Recapitulação diária do mercado amplo - 13 de outubro de 2025

Os mercados continuaram firmes na quarta-feira, mesmo com o governo dos EUA fechado há oito dias. As ações e os ativos alternativos subiram, enquanto os traders analisavam as atas da reunião do Federal Reserve, que mostraram um comitê dividido, mas confirmaram o caminho para mais flexibilização.

A sessão foi marcada por sinais contrastantes: o ouro ampliou a sua alta histórica, ultrapassando US$ 4.000 por onça, o S&P 500 subiu para novos recordes acima de 6.750 e o dólar encontrou suporte, apesar das preocupações com o impasse orçamentário prolongado em Washington.

Confira as manchetes e atualizações económicas que pode ter perdido na última sessão de negociação!

Manchetes e dados:

• O presidente Trump postou no Truth Social no domingo: “Não se preocupem com a China, tudo ficará bem! O altamente respeitado presidente Xi apenas passou por um momento difícil. Ele não quer uma depressão para o seu país, e eu também não. Os EUA querem ajudar a China, não prejudicá-la!!!”
• Trump visitou o Médio Oriente para celebrar o acordo de cessar-fogo em Gaza, com alimentos e ajuda humanitária a começarem a chegar à região
• Balança comercial da China para setembro de 2025: 90,45 mil milhões (previsão de 96,0 mil milhões; 102,33 mil milhões anteriormente)
  • Importações da China em setembro de 2025: 7,4% a/a (previsão de 3,5% a/a; 1,3% a/a anterior)
  • Exportações da China em setembro de 2025: 8,3% a/a (previsão de 5,2% a/a; 4,4% a/a anterior)
• Futuros do ouro atingem novo recorde acima de US$ 4.096 por onça devido à procura por ativos seguros e expectativas de corte nas taxas pelo Fed
• A presidente do Federal Reserve Bank da Filadélfia, Anna Paulson, sinalizou que é a favor de mais dois cortes de 0,25% nas taxas este ano, analisando os impactos das tarifas sobre a inflação
• A responsável política do Banco de Inglaterra, Megan Greene, sugeriu manter as taxas até pelo menos março de 2026 devido a preocupações com a persistência da inflação
• Preços no atacado da Alemanha para setembro de 2025: 0,2% m/m (-0,1% m/m previsto; -0,6% m/m anterior); 1,2% a/a (0,9% a/a previsto; 0,7% a/a anterior)
• Índice de preços do setor de serviços da Nova Zelândia para setembro de 2025: 48,3 (previsão de 50,4; anterior de 47,5)
• O secretário do Tesouro, Bessent, disse que espera que a reunião entre Trump e Xi "ainda aconteça", com reuniões entre as equipes previstas para esta semana

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

O sentimento de risco continuou positivo na quarta-feira, com os mercados a mostrarem uma resiliência incrível a vários desafios, com os traders a focarem-se mais na possibilidade de novos cortes nas taxas do Fed do que nas preocupações com a paralisação do governo ou a turbulência política no exterior.

O S&P 500 ampliou o seu avanço, ganhando 0,57% e fechando em novos máximos históricos acima de 6.750. A recuperação foi impulsionada por novas compras em quedas e operadores em busca de momentum, que continuaram a acumular ações após uma série de recordes, com o entusiasmo em torno da inteligência artificial superando as preocupações com a formação de bolhas em nomes de tecnologia de destaque. O índice apresentou ganhos constantes ao longo da sessão, com particular força após a divulgação das atas do FOMC.

O ouro continuou a sua extraordinária trajetória, subindo 1,47% para ser negociado acima de US$ 4.035 por onça, estabelecendo mais um recorde histórico. O metal precioso ultrapassou US$ 4.000 por onça troy pela primeira vez na terça-feira, impulsionado pela procura por refúgios seguros em meio a preocupações com o enfraquecimento do dólar e as políticas tarifárias do presidente Trump. O Goldman Sachs elevou sua previsão para o preço do ouro em dezembro de 2026 de US$ 4.300 para US$ 4.900 a onça, citando os influxos de ETF e as compras do banco central.

O petróleo bruto WTI registou um ganho modesto de 0,81%, recuperando para ser negociado em torno de US$ 63,80 após a recente fraqueza. O ganho ocorreu apesar de um aumento maior do que o esperado nos estoques de petróleo bruto dos EUA, com a EIA relatando que os estoques aumentaram 3,72 milhões de barris contra 1,79 milhão na semana anterior.

O Bitcoin mostrou força, subindo 1,33% para ser negociado acima de US$ 123.600. A criptomoeda continua a se beneficiar de seu papel emergente como um ativo alternativo em meio à volatilidade do mercado tradicional, com muitos especialistas chamando o movimento tanto para o ouro quanto para as criptomoedas de “negociação de desvalorização”.

O rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos subiu marginalmente 0,10%, para se estabelecer em cerca de 4,16%, mostrando relativa estabilidade, apesar do bloqueio de dados em curso devido ao encerramento do governo e antes dos discursos importantes da Fed agendados para quinta-feira.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD vs. principais moedas pela TradingView

O dólar americano registou oscilações dramáticas na abertura do mercado asiático, à medida que os mercados digeriam a publicação do presidente Trump nas redes sociais sobre a China no fim de semana. O tom conciliatório em relação a Pequim inicialmente provocou volatilidade no dólar, à medida que os traders revertem a reação de sexta-feira à retórica negativa sobre as tarifas dos EUA. O dólar encontrou o seu equilíbrio à medida que a sessão asiática avançava, com a volatilidade a diminuir gradualmente.

Durante a sessão de Londres, o dólar estabeleceu um impulso ascendente mais claro, ganhando valor em relação à maioria das principais moedas, à medida que os traders europeus reavaliaram o cenário fundamental. Embora a retórica mais branda de Trump sobre a China tenha amenizado os temores imediatos de uma guerra comercial, as incertezas contínuas sobre as políticas tarifárias, a sustentabilidade fiscal global e o momento dos ajustes da política do banco central continuaram a apoiar o posicionamento defensivo do dólar.

A força do dólar persistiu durante a sessão dos EUA, embora com um caráter mais misto. A moeda manteve os ganhos em relação às moedas europeias e ao iene, enquanto devolveu alguns ganhos em relação ao dólar australiano e ao dólar neozelandês. Os comentários do membro do Fed Paulson apoiando mais dois cortes nas taxas em 2025 tiveram impacto limitado nas negociações do dólar, sugerindo que os mercados já haviam precificado ou estão cansados dessa postura dovish.

A capacidade do dólar de registrar ganhos líquidos, apesar da melhora no apetite pelo risco e dos comentários dovish do Fed, sugere um suporte subjacente da incerteza da política comercial e das preocupações relativas ao crescimento em outras economias importantes, embora o desempenho misto indique que os mercados permanecem cautelosos antes da divulgação de dados importantes e discursos, bem como de quaisquer surpresas potenciais na frente tarifária.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Vendas a retalho com cartão eletrónico da Nova Zelândia para setembro de 2025 às 21:45 GMT
• Monitor de vendas a retalho BRC do Reino Unido para setembro de 2025 às 23h01 GMT
• Confiança empresarial NAB da Austrália para setembro de 2025 às 00h30 GMT
• Ata da reunião do RBA da Austrália às 00:30 GMT
• Taxa de inflação final da Alemanha para setembro de 2025 às 6h GMT
• Atualização da situação do emprego no Reino Unido para agosto de 2025 às 6h GMT
• Preços de produção e importação da Suíça para setembro de 2025 às 6h30 GMT
• Evolução monetária da China para setembro de 2025
• Índice ZEW de confiança económica da Alemanha para outubro de 2025 às 9h00 GMT
• Índice de otimismo empresarial NFIB dos EUA para setembro de 2025 às 10h GMT
• Discurso de Taylor, do Banco da Inglaterra, às 12h GMT
• Licenças de construção do Canadá para agosto de 2025 às 12h30 GMT
• Discurso de Bowman, do Fed dos EUA, às 12h45 GMT
• Discurso de Rogers, do Banco do Canadá, às 16h10 GMT
• Discurso do presidente do Fed dos EUA, Powell, às 16h20 GMT
• Discurso do governador Bailey do Banco da Inglaterra (BoE) do Reino Unido às 17h GMT
• Discurso de Waller, do Fed dos EUA, às 19h25 GMT
• Discurso de Collins, do Fed dos EUA, às 19h30 GMT

A agenda de terça-feira apresenta vários eventos de alto impacto que podem causar uma volatilidade significativa no mercado. A atualização da situação do emprego no Reino Unido chega num momento crítico, com os mercados a acompanharem de perto os dados sobre o crescimento dos salários, após os comentários hawkish do membro do BOE Greene, na segunda-feira, sobre a manutenção das taxas até 2026. Qualquer rigidez nos aumentos salariais pode apoiar a libra esterlina, reforçando as expectativas de um caminho cauteloso de flexibilização do BOE. Para uma análise mais detalhada do evento, consulte o nosso Guia de Eventos!

O índice de confiança económica ZEW da Alemanha fornecerá informações sobre como a confiança dos investidores está a evoluir em meio às persistentes preocupações com o crescimento da zona euro e à crise política em curso na França. Um resultado mais fraco do que o esperado pode adicionar pressão ao euro e reforçar a divergência entre as trajetórias políticas do Fed e do BCE.

Os dados sobre a evolução monetária da China serão analisados em busca de sinais de crescimento do crédito e eficácia do apoio político, enquanto Pequim lida com as tensões comerciais com os EUA. Os dados ganham importância adicional após os números comerciais acima do esperado divulgados na segunda-feira e as questões contínuas sobre se as medidas de estímulo estão a ganhar força.

O evento mais importante é o discurso do presidente do Fed, Powell, às 16h20 GMT, que pode fornecer orientações cruciais sobre o pensamento do banco central, enquanto este navega pela tensão entre o arrefecimento dos mercados de trabalho e as elevadas expectativas de inflação decorrentes das tarifas.

Após as declarações dovish do presidente do Fed da Filadélfia, Paulson, na segunda-feira, apoiando mais dois cortes este ano, os mercados vão analisar a linguagem de Powell para confirmar o caminho de flexibilização ou qualquer resistência contra preços agressivos de corte de taxas. Quaisquer comentários sobre a abordagem do Fed à inflação induzida por tarifas ou a base estreita do crescimento económico destacada por Paulson podem desencadear movimentos de curto prazo em todas as classes de ativos.

Fiquem atentos, amigos do forex, e não se esqueçam de verificar a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazerem qualquer negociação!