Risiko ein oder Risiko aus? Die Dekodierung von Marktsignalen nach dem Gaza-Deal

Wenn es im Nahen Osten spannend wird, halten die Händler den Atem an. Wenn ein Waffenstillstand zustande kommt, atmen die Märkte auf.

Es ist also keine Überraschung, dass der Waffenstillstand zwischen Israel und der Hamas im Gaza-Krieg, der zwei Jahre tragischer Konflikte beendete, sofort Wellen auf den globalen Märkten schlug, vor allem bei den Öl- und Goldpreisen.

Lassen Sie uns das Ganze kurz und einfach zusammenfassen und schauen, was das kurzfristig für die Märkte bedeuten könnte.

Was ist gerade passiert?

Israel und die Hamas haben nach zwei Jahren Konflikt, der die Energiemärkte erschütterte und das geopolitische Risiko erhöhte,ein Waffenstillstandsabkommen unterzeichnet.

Das Abkommen sieht die Einstellung der Kämpfe, den teilweisen Rückzug der israelischen Streitkräfte aus dem Gazastreifen und einen Geisel-Gefangenen-Austausch vor, der die Voraussetzungen für einen längeren Prozess zum Wiederaufbau des Gazastreifens ohne Kontrolle durch die Hamas schafft.

Noch wichtiger ist, dass es Hoffnungen auf eine dauerhaftere Stabilität in der Region weckt.

Wie haben die Märkte reagiert?

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay-Chart von TradingView

• Die Ölpreise sind gesunken, weil die Nachricht die Sorgen über Versorgungsschocks und eine weitere Eskalation in der Region gemildert hat. Ein dauerhafter Waffenstillstand könnte auch den Weg für neue Verhandlungen mit dem Iran ebnen und damit möglicherweise das weltweite Rohölangebot erhöhen – ein weiterer Faktor, der die Ölpreise unter Druck halten könnte.
• Die Aktienmärkte im Nahen Osten legten zu, wobei die Indizes in Dubai, Abu Dhabi und Saudi-Arabien stiegen, was wahrscheinlich darauf zurückzuführen ist, dass Anleger in risikoreichere Anlagen und regionale Aktien umschichteten.
• Gold verzeichnete einen deutlichen Rückgang. Das glänzende Metall schoss in diesem Jahr aufgrund der Kriegsängste um 50 % in die Höhe und durchbrach gestern vor dem heutigen Rückgang die Marke von 4.000 USD/Unze. Die Gerüchte über einen Waffenstillstand trugen wahrscheinlich stark zum Preisrückgang bei, der sich nun um die psychologische Marke von 4.000 USD/Unze hält. Silber folgte diesem Trend und gab von seinen Rekordständen nach.
• Bitcoin hat wohl von den zunehmenden geopolitischen Spannungen profitiert, da es in letzter Zeit als Sachwert (d. h. „digitales Gold“) angesehen wurde. Angesichts dieser positiven Entwicklungen fiel der BTC-Kurs parallel zum Goldpreis, als sich die Waffenstillstandsverhandlungen in Gaza entwickelten, und durchbrach kurzzeitig die Marke von 120.000 USD, bevor er wieder auf 121.000 USD stieg.
• Der US-Dollar verzeichnete während der Entwicklungen dieser Geschichte am Donnerstag insgesamt positive Bewegungen, und da es keine positiven Berichte über den Stand der Stilllegung der US-Regierung gab, ist es wahrscheinlich, dass der Waffenstillstand im Gaza-Krieg der Treiber für die Erholung des Greenback war.

Mögliche Auswirkungen für die Zukunft

Aktien aus dem Nahen Osten, vor allem aus der Golfregion, könnten weiter steigen, weil man hofft, dass der Frieden dazu führt, dass Haushaltsüberschüsse und Staatsvermögen wieder in das heimische Wachstum fließen. Zu den Sektoren, die davon profitieren könnten, gehören Bauwesen, Infrastruktur, Finanzdienstleistungen, Logistik und Konsumgüter, da der Fokus jetzt auf Wiederaufbau und Wachstum liegt.

Die globale Risikobereitschaft steigt normalerweise, wenn Spannungen nachlassen, was risikoreichere Anlagen stützen und eine Abkehr von sicheren Häfen wie US-Staatsanleihen begünstigen könnte. Regionale politische Probleme (z. B. die Stilllegung der US-Regierung, der Führungswechsel in Japan usw.) könnten jedoch potenzielle Gewinne bei Aktien anderer Länder aufgrund der gestiegenen Risikobereitschaft begrenzen.

Gold: Ein kurzfristiger Rückgang von den jüngsten Höchstständen nahe 4.000 USD/Unze ist ein wahrscheinliches Szenario, da sich die Flucht in sichere Häfen angesichts geringerer geopolitischer Spannungen umkehrt, aber Inflationssorgen und Themen wie die Instabilität von Regierungen könnten auch hier Abwärtsbewegungen begrenzen.

Bitcoin: BTC befindet sich derzeit in einer seltsamen Lage, in der seine Rolle schnell zwischen „digitalem Gold” und einem Risiko-Asset wechseln kann. Wenn der Waffenstillstand zu einem dauerhaften Frieden führt, könnte die Bedeutung dieses geopolitischen Faktors nachlassen und die Händler könnten sich mehr auf institutionelle Kapitalflüsse und die Akzeptanz von Kryptowährungen konzentrieren. Sollte sich die Lage jedoch schnell wieder zu einem Krieg entwickeln, könnte BTC wieder zu „digitalem Gold” werden und Kapitalflüsse in sichere Häfen anziehen.

Bei den Währungen werden diese Entwicklungen wahrscheinlich weiterhin den Greenback stützen, aber der Shutdown der US-Regierung und die Zinserwartungen der Fed dürften insgesamt mehr Gewicht haben. Auf lokaler Ebene könnten der israelische Schekel und andere lokale Währungen stärker werden, wenn der Waffenstillstand in Gaza hält, da Investoren Kapital in die Region zurückführen und die Risikoscheu nachlässt.

Große Risiken, die es zu beobachten gilt

Trotz des anfänglichen Optimismus wissen die Märkte, dass sie sich nicht zu früh freuen sollten. Die Haltbarkeit des Waffenstillstands bleibt die größte Frage, da frühere Waffenstillstände schnell zusammengebrochen sind und politische Spaltungen in Israel das Abkommen noch immer zum Scheitern bringen könnten.

Die Unsicherheit über die künftige Regierungsführung in Gaza und die Frage, ob die Hamas ihre Waffen abgeben wird, trüben ebenfalls die Aussichten.

Wenn der Frieden hält, könnten die Risikoprämien in den Energie-, Transport- und Finanzmärkten weiter sinken, aber wenn die Gewalt zurückkehrt, werden auch defensive Handelsgeschäfte wieder zunehmen.

Kurze Tipps für Devisenhändler

• Bleiben Sie auf dem Laufenden und achten Sie auf Volatilität bei regionalen Währungen und solchen, die an Energieexport-/importaktivitäten gebunden sind, um neue kurzfristige Chancen zu erkennen.
• Achte auf Signale der Zentralbanken zu den lokalen Zinssätzen, vor allem in den Golfstaaten, Israel und den Nachbarländern, wenn du dich für exotischere Währungen und Währungen aus dem Nahen Osten interessierst.
• Beobachte Veränderungen bei ölgebundenen Währungen wie CAD, NOK und RUB, wenn sich die Risikoprämie für Rohöl anpasst.

Der Waffenstillstand bietet eine echte Entlastung von geopolitischen Risikoprämien, aber Händler sollten flexible Positionen beibehalten, da die Fragilität des Friedens die aktuelle Marktstimmung schnell umkehren könnte.