Recapitulação diária do mercado amplo - 13 de outubro de 2025

Os mercados continuaram firmes na quarta-feira, mesmo com a paralisação do governo dos EUA já no oitavo dia. As ações e os ativos alternativos tiveram ganhos, enquanto os traders analisavam a ata da reunião do Federal Reserve, que mostrou um comitê dividido, mas confirmou o caminho para mais flexibilização.

A sessão foi marcada por sinais contrastantes: o ouro ampliou sua alta histórica, ultrapassando US$ 4.000 por onça, o S&P 500 subiu para novos recordes acima de 6.750 e o dólar encontrou suporte, apesar das preocupações com o prolongado impasse orçamentário em Washington.

Confira as manchetes e atualizações econômicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!

Manchetes e dados:

• O presidente Trump postou no Truth Social no domingo: “Não se preocupem com a China, tudo ficará bem! O altamente respeitado presidente Xi apenas passou por um momento ruim. Ele não quer uma depressão para seu país, e eu também não. Os EUA querem ajudar a China, não prejudicá-la!!!”
• Trump visitou o Oriente Médio para comemorar o acordo de cessar-fogo em Gaza, com alimentos e ajuda humanitária começando a chegar à região
• Balança comercial da China em setembro de 2025: 90,45 bilhões (previsão de 96,0 bilhões; 102,33 bilhões anteriormente)
  • Importações da China em setembro de 2025: 7,4% a/a (previsão de 3,5% a/a; 1,3% a/a anterior)
  • Exportações da China em setembro de 2025: 8,3% a/a (previsão de 5,2% a/a; 4,4% a/a anterior)
• Futuros do ouro atingem novo recorde acima de US$ 4.096 por onça devido à demanda por refúgios seguros e expectativas de corte nas taxas pelo Fed
• A presidente do Federal Reserve Bank da Filadélfia, Anna Paulson, sinalizou que é a favor de mais dois cortes de 0,25 ponto percentual nas taxas este ano, analisando os impactos das tarifas sobre a inflação
• A formuladora de políticas do Banco da Inglaterra, Megan Greene, sugeriu manter as taxas até pelo menos março de 2026 devido a preocupações com a persistência da inflação
• Preços no atacado da Alemanha para setembro de 2025: 0,2% m/m (-0,1% m/m previsto; -0,6% m/m anterior); 1,2% a/a (0,9% a/a previsto; 0,7% a/a anterior)
• Índice de preços do setor de serviços da Nova Zelândia para setembro de 2025: 48,3 (previsão de 50,4; anterior de 47,5)
• O secretário do Tesouro, Bessent, disse que espera que a reunião entre Trump e Xi “ainda aconteça”, com reuniões entre equipes previstas para esta semana

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

O sentimento de risco continuou positivo na quarta-feira, com os mercados mostrando uma resiliência incrível a vários desafios, com os traders focando mais na possibilidade de novos cortes nas taxas do Fed do que nas preocupações com a paralisação do governo ou a turbulência política no exterior.

O S&P 500 ampliou seu avanço, ganhando 0,57% e fechando em novos máximos históricos acima de 6.750. A alta foi impulsionada por novas compras em quedas e traders em busca de momentum, que continuaram acumulando ações após uma série de recordes, com o entusiasmo em torno da inteligência artificial superando as preocupações com a formação de bolhas em nomes de tecnologia de alto perfil. O índice apresentou ganhos constantes ao longo da sessão, com força particular após a divulgação das atas do FOMC.

O ouro continuou sua trajetória extraordinária, subindo 1,47% e sendo negociado acima de US$ 4.035 por onça, estabelecendo mais um recorde. O metal precioso ultrapassou US$ 4.000 por onça troy pela primeira vez na terça-feira, impulsionado pela demanda por refúgios seguros em meio a preocupações com o enfraquecimento do dólar e as políticas tarifárias do presidente Trump. O Goldman Sachs elevou sua previsão para o preço do ouro em dezembro de 2026 de US$ 4.300 para US$ 4.900 a onça, citando os influxos de ETF e as compras do banco central.

O petróleo bruto WTI registrou um ganho modesto de 0,81%, recuperando-se para ser negociado em torno de US$ 63,80 após a recente fraqueza. O ganho ocorreu apesar de um aumento maior do que o esperado nos estoques de petróleo bruto dos EUA, com a EIA relatando que os estoques aumentaram 3,72 milhões de barris contra 1,79 milhão na semana anterior.

O bitcoin mostrou força, subindo 1,33% para ser negociado acima de US$ 123.600. A criptomoeda continua se beneficiando de seu papel emergente como um ativo alternativo em meio à volatilidade do mercado tradicional, com muitos especialistas chamando o movimento tanto para o ouro quanto para as criptomoedas de “negociação de desvalorização”.

O rendimento do Tesouro de 10 anos subiu marginalmente 0,10%, para se estabelecer em torno de 4,16%, mostrando relativa estabilidade, apesar do bloqueio de dados em curso devido à paralisação do governo e antes dos discursos importantes do Fed programados para quinta-feira.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do dólar americano vs. principais moedas pela TradingView

O dólar americano passou por oscilações dramáticas na abertura do mercado asiático, enquanto os mercados assimilavam a postagem do presidente Trump nas redes sociais sobre a China no fim de semana. O tom conciliador em relação a Pequim inicialmente provocou volatilidade no dólar, à medida que os traders revertem a reação de sexta-feira à retórica negativa sobre as tarifas dos EUA. O dólar se estabilizou à medida que a sessão asiática avançava, com a volatilidade diminuindo gradualmente.

Durante o pregão de Londres, o dólar estabeleceu um momentum de alta mais claro, ganhando valor em relação à maioria das principais moedas, à medida que os traders europeus reavaliavam o cenário fundamental. Embora a retórica mais branda de Trump sobre a China tenha amenizado os temores imediatos de uma guerra comercial, as incertezas contínuas sobre as políticas tarifárias, a sustentabilidade fiscal global e o momento dos ajustes da política do banco central continuaram a apoiar o posicionamento defensivo do dólar.

A força do dólar persistiu durante o pregão nos EUA, embora com um caráter mais misto. A moeda manteve os ganhos em relação às moedas europeias e ao iene, enquanto devolveu alguns ganhos em relação ao dólar australiano e ao dólar neozelandês. Os comentários do membro do Fed Paulson apoiando mais dois cortes nas taxas em 2025 tiveram impacto limitado sobre o comércio do dólar, sugerindo que os mercados já haviam precificado ou estão cansados dessa postura dovish.

A capacidade do dólar de registrar ganhos líquidos, apesar da melhora no apetite pelo risco e dos comentários dovish do Fed, sugere um apoio subjacente da incerteza da política comercial e das preocupações relativas ao crescimento em outras economias importantes, embora o desempenho misto indique que os mercados continuam cautelosos antes da divulgação de dados importantes e discursos, bem como de quaisquer surpresas potenciais na frente tarifária.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Vendas no varejo com cartão eletrônico da Nova Zelândia para setembro de 2025 às 21h45 GMT
• Monitor de vendas no varejo do BRC do Reino Unido para setembro de 2025 às 23h01 GMT
• Índice de confiança empresarial NAB da Austrália para setembro de 2025 às 00h30 GMT
• Ata da reunião do RBA da Austrália às 00h30 GMT
• Taxa de inflação final da Alemanha para setembro de 2025 às 6h GMT
• Atualização da situação do emprego no Reino Unido para agosto de 2025 às 6h GMT
• Preços de produção e importação da Suíça para setembro de 2025 às 6h30 GMT
• Evolução monetária da China para setembro de 2025
• Índice ZEW de confiança econômica da Alemanha para outubro de 2025 às 9h GMT
• Índice de otimismo empresarial NFIB dos EUA para setembro de 2025 às 10h GMT
• Discurso de Taylor, do Banco da Inglaterra, às 12h GMT
• Licenças de construção do Canadá para agosto de 2025 às 12h30 GMT
• Discurso de Bowman, do Fed dos EUA, às 12h45 GMT
• Discurso de Rogers, do Banco do Canadá, às 16h10 GMT
• Discurso do presidente do Fed dos EUA, Powell, às 16h20 GMT
• Discurso do governador Bailey, do Banco da Inglaterra, às 17h GMT
• Discurso de Waller, do Fed dos EUA, às 19h25 GMT
• Discurso de Collins, do Fed dos EUA, às 19h30 GMT

A agenda de terça-feira apresenta vários eventos de alto impacto que podem causar uma volatilidade significativa no mercado. A atualização da situação do emprego no Reino Unido chega em um momento crítico, com os mercados acompanhando de perto os dados sobre o crescimento dos salários, após os comentários hawkish do membro do BOE Greene, na segunda-feira, sobre a manutenção das taxas até 2026. Qualquer rigidez nos aumentos salariais poderia apoiar a libra esterlina, reforçando as expectativas de um caminho cauteloso de flexibilização do BOE. Para uma análise mais detalhada do evento, confira nosso Guia de Eventos!

O índice de confiança econômica ZEW da Alemanha fornecerá informações sobre como a confiança dos investidores está evoluindo em meio às persistentes preocupações com o crescimento da zona do euro e à crise política em curso na França. Um resultado mais fraco do que o esperado pode adicionar pressão ao euro e reforçar a divergência entre as trajetórias das políticas do Fed e do BCE.

Os dados sobre a evolução monetária da China serão analisados em busca de sinais de crescimento do crédito e eficácia do apoio político, enquanto Pequim lida com as tensões comerciais com os EUA. Os dados ganham importância após os números comerciais acima do esperado divulgados na segunda-feira e as dúvidas contínuas sobre se as medidas de estímulo estão ganhando força.

O evento mais importante é o discurso do presidente do Fed, Powell, às 16h20 GMT, que pode fornecer orientações cruciais sobre o pensamento do banco central, enquanto este navega pela tensão entre o arrefecimento dos mercados de trabalho e as elevadas expectativas de inflação decorrentes das tarifas.

Após as declarações dovish do presidente do Fed da Filadélfia, Paulson, na segunda-feira, apoiando mais dois cortes este ano, os mercados analisarão a linguagem de Powell para confirmar o caminho da flexibilização ou qualquer resistência contra preços agressivos de corte de taxas. Quaisquer comentários sobre a abordagem do Fed à inflação induzida pelas tarifas ou à base estreita do crescimento econômico destacada por Paulson podem desencadear movimentos de curto prazo em todas as classes de ativos.

Fiquem atentos, amigos do forex, e não se esqueçam de conferir nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!