Araw-araw na Buod ng Malawak na Merkado – Oktubre 13, 2025

Chill lang ang markets nitong Wednesday kahit na patuloy pa rin ang U.S. government shutdown na pumapasok na sa ikawalong araw. Ang mga equities at alternative assets ay umangat habang ang mga traders ay nag-digest ng Federal Reserve meeting minutes na nagpapakita ng nahahating komite pero kinumpirma ang landas patungo sa karagdagang easing.

Ang session na ito ay puno ng contrasting signals: umabot ang gold sa historic rally nito na lagpas $4,000 per ounce, ang S&P 500 ay umakyat sa bagong records na higit sa 6,750, at ang dollar ay nakahanap ng suporta kahit na may mga alalahanin tungkol sa matagal na budget impasse sa Washington.

Tignan ang mga headlines at economic updates na baka namiss mo sa pinakabagong trading session!

Headlines & Data:

• Nag-post si President Trump sa Truth Social noong Linggo: “Wag mag-alala tungkol sa China, magiging okay din! Highly respected President Xi ay nagkaroon lang ng bad moment. Ayaw niya ng Depression para sa bansa niya, at ayaw ko rin. Gusto ng U.S.A. na tulungan ang China, hindi saktan ito!!!”
• Bumisita si Trump sa Middle East para ipagdiwang ang Gaza ceasefire deal, kung saan ang pagkain at tulong ay nagsimula nang umagos sa rehiyon
• China Balance of Trade para sa September 2025: 90.45B (96.0B forecast; 102.33B previous)
  • China Imports para sa September 2025: 7.4% y/y (3.5% y/y forecast; 1.3% y/y previous)
  • China Exports para sa September 2025: 8.3% y/y (5.2% y/y forecast; 4.4% y/y previous)
• Gold futures umabot sa bagong record high lagpas $4,096 per ounce dahil sa safe-haven demand at Fed rate cut expectations
• Si Federal Reserve Bank of Philadelphia President Anna Paulson ay nagpahiwatig na pabor siya sa dalawang pang quarter-point rate cuts ngayong taon, hindi pinapansin ang epekto ng tariff sa inflation
• Si Bank of England policymaker Megan Greene ay nagmungkahi na huwag munang galawin ang rates hanggang sa hindi bababa ng March 2026 dahil sa patuloy na alalahanin sa inflation
• Germany Wholesale Prices para sa September 2025: 0.2% m/m (-0.1% m/m forecast; -0.6% m/m previous); 1.2% y/y (0.9% y/y forecast; 0.7% y/y previous)
• New Zealand Services NZ PSI para sa September 2025: 48.3 (50.4 forecast; 47.5 previous)
• Sinabi ni Treasury Secretary Bessent na inaasahan niyang matutuloy pa rin ang Trump-Xi meeting na may mga inaasahang staff-level meetings ngayong linggo

Broad Market Price Action:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Ang risk sentiment ay nanatiling positibo nitong Wednesday habang ang markets ay nagpakita ng kahanga-hangang resilience sa maraming balakid, kung saan ang mga traders ay nakatuon sa prospect ng karagdagang Fed rate cuts kaysa sa mga alalahanin tungkol sa government shutdown o political turmoil sa ibang bansa.

Nagpatuloy ang pag-angat ng S&P 500, tumaas ng 0.57% para magsara sa bagong all-time highs na higit sa 6,750. Ang rally ay pinalakas ng renewed dip buying at momentum-chasing traders na patuloy na bumibili ng equities pagkatapos ng sunod-sunod na records, with enthusiasm around artificial intelligence na mas matimbang kaysa sa mga alalahanin tungkol sa bubble formation sa high-profile tech names. Nagpakita ang index ng steady gains buong session, na may partikular na lakas matapos ang paglabas ng FOMC minutes.

Patuloy ang extraordinary run ng ginto, tumaas ng 1.47% para mag-trade sa higit $4,035 per ounce, nagtatag ng isa pang record high. Ang precious metal ay lumampas na sa $4,000 a troy ounce sa kauna-unahang pagkakataon noong Tuesday, dala ng safe-haven demand sa gitna ng mga alalahanin tungkol sa humihinang dollar at mga tariff policies ni President Trump. Itinaas ng Goldman Sachs ang December 2026 gold price forecast nito sa $4,900 an ounce mula sa $4,300 dati, na binabanggit ang ETF inflows at pagbili ng central bank.

Ang WTI crude oil ay nag-post ng banayad na pag-angat ng 0.81%, bumawi para mag-trade sa paligid ng $63.80 matapos ang kamakailang kahinaan. Ang pag-angat ay dumating sa kabila ng mas malaki kaysa sa inaasahang pagtaas sa U.S. crude inventories, na ang EIA ay nag-uulat na ang stocks ay tumaas ng 3.72 milyong barrels kumpara sa 1.79 milyon noong nakaraang linggo.

Ang Bitcoin ay nagpakita ng lakas, tumaas ng 1.33% para mag-trade sa higit $123,600. Ang cryptocurrency ay patuloy na nakikinabang mula sa emerging role nito bilang isang alternative asset sa gitna ng traditional market volatility, kung saan maraming eksperto ang tumatawag sa paglipat sa parehong ginto at cryptocurrencies bilang “debasement trade.”

Ang 10-year Treasury yield ay bahagyang umangat ng 0.10% para mag-settle sa paligid ng 4.16%, nagpapakita ng relative stability sa kabila ng patuloy na data blackout mula sa government shutdown at bago ang mga pangunahing Fed speeches na naka-schedule sa Thursday.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Ang greenback ay nakaranas ng dramatic swings sa Asian open habang ang markets ay nag-digest ng weekend social media post ni President Trump tungkol sa China. Ang conciliatory tone patungo sa Beijing ay nag-trigger ng dollar volatility noong una habang ang mga traders ay nag-unwind ng reaction noong Friday sa negative rhetoric sa tariffs mula sa U.S. Nahanap ng dollar ang footing nito habang umuusad ang Asian session, na unti-unting humupa ang volatility.

Sa London session, nagpakita ang dollar ng mas malinaw na upward momentum, lumakas laban sa karamihan ng major currencies habang ang European traders ay nag-reassess ng fundamental backdrop. Habang ang mas malambot na rhetoric ni Trump sa China ay nagpaalis ng agarang takot sa trade war, patuloy na mga uncertainties tungkol sa tariff policies, global fiscal sustainability, at ang timing ng mga adjustments sa central bank policy ay patuloy na sumusuporta sa defensive positioning sa greenback.

Nagpatuloy ang lakas ng dollar sa U.S. session, bagaman mas mixed ang character. Ang currency ay nagpanatili ng gains laban sa European currencies at yen, habang nagbigay ng ilang gains laban sa Aussie at Kiwi. Ang mga komento ni Fed policymaker Paulson na sumusuporta sa dalawa pang rate cuts sa 2025 ay may limitadong epekto sa dollar trading, na nagpapahiwatig na ang markets ay maaaring na-price in na o pagod na sa dovish stance na ito.

Ang kakayahan ng dollar na mag-post ng net gains sa kabila ng improved risk appetite at dovish Fed commentary ay nagpapahiwatig ng underlying support mula sa trade policy uncertainty at relative growth concerns sa ibang major economies, bagaman ang mixed performance ay nagpapakita na ang markets ay nananatiling maingat na naka-posisyon bago ang mga susi na data releases at speeches, gayundin ang anumang potensyal na sorpresa sa tariff front.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• New Zealand Electronic Card Retail Sales para sa September 2025 sa 9:45 pm GMT
• U.K. BRC Retail Sales Monitor para sa September 2025 sa 11:01 pm GMT
• Australia NAB Business Confidence para sa September 2025 sa 12:30 am GMT
• Australia RBA Meeting Minutes sa 12:30 am GMT
• Germany Inflation Rate Final para sa September 2025 sa 6:00 am GMT
• U.K. Employment Situation Update para sa August 2025 sa 6:00 am GMT
• Swiss Producer & Import Prices para sa September 2025 sa 6:30 am GMT
• China Monetary Developments para sa September 2025
• Germany ZEW Economic Sentiment Index para sa October 2025 sa 9:00 am GMT
• U.S. NFIB Business Optimism Index para sa September 2025 sa 10:00 am GMT
• U.K. BoE Taylor Speech sa 12:00 pm GMT
• Canada Building Permits para sa August 2025 sa 12:30 pm GMT
• U.S. Fed Bowman Speech sa 12:45 pm GMT
• Canada BoC Rogers Speech sa 4:10 pm GMT
• U.S. Fed Chair Powell Speech sa 4:20 pm GMT
• U.K. BoE Gov Bailey Speech sa 5:00 pm GMT
• U.S. Fed Waller Speech sa 7:25 pm GMT
• U.S. Fed Collins Speech sa 7:30 pm GMT

Ang Tuesday’s calendar ay nagtatampok ng ilang high-impact events na maaaring magdulot ng makabuluhang market volatility. Ang UK employment situation update ay darating sa isang kritikal na sandali, kung saan ang mga merkado ay maingat na nagmamasid sa wage growth data kasunod ng mga hawkish na komento ni BOE policymaker Greene nitong Lunes tungkol sa pagpapanatili ng rates hanggang 2026. Anumang katigasan sa pagtaas ng sahod ay maaaring magbigay suporta sa sterling habang pinatitibay ang mga inaasahan para sa isang maingat na BOE easing path. Para sa mas detalyadong pagsusuri sa event tignan ang aming Event Guide!

Ang ZEW economic sentiment index ng Germany ay magbibigay ng pananaw sa kung paano nagbabago ang kumpiyansa ng mga mamumuhunan sa gitna ng patuloy na mga alalahanin sa paglago ng Eurozone at ang nagpapatuloy na krisis pampulitika ng France. Ang mas mahina kaysa sa inaasahang pagbasa ay maaaring magdagdag ng pressure sa euro at palakasin ang divergence sa pagitan ng Fed at ECB policy paths.

Ang monetary developments data ng China ay masusing susuriin para sa mga palatandaan ng paglago ng kredito at pagiging epektibo ng suporta sa polisiya habang ang Beijing ay nagna-navigate sa trade tensions kasama ang U.S. Ang data ay nagkakaroon ng dagdag na kahalagahan kasunod ng mas malakas kaysa sa inaasahang trade figures nitong Lunes at patuloy na mga tanong tungkol sa kung ang mga stimulus measures ay nakakakuha ng traction.

Ang pangunahing event ay ang talumpati ni Fed Chair Powell sa 4:20 pm GMT, na maaaring magbigay ng mahalagang gabay sa pag-iisip ng central bank habang ito ay nagnanavigate sa tensyon sa pagitan ng paglamig ng mga merkado ng paggawa at itinaas na mga inaasahan sa inflation mula sa tariffs.

Kasunod ng mga dovish remarks ni Philadelphia Fed President Paulson nitong Lunes na sumusuporta sa dalawa pang cut ngayong taon, susuriin ng mga merkado ang wika ni Powell para sa kumpirmasyon ng easing path o anumang paglaban sa agresibong rate cut pricing. Anumang komento sa diskarte ng Fed sa inflation na dulot ng tariff o ang makitid na base ng paglago ng ekonomiya na itinatampok ni Paulson ay maaaring mag-trigger ng panandaliang kilos sa iba't ibang asset classes.

Stay frosty out there forex friends at huwag kalimutang tignan ang aming Forex Correlation Calculator kapag kukuha ng mga trades!