This article has been translated from English to Korean.
중동에서 긴장이 고조되면 트레이더들은 숨을 죽인다. 휴전이 성사되면 시장은 안도의 숨을 내쉰다.
따라서 이스라엘과 하마스 간 가자 전쟁 휴전이 2년간의 비극적 갈등을 종식시키자, 글로벌 시장에 즉각적인 파장이 일었고 특히 원유와 금 가격에 두드러지게 나타난 것은 당연한 일이다.
이 모든 것을 간단히 정리해보고, 단기적으로 시장에 어떤 의미가 있을지 살펴보자.
무슨 일이 있었나?
이스라엘과 하마스는 2년간의 분쟁 끝에휴전 협정에 서명했습니다. 이 분쟁은 에너지 시장을 뒤흔들고 지정학적 위험을 높였습니다.
이 협정에는 전투 중단, 이스라엘군의 가자 지구 부분 철수, 그리고 하마스의 통제 없이 가자 지구를 재건하기 위한 장기적인 과정의 토대가 될 인질-포로 교환이 포함됩니다.
더 중요한 것은 이 협정이 해당 지역에 더 지속적인 안정성을 가져올 것이라는 희망을 불러일으킨다는 점입니다.
시장 반응은?
달러 지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)
- 이 소식은 공급 충격과 지역적 갈등 확대에 대한 우려를 완화시키면서유가가 하락했습니다. 지속적인 휴전은 이란과의 새로운 협상 길을 열어 글로벌 원유 공급 증가 가능성을 높일 수 있으며, 이는 유가를 추가로 압박할 수 있는 또 다른 요인입니다.
- 중동 주식 시장은 두바이, 아부다비, 사우디아라비아 지수가 상승하며강세를 보였는데, 이는 투자자들이 위험 자산과 지역 주식으로 자금을 이동시킨 결과로 보입니다.
- 금은 눈에 띄는 하락세를 보였다. 금은 전쟁 우려로 올해 50% 급등하며 어제 온스당 4,000달러를 돌파했으나 오늘 반락했다. 휴전 소식은 가격 하락에 크게 기여한 것으로 보이며, 현재 심리적 저항선인 온스당 4,000달러 선에서 거래되고 있다. 은 역시 기록적 고점에서 후퇴하며 비슷한 움직임을 보였다.
- 비트코인은 최근 '디지털 금'으로 인식되며 지정학적 긴장 고조의 수혜자로 꼽혀왔다. 그러나 가자 휴전 소식에 따라 금과 동조하며 하락세를 보였으며, 일시적으로 12만 달러 아래로 떨어졌다가 12만1천 달러 선으로 반등했다.
- 목요일 이 소식 전개 과정에서 미국 달러는 순상승세를 보였으며, 미국 정부 셧다운 상태에 대한 긍정적 보도가 없었던 점을 고려할 때 가자 전쟁 휴전이 달러 반등의 원동력일 가능성이 높다.
향후 잠재적 시사점
중동 주식, 특히 걸프 지역 주식은 평화가 재정 흑자와 국부펀드 자본을 국내 성장으로 재투자할 수 있게 할 것이라는 기대감에 계속 반등할 수 있습니다. 재건과 성장으로 초점이 이동함에 따라 건설, 인프라, 금융 서비스, 물류, 소비재 주식 등이 혜택을 볼 것으로 예상됩니다 .
긴장 완화 시 글로벌 위험 선호도는 일반적으로 개선되어 위험 자산에 대한 선호도가 높아지고 미국 국채 같은 안전자산에서 이탈하는 움직임을 보일 수 있으나, 지역 정치적 이슈(예: 미국 정부 셧다운, 일본 지도부 교체 등)로 인해 위험 선호도 개선에 따른 타국 주식의 잠재적 상승폭은 제한될 수 있습니다.
금: 지정학적 긴장 완화로 안전자산 유입이 역전되면서 온스당 4,000달러 근방의 최근 고점에서 단기 조정이 발생할 가능성이 높으나, 인플레이션 우려와 정부 불안정 테마가 하락폭을 제한할 수 있습니다.
비트코인: BTC는 현재 '디지털 금'과 위험자산 사이에서 역할이 급변하는 다소 특이한 위치에 있다. 휴전이 지속적 평화로 전환될 경우, 이 지정학적 요인의 영향력은 약화되고 트레이더들은 기관 자금 유입과 암호화폐 채택에 더 주목할 수 있다. 물론 상황이 급속히 전쟁으로 되돌아갈 경우, BTC는 다시 '디지털 금'으로 전환되어 안전자산 자금을 끌어모을 수 있다.
통화 측면에서는 이러한 전개가 달러 강세를 지속 지지할 가능성이 높지만, 미국 정부 셧다운과 연준 금리 전망이 전반적으로 더 큰 영향을 미칠 것으로 보인다. 지역적으로는 가자 휴전이 유지될 경우, 투자자들이 해당 지역으로 자본을 회수하고 위험 회피 심리가 완화되면서 이스라엘 셰켈 및 기타 지역 통화가 강세를 보일 수 있다.
주목해야 할 주요 위험 요소
초기 낙관론에도 불구하고 시장은 너무 일찍 기뻐하기에는 이르다는 점을 잘 알고 있습니다. 과거 휴전 협정이 빠르게 무너진 전례가 있고 이스라엘 내 정치적 분열이 여전히 협정을 무산시킬 수 있어 휴전의 지속 가능성은 여전히 가장 큰 의문점입니다.
가자지구의 향후 통치 구조와 하마스의 무장 해제 여부에 대한 불확실성도 전망을 흐리게 한다.
평화가 유지된다면 에너지, 운송, 금융 시장의 위험 프리미엄은 계속 사라질 수 있지만, 폭력이 재개되면 방어적 거래도 다시 나타날 것이다.
외환 트레이더를 위한 빠른 팁
- 이 소식에 계속 주목하고, 지역 통화 및 에너지 수출/수입 활동과 연계된 통화의 변동성을 주시하여 새로운 단기 기회를 포착하십시오.
- 중동 통화나 이국적인 통화에 투자하려는 경우, 특히 걸프 지역, 이스라엘 및 인접 경제권의 현지 금리에 대한 중앙은행 신호를 주의 깊게 관찰하세요.
- 원유 리스크 프리미엄이 조정됨에 따라 CAD, NOK, RUB 등원유 연계 통화의 변동을 모니터링하세요.
휴전은 지정학적 리스크 프리미엄으로부터 진정한 안도감을 제공하지만, 평화의 취약성이 현재 시장 심리를 빠르게 뒤집을 수 있으므로 트레이더들은 유연한 포지션을 유지해야 합니다.
