat seiring investor mengembalikan modal ke wilayah tersebut dan aversi risiko mereda.
Risiko Besar yang Perlu Diwaspadai
Meskipun ada optimisme awal, pasar tahu lebih baik untuk tidak merayakannya terlalu dini. Ketahanan gencatan senjata tetap menjadi pertanyaan terbesar, karena gencatan senjata sebelumnya seringkali runtuh dengan cepat, dan perpecahan politik di Israel masih dapat menggagalkan kesepakatan.
Ketidakpastian mengenai tata kelola masa depan Gaza dan apakah Hamas akan melucuti senjatanya juga mengaburkan prospek ke depan.
Jika perdamaian bertahan, premi risiko di pasar energi, transportasi, dan keuangan dapat terus berkurang, tetapi jika kekerasan kembali, perdagangan defensif juga akan kembali.
Tips Cepat untuk Trader Forex
- Tetap pantau perkembangan, dan perhatikan volatilitas mata uang regional serta mata uang yang terkait dengan aktivitas ekspor/impor energi untuk peluang jangka pendek baru.
- Waspadai sinyal bank sentral tentang suku bunga lokal, terutama di Teluk, Israel, dan ekonomi tetangga jika Anda ingin berinvestasi di mata uang Timur Tengah yang lebih eksotis.
- Pantau pergeseran mata uang yang terkait dengan minyak seperti CAD, NOK, dan RUB seiring penyesuaian premi risiko minyak mentah.
Gencatan senjata memberikan kelegaan nyata dari premi risiko geopolitik, tetapi trader harus mempertahankan posisi yang fleksibel, karena kerentanan perdamaian dapat dengan cepat membalikkan sentimen pasar saat ini.
