This article has been translated from English to Malay.

Pasaran mengekalkan nada yang tabah pada hari Rabu walaupun penutupan kerajaan AS berterusan memasuki hari kelapan, dengan saham dan aset alternatif mencatatkan keuntungan apabila pedagang mencerna minit mesyuarat Federal Reserve yang mendedahkan jawatankuasa yang terbahagi tetapi mengesahkan jalan ke arah pelonggaran lanjut.

Sesi itu ditandai dengan isyarat yang bertentangan: emas melanjutkan kenaikan bersejarahnya melepasi $4,000 setiap auns, S&P 500 memanjat ke rekod baru di atas 6,750, dan dolar mendapat sokongan walaupun terdapat kebimbangan mengenai kebuntuan bajet yang berpanjangan di Washington.

Jom tengok tajuk utama dan kemas kini ekonomi yang mungkin anda terlepas dalam sesi dagangan terkini!

Tajuk Utama & Data:

  • President Trump post di Truth Social Ahad: “Jangan risau tentang China, semuanya akan baik-baik saja! Presiden Xi yang sangat dihormati baru sahaja mengalami saat yang sukar. Dia tidak mahu Kemelesetan untuk negaranya, dan begitu juga saya. U.S.A. mahu membantu China, bukan menyakitinya!!!”
  • Trump melawat Timur Tengah untuk meraikan perjanjian gencatan senjata Gaza, dengan makanan dan bantuan mula mengalir ke rantau itu
  • Imbangan Perdagangan China untuk September 2025: 90.45B (jangkaan 96.0B; sebelumnya 102.33B)
    • Import China untuk September 2025: 7.4% y/y (jangkaan 3.5% y/y; sebelumnya 1.3% y/y)
    • Eksport China untuk September 2025: 8.3% y/y (jangkaan 5.2% y/y; sebelumnya 4.4% y/y)
  • Niaga hadapan emas mencapai paras tertinggi baru lebih dari $4,096 setiap auns atas permintaan pelabuhan selamat dan jangkaan pemotongan kadar Fed
  • Presiden Federal Reserve Bank of Philadelphia Anna Paulson memberi isyarat dia menyokong dua lagi pemotongan kadar suku akhir tahun ini, melihat melalui impak tarif terhadap inflasi
  • Pembuat dasar Bank of England Megan Greene mencadangkan memegang kadar sehingga sekurang-kurangnya Mac 2026 atas kebimbangan berterusan inflasi
  • Harga Borong Jerman untuk September 2025: 0.2% m/m (jangkaan -0.1% m/m; sebelumnya -0.6% m/m); 1.2% y/y (jangkaan 0.9% y/y; sebelumnya 0.7% y/y)
  • Perkhidmatan New Zealand NZ PSI untuk September 2025: 48.3 (jangkaan 50.4; sebelumnya 47.5)
  • Setiausaha Perbendaharaan Bessent berkata dia menjangkakan pertemuan Trump-Xi "masih akan berlangsung" dengan mesyuarat peringkat kakitangan dijangka minggu ini

Tindakan Harga Pasaran Luas:

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Hasil 10-tahun A.S., Bitcoin Overlay Carta oleh TradingView

Sentimen risiko kekal konstruktif pada hari Rabu ketika pasaran menunjukkan ketahanan yang luar biasa terhadap beberapa halangan, dengan pedagang memberi tumpuan kepada prospek pemotongan kadar Fed tambahan daripada kebimbangan mengenai penutupan kerajaan atau pergolakan politik di luar negara.

S&P 500 melanjutkan kenaikan, mendapat 0.57% untuk ditutup pada paras tertinggi sepanjang masa di atas 6,750. Kenaikan didorong oleh pembelian semula dan pedagang yang mengejar momentum yang terus memasuki ekuiti selepas satu siri rekod, dengan semangat terhadap kecerdasan buatan mengatasi kebimbangan tentang pembentukan gelembung dalam nama teknologi berprofil tinggi. Indeks menunjukkan kenaikan stabil sepanjang sesi, dengan kekuatan tertentu selepas pelepasan minit FOMC.

Emas meneruskan larian luar biasa, melonjak 1.47% untuk berdagang melebihi $4,035 setiap auns, menetapkan rekod tertinggi lain. Logam berharga ini melepasi $4,000 setiap auns Troy buat pertama kalinya pada hari Selasa, didorong oleh permintaan pelabuhan selamat di tengah kebimbangan mengenai dolar yang lemah dan dasar tarif Presiden Trump. Goldman Sachs menaikkan ramalan harga emas Disember 2026 kepada $4,900 setiap auns daripada $4,300 sebelumnya, memetik aliran masuk ETF dan pembelian bank pusat.

Minyak mentah WTI mencatatkan peningkatan sederhana sebanyak 0.81%, pulih untuk berdagang sekitar $63.80 selepas kelemahan baru-baru ini. Kenaikan itu berlaku walaupun pembinaan inventori minyak mentah A.S. yang lebih besar daripada yang dijangkakan, dengan EIA melaporkan stok naik 3.72 juta tong berbanding 1.79 juta pada minggu sebelumnya.

Bitcoin menunjukkan kekuatan, naik 1.33% untuk berdagang melebihi $123,600. Mata wang kripto ini terus mendapat manfaat daripada peranannya yang muncul sebagai aset alternatif di tengah-tengah volatiliti pasaran tradisional, dengan banyak pakar menyebut langkah ke dalam emas dan mata wang kripto sebagai “perdagangan penurunan nilai.”

Hasil Perbendaharaan 10-tahun meningkat sedikit sebanyak 0.10% untuk menetap sekitar 4.16%, menunjukkan kestabilan relatif walaupun terdapat penyekatan data berterusan daripada penutupan kerajaan dan menjelang ucapan utama Fed yang dijadualkan pada hari Khamis.

Kelakuan Pasaran FX: Dolar A.S. vs. Utama:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Overlay USD vs. Majors Carta oleh TradingView

Greenback mengalami ayunan dramatik pada pembukaan Asia ketika pasaran mencerna post hujung minggu Presiden Trump tentang China. Nada mesra terhadap Beijing pada mulanya mencetuskan volatiliti dolar apabila pedagang membatalkan reaksi Jumaat terhadap retorik negatif mengenai tarif dari A.S.. Dolar menemui asasnya apabila sesi Asia berlangsung, dengan volatiliti secara beransur-ansur reda.

Semasa sesi London, dolar menetapkan momentum menaik yang lebih jelas, meningkat berbanding kebanyakan mata wang utama apabila pedagang Eropah menilai semula latar belakang fundamental. Walaupun retorik lembut Trump terhadap China mengurangkan kebimbangan perang perdagangan segera, ketidakpastian yang berterusan mengenai dasar tarif, kemampanan fiskal global, dan masa penyesuaian dasar bank pusat terus menyokong kedudukan pertahanan dalam greenback.

Kekuatan dolar berterusan sepanjang sesi A.S., walaupun dengan watak yang lebih bercampur. Mata wang itu mengekalkan keuntungan berbanding mata wang Eropah dan yen, sementara mengembalikan beberapa keuntungan berbanding Aussie dan Kiwi. Komen pembuat dasar Fed Paulson yang menyokong dua lagi pemotongan kadar pada 2025 mempunyai kesan terhad pada perdagangan dolar, menunjukkan pasaran sudah memasukkan harga atau letih dengan pendirian dovish ini.

Kebolehan dolar mencatatkan keuntungan bersih walaupun selera risiko bertambah baik dan komen dovish Fed menunjukkan sokongan asas dari ketidakpastian dasar perdagangan dan kebimbangan pertumbuhan relatif dalam ekonomi utama yang lain, walaupun prestasi bercampur menunjukkan pasaran tetap berhati-hati sebelum pelepasan data utama dan ucapan, serta sebarang kejutan yang berpotensi pada bahagian tarif.

Katalis Berpotensi Yang Akan Datang Dalam Kalendar Ekonomi

  • Jualan Runcit Kad Elektronik New Zealand untuk September 2025 pada 9:45 malam GMT
  • Monitor Jualan Runcit BRC UK untuk September 2025 pada 11:01 malam GMT
  • Keyakinan Perniagaan NAB Australia untuk September 2025 pada 12:30 pagi GMT
  • Minut Mesyuarat RBA Australia pada 12:30 pagi GMT
  • Kadar Inflasi Akhir Jerman untuk September 2025 pada 6:00 pagi GMT
  • Kemaskini Situasi Pekerjaan UK untuk Ogos 2025 pada 6:00 pagi GMT
  • Harga Pengeluar & Import Swiss untuk September 2025 pada 6:30 pagi GMT
  • Pembangunan Monetari China untuk September 2025
  • Indeks Sentimen Ekonomi ZEW Jerman untuk Oktober 2025 pada 9:00 pagi GMT
  • Indeks Optimisme Perniagaan NFIB A.S. untuk September 2025 pada 10:00 pagi GMT
  • Ucapan Taylor BoE UK pada 12:00 tengah hari GMT
  • Permit Bangunan Kanada untuk Ogos 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
  • Ucapan Bowman Fed A.S. pada 12:45 tengah hari GMT
  • Ucapan Rogers BoC Kanada pada 4:10 petang GMT
  • Ucapan Pengerusi Fed Powell A.S. pada 4:20 petang GMT
  • Ucapan Gov BoE Bailey UK pada 5:00 petang GMT
  • Ucapan Waller Fed A.S. pada 7:25 petang GMT
  • Ucapan Collins Fed A.S. pada 7:30 petang GMT

Kalendar Selasa menampilkan beberapa acara berimpak tinggi yang boleh mencetuskan volatiliti pasaran yang ketara. Kemaskini situasi pekerjaan UK tiba pada saat yang kritikal, dengan pasaran mengawasi data pertumbuhan gaji dengan teliti selepas komen hawkish pembuat dasar BOE Greene pada hari Isnin tentang memegang kadar hingga 2026. Sebarang ketegaran dalam peningkatan gaji boleh menyokong sterling sambil memperkukuh jangkaan untuk laluan pelonggaran berhati-hati BOE. Untuk analisis lebih terperinci tentang acara tersebut, sila rujuk Panduan Acara kami!

Indeks sentimen ekonomi ZEW Jerman akan memberikan pandangan tentang bagaimana keyakinan pelabur berkembang di tengah-tengah kebimbangan pertumbuhan zon Euro yang berterusan dan krisis politik yang sedang berlangsung di Perancis. Bacaan yang lebih lemah daripada yang dijangkakan boleh menambah tekanan kepada euro dan memperkukuh perbezaan antara jalan dasar Fed dan ECB.

Data perkembangan monetari China akan diteliti untuk tanda-tanda pertumbuhan kredit dan keberkesanan sokongan dasar apabila Beijing menavigasi ketegangan perdagangan dengan A.S. Data ini menjadi lebih penting selepas angka perdagangan yang lebih kuat daripada yang dijangkakan pada hari Isnin dan persoalan berterusan mengenai sama ada langkah-langkah rangsangan mendapat momentum.

Acara utama adalah ucapan Pengerusi Fed Powell pada 4:20 petang GMT, yang dapat memberikan panduan penting tentang pemikiran bank pusat ketika ia menavigasi ketegangan antara pasaran buruh yang menyejuk dan jangkaan inflasi yang meningkat akibat tarif.

Selepas komen dovish Presiden Fed Philadelphia Paulson pada hari Isnin yang menyokong dua lagi pemotongan pada tahun ini, pasaran akan menganalisis bahasa Powell untuk pengesahan jalan pelonggaran atau sebarang penolakan terhadap harga pemotongan kadar yang agresif. Sebarang komen tentang pendekatan Fed terhadap inflasi yang disebabkan tarif atau asas pertumbuhan ekonomi yang sempit yang disorot oleh Paulson boleh mencetuskan pergerakan jangka pendek merentasi kelas aset.

Stay frosty out there forex friends dan jangan lupa semak Kalkulator Korelasi Forex kami apabila mengambil sebarang dagangan!