This article has been translated from English to Malay.
Bila ketegangan meletus di Timur Tengah, para pedagang tahan nafas. Bila gencatan senjata tiba-tiba muncul, pasaran pun menarik nafas lega.
Jadi, tak hairanlah bila gencatan senjata Perang Gaza antara Israel dan Hamas mengakhiri dua tahun konflik tragis, ia menghantar gelombang kesan ke seluruh pasaran global, terutama sekali pada harga minyak & emas.
Jom kita ringkaskan semuanya dalam istilah yang mudah, dan lihat apa maknanya untuk pasaran dalam jangka masa pendek.
Apa yang Baru Berlaku?
Israel dan Hamas telah menandatangani perjanjian gencatan senjata selepas dua tahun konflik yang menggoncangkan pasaran tenaga dan menaikkan risiko geopolitik.
Perjanjian itu termasuklah pemberhentian pertempuran, pengunduran sebahagian pasukan Israel dari Gaza, dan pertukaran tebusan-tahanan yang membuka jalan untuk proses lebih panjang untuk membina semula Gaza tanpa kawalan Hamas.
Paling penting, ia menyemarakkan harapan untuk kestabilan yang lebih berpanjangan di rantau ini.
Bagaimana Pasaran Bereaksi?
Indeks Dollar, Emas, S&P 500, Minyak, Hasil 10-tahun A.S., Carta Overlay Bitcoin oleh TradingView
- Harga minyak menurun apabila berita ini mengendurkan kebimbangan tentang kejutan bekalan dan peningkatan ketegangan lebih luas di rantau ini. Gencatan senjata yang kekal juga boleh membuka jalan untuk rundingan baru dengan Iran, berpotensi meningkatkan bekalan minyak mentah global – satu lagi faktor yang mungkin terus menekan harga minyak.
- Pasaran ekuiti Timur Tengah meningkat, dengan indeks di Dubai, Abu Dhabi, dan Arab Saudi meningkat, mungkin mencerminkan pelabur beralih kepada aset lebih berisiko dan saham serantau.
- Emas menyaksikan penurunan yang ketara. Logam berkilau ini melonjak 50% tahun ini akibat kebimbangan perang, melampaui $4,000/auns semalam sebelum penurunan hari ini. Buzz gencatan senjata kemungkinan besar menyumbang kepada penurunan harga, kini kekal sekitar tahap psikologi $4,000/auns. Perak juga mengikut jejak, menurun dari rekod.
- Bitcoin boleh dikatakan mendapat manfaat daripada ketegangan geopolitik yang meningkat kerana ia baru-baru ini dilihat sebagai aset keras (contohnya, “emas digital”). Dan dengan perkembangan positif ini, BTC bergerak lebih rendah seiring dengan emas apabila cerita gencatan senjata Gaza berkembang, seketika jatuh di bawah $120K sebelum melantun kembali ke kawasan $121K.
- Dolar AS menyaksikan pergerakan positif bersih semasa perkembangan cerita ini pada hari Khamis, dan kerana tiada laporan positif mengenai status penutupan kerajaan AS, kemungkinan besar gencatan senjata Perang Gaza mungkin menjadi pemacu kenaikan Greenback.
Implikasi Potensi Ke Hadapan
Ekuiti Timur Tengah, terutamanya di Teluk, mungkin terus melonjak dengan harapan bahawa keamanan akan membolehkan lebihan fiskal dan modal kekayaan berdaulat untuk digunakan semula ke dalam pertumbuhan domestik. Sektor yang diharapkan mendapat manfaat termasuk pembinaan, infrastruktur, perkhidmatan kewangan, logistik, dan saham pengguna apabila fokus beralih kepada pembinaan semula dan pertumbuhan.
Selera risiko global biasanya bertambah baik apabila ketegangan reda, berpotensi menyokong aset lebih berisiko dan bergerak menjauh dari tempat selamat seperti bon Perbendaharaan A.S., tetapi isu politik serantau (contohnya, penutupan kerajaan AS, perubahan kepimpinan Jepun, dll.) mungkin mengehadkan sebarang potensi keuntungan dalam ekuiti negara lain daripada selera risiko yang bertambah baik.
Emas: Penurunan jangka pendek dari paras tertinggi baru-baru ini dekat $4,000/auns adalah senario yang mungkin apabila aliran tempat selamat berbalik di tengah ketegangan geopolitik yang lebih rendah, tetapi kebimbangan inflasi dan tema ketidakstabilan kerajaan mungkin mengehadkan pergerakan menurun di sana juga.
Bitcoin: BTC kini berada dalam kedudukan pelik di mana peranannya boleh cepat bertukar antara "emas digital" dan aset risiko. Jika gencatan senjata berubah menjadi keamanan yang berterusan, pengaruh pemacu geopolitik ini mungkin pudar dan pedagang mungkin lebih fokus pada aliran institusi dan penerimaan mata wang kripto. Sudah tentu, jika keadaan cepat berbalik menjadi perang semula, BTC boleh beralih kembali menjadi "emas digital" dan menarik aliran tempat selamat.
Dalam mata wang, perkembangan ini mungkin terus menyokong Greenback, tetapi penutupan kerajaan AS dan jangkaan kadar faedah Fed kemungkinan mempunyai lebih banyak pengaruh keseluruhan. Secara lokal, jika gencatan senjata Gaza bertahan, shekel Israel dan mata wang lokal lain mungkin menguat apabila pelabur mengembalikan modal ke rantau ini dan aversi risiko mereda.
Risiko Besar untuk Diwaspadai
Walaupun optimisme awal, pasaran tahu lebih baik daripada meraikan terlalu awal. Daya tahan gencatan senjata kekal sebagai persoalan terbesar, kerana perjanjian terdahulu telah pecah dengan cepat, dan perpecahan politik di Israel masih boleh menggagalkan perjanjian tersebut.
Ketidakpastian mengenai pentadbiran masa depan Gaza dan sama ada Hamas akan melucutkan senjata juga mengaburkan prospek.
Jika keamanan bertahan, premium risiko merentasi tenaga, pengangkutan, dan pasaran kewangan boleh terus memudar, tetapi jika keganasan kembali, begitu juga perdagangan defensif.
Petua Cepat untuk Pedagang Forex
- Pantau cerita ini, dan perhatikan volatiliti dalam mata wang serantau dan yang berkaitan dengan aktiviti eksport/import tenaga untuk peluang jangka pendek baru.
- Peka terhadap isyarat bank pusat mengenai kadar tempatan, terutamanya di Teluk, Israel, dan ekonomi jiran jika anda ingin mencuba mata wang eksotik dan Timur Tengah.
- Pantau perubahan dalam mata wang berkaitan minyak seperti CAD, NOK, dan RUB apabila premium risiko dalam minyak mentah menyesuaikan diri.
Gencatan senjata menawarkan kelegaan sebenar dari premium risiko geopolitik, tetapi pedagang harus mengekalkan posisi fleksibel, kerana kerapuhan keamanan boleh dengan cepat membalikkan sentimen pasaran semasa.
