This article has been translated from English to Arabic.
حافظت الأسواق على نبرة مرنة يوم الأربعاء على الرغم من استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية الذي دخل يومه الثامن، حيث سجلت الأسهم والأصول البديلة مكاسب مع استيعاب المتداولين لمحضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي كشف عن انقسام اللجنة ولكنه أكد المسار نحو مزيد من التيسير.
اتسمت الجلسة بإشارات متباينة: واصل الذهب ارتفاعه التاريخي متجاوزًا 4000 دولار للأونصة، وارتفع مؤشر S&P 500 إلى مستويات قياسية جديدة فوق 6750، وحظي الدولار بالدعم على الرغم من المخاوف بشأن أزمة الميزانية المطولة في واشنطن.
تحقق من العناوين الرئيسية والمستجدات الاقتصادية التي ربما فاتتك في جلسة التداول الأخيرة!
العناوين والبيانات:
- نشر الرئيس ترامب على Truth Social Sunday: "لا تقلقوا بشأن الصين، كل شيء سيكون على ما يرام! لقد مر الرئيس شي الموقر بلحظة سيئة. إنه لا يريد أن تعاني بلاده من الكساد، وأنا أيضًا. الولايات المتحدة تريد مساعدة الصين، لا إيذاءها!!!"
- زار ترامب الشرق الأوسط للاحتفال باتفاق وقف إطلاق النار في غزة، مع بدء تدفق المساعدات الغذائية إلى المنطقة
- ميزان التجارة الصيني لشهر سبتمبر 2025: 90.45 مليار (التوقعات 96.0 مليار؛ السابق 102.33 مليار)
- واردات الصين لشهر سبتمبر 2025: 7.4% على أساس سنوي (التوقعات 3.5% على أساس سنوي؛ 1.3% على أساس سنوي سابق)
- صادرات الصين لشهر سبتمبر 2025: 8.3% على أساس سنوي (توقعات 5.2% على أساس سنوي؛ 4.4% على أساس سنوي سابق)
- العقود الآجلة للذهب تصل إلى مستوى قياسي جديد فوق 4096 دولارًا للأونصة بسبب الطلب على الملاذات الآمنة وتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي
- أشارت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آنا بولسون إلى أنها تؤيد خفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية أخرى هذا العام، مع النظر في تأثيرات الرسوم الجمركية على التضخم
- اقترحت ميغان غرين، صانعة السياسة في بنك إنجلترا، الإبقاء على أسعار الفائدة حتى مارس 2026 على الأقل بسبب مخاوف استمرار التضخم
- أسعار الجملة في ألمانيا لشهر سبتمبر 2025: 0.2% على أساس شهري (-0.1% توقعات على أساس شهري؛ -0.6% سابقًا على أساس شهري)؛ 1.2% على أساس سنوي (0.9% توقعات على أساس سنوي؛ 0.7% سابقًا على أساس سنوي)
- مؤشر أسعار الخدمات النيوزيلندي لشهر سبتمبر 2025: 48.3 (توقعات 50.4؛ سابق 47.5)
- قال وزير الخزانة بيسنت إنه يتوقع أن اجتماع ترامب-شي "سيظل قائماً" مع توقع عقد اجتماعات على مستوى الموظفين هذا الأسبوع
حركة أسعار السوق بشكل عام:
مؤشر الدولار، الذهب، S&P 500، النفط، عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، بيتكوين مخطط تراكب من TradingView
ظلت معنويات المخاطرة إيجابية يوم الأربعاء، حيث أظهرت الأسواق مرونة ملحوظة في مواجهة العديد من العوامل السلبية، مع تركيز المتداولين على احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى بدلاً من القلق بشأن إغلاق الحكومة أو الاضطرابات السياسية في الخارج.
واصل مؤشر S&P 500 ارتفاعه، حيث ارتفع بنسبة 0.57٪ ليغلق عند مستويات قياسية جديدة فوق 6750. كان هذا الارتفاع مدفوعًا بتجدد عمليات الشراء عند الانخفاضات واتجاه المتداولين نحو السعي وراء الزخم، الذين واصلوا التهافت على الأسهم بعد سلسلة من الأرقام القياسية، مع تغلب الحماس حول الذكاء الاصطناعي على المخاوف بشأن تشكل فقاعة في أسماء شركات التكنولوجيا البارزة. وأظهر المؤشر مكاسب ثابتة طوال الجلسة، مع قوة خاصة بعد صدور محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية.
واصل الذهب ارتفاعه الاستثنائي، حيث قفز بنسبة 1.47٪ ليتداول فوق 4035 دولارًا للأونصة، مسجلاً رقمًا قياسيًا جديدًا. تجاوز المعدن الثمين 4000 دولار للأونصة التروية لأول مرة يوم الثلاثاء، مدفوعًا بالطلب على الملاذات الآمنة وسط مخاوف بشأن ضعف الدولار وسياسات الرئيس ترامب الجمركية. رفع بنك جولدمان ساكس توقعاته لسعر الذهب في ديسمبر 2026 إلى 4900 دولار للأونصة من 4300 دولار سابقًا، مشيرًا إلى تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) ومشتريات البنك المركزي.
سجل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) مكاسب متواضعة بنسبة 0.81٪، حيث تعافى ليتداول عند حوالي 63.80 دولارًا بعد الضعف الأخير. وجاءت المكاسب على الرغم من زيادة أكبر من المتوقع في مخزونات النفط الخام الأمريكية، حيث أفادت وكالة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) أن المخزونات ارتفعت بمقدار 3.72 مليون برميل مقابل 1.79 مليون برميل في الأسبوع السابق.
أظهرت عملة البيتكوين قوة، حيث ارتفعت بنسبة 1.33٪ لتتداول فوق 123,600 دولار. تواصل العملة المشفرة الاستفادة من دورها الناشئ كأصل بديل وسط تقلبات السوق التقليدية، حيث يصف العديد من الخبراء التحرك نحو الذهب والعملات المشفرة بـ "تجارة التخفيض".
ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بشكل طفيف بنسبة 0.10٪ ليستقر عند حوالي 4.16٪، مما يدل على استقرار نسبي على الرغم من استمرار انقطاع البيانات بسبب إغلاق الحكومة وقبل الخطب المهمة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي المقررة يوم الخميس.
سلوك سوق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية:
تراكب الرسم البياني للدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية بواسطة TradingView
شهد الدولار تقلبات حادة عند افتتاح الأسواق الآسيوية، حيث استوعبت الأسواق منشور الرئيس ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي خلال عطلة نهاية الأسبوع بشأن الصين. وأدى النبرة التصالحية تجاه بكين في البداية إلى تقلبات الدولار، حيث تخلص المتداولون من رد فعل يوم الجمعة على الخطاب السلبي بشأن الرسوم الجمركية من الولايات المتحدة. واستقر الدولار مع تقدم الجلسة الآسيوية، مع تراجع التقلبات تدريجياً.
خلال جلسة لندن، اكتسب الدولار زخمًا صعوديًا أكثر وضوحًا، حيث ارتفع مقابل معظم العملات الرئيسية مع إعادة تقييم المتداولين الأوروبيين للخلفية الأساسية. في حين أن خطاب ترامب الأكثر ليونة بشأن الصين خفف من مخاوف الحرب التجارية الفورية، إلا أن استمرار حالة عدم اليقين بشأن سياسات التعريفات الجمركية والاستدامة المالية العالمية وتوقيت تعديلات سياسة البنك المركزي استمر في دعم الموقف الدفاعي للدولار.
استمرت قوة الدولار خلال الجلسة الأمريكية، وإن كان ذلك بطابع أكثر تباينًا. حافظت العملة على مكاسبها مقابل العملات الأوروبية والين، بينما تخلت عن بعض مكاسبها مقابل الدولار الأسترالي والنيوزيلندي. كان لتصريحات صانع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بولسون، التي أيدت إجراء تخفيضين آخرين في أسعار الفائدة في عام 2025، تأثير محدود على تداول الدولار، مما يشير إلى أن الأسواق قد أسفت بالفعل هذا الموقف المتساهل أو أنها سئمت منه.
تشير قدرة الدولار على تحقيق مكاسب صافية على الرغم من تحسن الرغبة في المخاطرة وتعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة إلى وجود دعم أساسي من عدم اليقين بشأن السياسة التجارية والمخاوف النسبية بشأن النمو في الاقتصادات الكبرى الأخرى، على الرغم من أن الأداء المتباين يشير إلى أن الأسواق لا تزال حذرة قبل صدور البيانات والخطب المهمة، فضلاً عن أي مفاجآت محتملة على صعيد التعريفات الجمركية.
المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي
- مبيعات التجزئة الإلكترونية في نيوزيلندا لشهر سبتمبر 2025 في الساعة 9:45 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر مبيعات التجزئة البريطاني BRC لشهر سبتمبر 2025 في الساعة 11:01 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر ثقة الأعمال الأسترالي NAB لشهر سبتمبر 2025 الساعة 12:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في الساعة 12:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- معدل التضخم النهائي في ألمانيا لشهر سبتمبر 2025 الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- تحديث حالة التوظيف في المملكة المتحدة لشهر أغسطس 2025 الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- أسعار المنتجين والمستوردين السويسريين لشهر سبتمبر 2025 الساعة 6:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- التطورات النقدية في الصين لشهر سبتمبر 2025
- مؤشر ZEW الألماني للثقة الاقتصادية لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مؤشر NFIB لتفاؤل الأعمال في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر 2025 الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- خطاب تايلور من بنك إنجلترا في الساعة 12:00 ظهرًا بتوقيت جرينتش
- تصاريح البناء الكندية لشهر أغسطس 2025 الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب بومان من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الساعة 12:45 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب روجرز، محافظ بنك كندا، الساعة 4:10 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي باول في الساعة 4:20 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب بايلي، محافظ بنك إنجلترا، الساعة 5:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب والر، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الساعة 7:25 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب كولينز من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الساعة 7:30 مساءً بتوقيت جرينتش
يتضمن جدول أعمال يوم الثلاثاء عدة أحداث ذات تأثير كبير قد تؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسواق. تأتي تحديثات الوضع الوظيفي في المملكة المتحدة في مرحلة حرجة، حيث تراقب الأسواق عن كثب بيانات نمو الأجور بعد التعليقات المتشددة التي أدلى بها صانع السياسة في بنك إنجلترا غرين يوم الاثنين بشأن الإبقاء على أسعار الفائدة حتى عام 2026. أي ثبات في زيادة الأجور قد يدعم الجنيه الإسترليني مع تعزيز التوقعات بمسار تخفيف حذر من بنك إنجلترا. للحصول على تحليل أكثر تفصيلاً حول هذا الحدث، راجع دليل الأحداث الخاص بنا!
سيوفر مؤشر ZEW الألماني لثقة المستثمرين في الاقتصاد نظرة ثاقبة على كيفية تطور ثقة المستثمرين وسط مخاوف مستمرة بشأن النمو في منطقة اليورو والأزمة السياسية المستمرة في فرنسا. قد تؤدي القراءة الأضعف من المتوقع إلى زيادة الضغط على اليورو وتعزيز الاختلاف بين مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي ومسار سياسة البنك المركزي الأوروبي.
سيتم فحص بيانات التطورات النقدية في الصين بحثًا عن مؤشرات على نمو الائتمان وفعالية الدعم السياساتي في الوقت الذي تتعامل فيه بكين مع التوترات التجارية مع الولايات المتحدة. تكتسب هذه البيانات أهمية إضافية في أعقاب أرقام التجارة الأقوى من المتوقع يوم الاثنين والتساؤلات المستمرة حول ما إذا كانت تدابير التحفيز تكتسب زخمًا.
الحدث الأبرز هو خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول في الساعة 4:20 مساءً بتوقيت جرينتش، والذي قد يقدم توجيهات مهمة حول تفكير البنك المركزي في ظل التوتر بين تباطؤ أسواق العمل وتوقعات التضخم المرتفعة بسبب الرسوم الجمركية.
بعد تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا بولسون يوم الاثنين التي أيد فيها إجراء تخفيضين آخرين هذا العام، ستحلل الأسواق لغة باول لتأكيد مسار التسهيل أو أي رد فعل ضد التسعير العدواني لخفض أسعار الفائدة. أي تعليقات على نهج بنك الاحتياطي الفيدرالي تجاه التضخم الناجم عن الرسوم الجمركية أو القاعدة الضيقة للنمو الاقتصادي التي أبرزها بولسون قد تؤدي إلى تحركات قصيرة الأجل عبر فئات الأصول.
ابقوا هادئين يا أصدقاء الفوركس ولا تنسوا مراجعة حاسبة الترابط في الفوركس عند إجراء أي صفقات!
