This article has been translated from English to Thai.
เมื่อความตึงเครียดในตะวันออกกลางพุ่งขึ้น พ่อค้าในตลาดก็ต่างกลั้นหายใจ และเมื่อมีการหยุดยิง ตลาดก็ถอนหายใจด้วยความโล่งอก
ดังนั้นเมื่อการหยุดยิงในสงครามกาซาระหว่างอิสราเอลและฮามาสจบลง ส่งผลให้เกิดความเปลี่ยนแปลงทันทีในตลาดโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในราคาน้ำมันและทองคำ
เรามาแยกแยะเรื่องนี้ให้ง่าย ๆ กัน และมาดูว่าอาจจะหมายถึงอะไรสำหรับตลาดในระยะสั้น ๆ
เกิดอะไรขึ้นบ้าง?
อิสราเอลและฮามาสได้ลงนามในข้อตกลงหยุดยิง หลังจากสองปีของความขัดแย้งที่ทำให้ตลาดพลังงานสั่นคลอนและผลักดันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ให้สูงขึ้น
ข้อตกลงประกอบด้วยการยุติการต่อสู้ การถอนกำลังของอิสราเอลบางส่วนออกจากกาซา และการแลกเปลี่ยนตัวประกันกับนักโทษที่ปูทางไปสู่กระบวนการฟื้นฟูกาซาในระยะยาวโดยไม่มีการปกครองของฮามาส
ที่สำคัญกว่านั้น มันจุดประกายความหวังสำหรับเสถียรภาพที่ยั่งยืนในภูมิภาคนี้
ตลาดตอบสนองอย่างไร?
ดัชนีดอลลาร์, ทอง, S&P 500, น้ำมัน, อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐฯ, Bitcoin แผนภาพโดย TradingView
- ราคาน้ำมันลง เนื่องจากข่าวที่ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับการช็อคด้านอุปทานและการขยายตัวในภูมิภาคลดลง การหยุดยิงที่ยั่งยืนอาจเปิดทางสำหรับการเจรจากับอิหร่าน เพิ่มอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลก - อีกหนึ่งปัจจัยที่อาจกดดันราคาน้ำมันต่อไปได้
- ตลาดหุ้นตะวันออกกลางดีขึ้น โดยดัชนีในดูไบ, อาบูดาบี และซาอุดีอาระเบีย เพิ่มขึ้น ซึ่งน่าจะสะท้อนถึงนักลงทุนที่หันไปสู่สินทรัพย์และหุ้นในภูมิภาคที่มีความเสี่ยงมากขึ้น
- ทองคำลดลงอย่างเห็นได้ชัด โลหะวิบวับขึ้น 50% ปีนี้ จากความกังวลของสงคราม พุ่งทะลุ $4,000/ออนซ์เมื่อวานก่อนที่จะลดลงวันนี้ ความคึกคักจากการหยุดยิงน่าจะเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาลดลง โดยตอนนี้อยู่ราวๆ ระดับจิตวิทยา $4,000/ออนซ์ เงินก็ลดลงตาม
- Bitcoin ก็เป็นผู้ได้รับประโยชน์จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นเมื่อมีการมองว่าเป็นทรัพย์สินปลอดภัย (เช่น "ทองคำดิจิทัล") และด้วยการพัฒนาที่ดีนี้ BTC ลดลงตามทองคำขณะที่เรื่องราวการหยุดยิงในกาซาเกิดขึ้น อยู่ต่ำกว่า $120K ก่อนที่จะดีดตัวกลับมาในบริเวณ $121K
- ดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวในด้านบวกในช่วงที่เรื่องราวนี้พัฒนาในวันพฤหัสบดี และเนื่องจากไม่มีรายงานบวกเกี่ยวกับสถานะของการปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ จึงเป็นไปได้ที่การหยุดยิงในสงครามกาซาเป็นตัวกระตุ้นให้ดอลลาร์สหรัฐกระโดดขึ้น
ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต
ตลาดหุ้นตะวันออกกลาง โดยเฉพาะในอ่าวอาหรับ อาจจะดีต่อเนื่องเมื่อมีความหวังว่าสันติภาพจะเอื้อให้กับการทุ่มเงินเกินดุลการคลังและทุนกองทุนความมั่งคั่งอธิปไตยกลับไปสู่การเติบโตภายในประเทศ ภาคส่วนที่จะได้รับประโยชน์รวมถึงการก่อสร้าง โครงสร้างพื้นฐาน บริการทางการเงิน โลจิสติกส์ และหุ้นผู้บริโภคเมื่อ โฟกัสเปลี่ยนไปที่การฟื้นฟูและการเติบโต
ความอยากเสี่ยงทั่วโลกมักจะดีขึ้นเมื่อความตึงเครียดลดลง ซึ่งอาจจะสนับสนุนสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและการเคลื่อนไหวออกจากที่พักพิงปลอดภัย เช่น พันธบัตรคลังสหรัฐฯ แต่ปัญหาทางการเมืองในภูมิภาค (เช่น การปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ, การเปลี่ยนแปลงผู้นำของญี่ปุ่น, ฯลฯ) อาจจะจำกัดผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นในหุ้นประเทศอื่นจากความอยากเสี่ยงที่ดีขึ้น
ทอง: การถอยหลังในระยะสั้นจากจุดสูงสุดใกล้ $4,000/ออนซ์อาจเป็นสถานการณ์ที่เป็นไปได้เมื่อการไหลของสินทรัพย์ปลอดภัยกลับตาลปัตรท่ามกลางการลดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและเรื่องความไม่เสถียรของรัฐบาลอาจจำกัดการเคลื่อนไหวลงได้เช่นกัน
Bitcoin: BTC อยู่ในสถานการณ์ที่แปลกที่บทบาทของมันสามารถสลับระหว่าง "ทองคำดิจิทัล" และสินทรัพย์เสี่ยงได้อย่างรวดเร็ว หากการหยุดยิงเปลี่ยนเป็นสันติภาพที่ยั่งยืน อิทธิพลของตัวขับเคลื่อนทางภูมิรัฐศาสตร์นี้อาจลดลงและนักค้าอาจจะให้ความสนใจกับ กระแสเงินทุนสถาบันและการยอมรับสกุลเงินคริปโต มากขึ้น แน่นอนว่าหากสถานการณ์กลับไปสู่สงครามอย่างรวดเร็ว BTC อาจจะกลับสู่ "ทองคำดิจิทัล" และดึงดูดการไหลของเงินที่พักพิงที่ปลอดภัย
ในสกุลเงิน พัฒนาการเหล่านี้อาจจะสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐต่อไป แต่การปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ และคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจจะมีน้ำหนักมากกว่าในภาพรวม ในระดับท้องถิ่น หากการหยุดยิงในกาซายังคงอยู่ ค่าเงินเชเกลของอิสราเอลและสกุลเงินท้องถิ่นอื่น ๆ อาจจะแข็งค่าขึ้นเมื่อนักลงทุนกลับสู่ภูมิภาคและความกลัวความเสี่ยงลดลง
ความเสี่ยงที่ต้องจับตามอง
แม้จะมีความเข้าใจในเบื้องต้น ตลาดก็รู้ดีว่าไม่ควรฉลองเร็วเกินไป การคงทนของการหยุดยิง ยังคงเป็นคำถามใหญ่ เนื่องจากการหยุดยิงในอดีตมักจะล่มสลายอย่างรวดเร็ว และ ความแตกแยกทางการเมือง ในอิสราเอลอาจทำให้ข้อตกลงพังได้
ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับ การบริหารในอนาคตของกาซา และ ว่าจะมีการปลดอาวุธของฮามาสหรือไม่ ยังทำให้ภาพรวมมีความคลุมเครือ
หากสันติภาพอยู่รอด ความเสี่ยงในตลาดพลังงาน ขนส่ง และการเงินอาจจะลดลง แต่ถ้าความรุนแรงกลับมา การลงทุนในลักษณะป้องกันก็จะกลับมาด้วย
เคล็ดลับสำหรับนักเทรดฟอเร็กซ์
- ติดตามเรื่องราวนี้และดู ความผันผวน ในสกุลเงินภูมิภาคและสกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมการส่งออก/นำเข้าน้ำมันเพื่อโอกาสระยะสั้นใหม่ ๆ
- ตื่นตัวสำหรับ สัญญาณจากธนาคารกลาง เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในท้องถิ่น โดยเฉพาะในอ่าวอาหรับ อิสราเอล และเศรษฐกิจที่อยู่ใกล้เคียงถ้าคุณต้องการลงทุนในสกุลเงินตะวันออกกลางที่แปลกใหม่
- คอยติดตามการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับน้ำมัน เช่น CAD, NOK, และ RUB เนื่องจากความเสี่ยงในน้ำมันดิบเปลี่ยนแปลง
การหยุดยิงนำความโล่งใจอย่างแท้จริงจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ผู้ค้าควรรักษาตำแหน่งที่ยืดหยุ่น เพราะความเปราะบางของสันติภาพสามารถเปลี่ยนความเชื่อมั่นในตลาดได้อย่างรวดเร็ว
