สรุปตลาดการเงินและฟอเร็กซ์ – 18 ธ.ค. 2025

เซสชั่นวันพฤหัสบดีได้นำการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในความเชื่อมั่นของตลาดเนื่องจากเทรดเดอร์ยอมรับตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวอย่างน่าประหลาดใจแม้จะมีการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าข้อมูลดังกล่าวถูกบิดเบือนอย่างรุนแรงจากการปิดตัวของรัฐบาลที่ยาวนานที่สุด

หุ้นของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นอย่างรุนแรง โดย S&P 500 ปิดตัวใกล้ 6,765 หยุดการลดลงสี่วัน ดัชนีเดิมลดลงในช่วงเซสชั่นเอเชีย อาจเชื่อมโยงกับความอ่อนแอของตลาดโลกในชั่วข้ามคืน ก่อนที่จะเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างเข้มแข็งในการเปิดตลาดในสหรัฐฯ ซึ่งตรงกับการเปิดเผย CPI เวลา 8:30 น. ET การขึ้นยังคงดำเนินต่อไปจนถึงช่วงกลางวันก่อนที่หุ้นจะสูงสุดใกล้กับการปิดตลาดในลอนดอนและลดลงเล็กน้อยในช่วงบ่าย แม้จะมีข้อควรระวังหลายประการเกี่ยวกับคุณภาพของข้อมูล รวมถึงการที่สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐไม่สามารถเก็บราคาของเดือนตุลาคมและระยะเวลาการสุ่มตัวอย่างเดือนพฤศจิกายนที่สั้นลง แต่เทรดเดอร์ก็ดูเหมือนจะยินดีที่จะตีความการอ่าน CPI พื้นฐาน 2.6% ปีต่อปี (เทียบกับที่คาดไว้ 3.0%) ว่าเป็นหลักฐานที่ว่าการลดเงินเฟ้อยังคงอยู่ หุ้นเทคโนโลยีนำการขึ้น โดย Micron Technology เพิ่มขึ้น 10% หลังจากออกมุมมองที่แข็งแกร่ง ซึ่งสนับสนุนความต้องการที่ยั่งยืนสำหรับโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI

ทองคำ ลดลง 0.14% ปิดตัวใกล้ $4,332 ถอยหลังจากจุดสูงสุดล่าสุดเนื่องจากการพิมพ์เงินเฟ้อที่นุ่มนวลลดความต้องการที่ปลอดภัยในระยะสั้นและการป้องกันเงินเฟ้อ โลหะมีค่าเดินทางไปด้านข้างในช่วงเซสชั่นเอเชียก่อนที่จะเห็นแรงกดดันการขายในช่วงชั่วโมงของลอนดอน อาจเป็นเพราะเทรดเดอร์ปรับตำแหน่งล่วงหน้าของการเปิดเผยข้อมูลของสหรัฐฯ โลหะมีเสถียรภาพในช่วงบ่ายของสหรัฐฯ แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะลดลงซึ่งปกติจะสนับสนุนราคาทองคำ ซึ่งบ่งชี้ว่าการทำกำไรหลังจากการวิ่งล่าสุดอาจเป็นปัจจัยที่โดดเด่น

น้ำมันดิบ WTI ลดลง 1.04% ปิดรอบ ๆ $55.90 ต่อเนื่องการสูญเสียที่เริ่มในช่วงเซสชั่นเอเชีย การลดลงดูเหมือนจะสอดคล้องกันในขั้นต้นกับคำพูดของประธานาธิบดีทรัมป์ในคืนวันพุธ ซึ่งรวมถึงการประกาศทางเศรษฐกิจ แต่ยังมีความคิดเห็นเกี่ยวกับการเสนอชื่อประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใหม่ที่สนับสนุน "อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่ามาก" — ความคิดเห็นที่อาจจุดประกายความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางนโยบาย น้ำมันยังคงลดลงในช่วงการซื้อขายในลอนดอนและสหรัฐฯ โดยไม่มีตัวกระตุ้นเฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับพลังงานให้ชี้ไป อาจเป็นเพราะความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงที่กว้างขึ้นหรือการปรับตำแหน่งล่วงหน้าของสิ้นปีที่ครอบงำการเคลื่อนไหวของราคา

บิตคอยน์ ลดลง 0.81% เพื่อเทรดใกล้ $85,252 ภายใต้สินทรัพย์เสี่ยงแบบดั้งเดิมแม้จะมีการเพิ่มขึ้นของหุ้นสหรัฐฯ สกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้นจากเซสชั่นเอเชียจนถึงเซสชั่นเช้าของสหรัฐฯ โดยมีการสังเกตเด่นชัดหลังจากนั้นจบวันในแดนลบ ไม่มีตัวกระตุ้นข่าวเฉพาะเกี่ยวกับคริปโตให้ชี้ไป อาจเป็นเพราะความต่างจากหุ้นที่สะท้อนถึงการทำกำไรหลังจากการทำกำไรล่าสุดหรือความกังวลว่านโยบายเฟดที่ผ่อนคลายอาจเสริมสร้างสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมด้วยค่าใช้จ่ายของคริปโต

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ลดลง 0.84% เพื่อปิดตัวอยู่รอบ ๆ 4.10% ของโน้ต 10 ปี โดยการลดลงเร่งตัวหลังจากการเปิดเผยข้อมูล CPI เวลา 8:30 น. ET อัตราผลตอบแทนมีการซื้อขายค่อนข้างคงที่ในช่วงเซสชั่นเอเชียและลอนดอนตอนต้นก่อนที่จะลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อผู้ซื้อพันธบัตรเป็นที่ประจักษ์ในข้อมูลเงินเฟ้อ การเคลื่อนไหวสะท้อนถึงการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในปี 2026 โดย เทรดเดอร์กำลังตั้งราคาโอกาสประมาณ 27% ของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม และการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งเต็มกลางปี อย่างไรก็ตาม การขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลเกิดขึ้นแม้ว่าพันธบัตรรัฐบาลยุโรปจะอ่อนด้อย โดยพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรและพันธบัตรรัฐบาลเยอรมันแสดงความอ่อนด้อยสัมพัทธ์หลังจากสัญญาณของโอกาสที่ลดลงในอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางอังกฤษและธนาคารกลางยุโรป

พฤติกรรมตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ: ดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับสกุลเงินหลัก

ดอลลาร์สหรัฐฯ มีการซื้อขายที่ปะปนและผันผวนในวันพฤหัสบดี โดยแสดงความโน้มเอียงที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงเวลาของเอเชียก่อนที่จะหันไปทางลงในช่วงการซื้อขายลอนดอนและสหรัฐฯ และปิดตัวเป็นผู้แพ้สุทธิกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่

ในช่วงเซสชั่นเอเชีย ดอลลาร์ซื้อขายด้วยความโน้มเอียงที่สูงขึ้นเล็กน้อย อาจสะท้อนถึงการกำหนดตำแหน่งอย่างระมัดระวังก่อนปฏิทินหนักของการตัดสินใจของธนาคารกลางและข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ข้อมูล GDP ของนิวซีแลนด์ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาด (1.1% q/q เทียบกับที่คาดไว้ 0.8%) ให้การสนับสนุนในช่วงแรกกับกีวี แม้ตลาดดูเหมือนไม่มั่นใจในความทนทานของการฟื้นตัวเนื่องจากการบริโภคครัวเรือนยังคงอ่อนแอ

เซสชั่นลอนดอนเป็นการเปลี่ยนทิศทางที่ชัดเจนครั้งแรก โดยดอลลาร์ซื้อขายสูงขึ้นในชั่วโมงยุโรปตอนต้นก่อนที่จะลดลงก่อนที่จะเปิดตลาดสหรัฐฯ ความแข็งแรงเริ่มต้นนี้อาจสะท้อนถึงการปรับตำแหน่งหลังจากการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษเวลา 7:00 น. ET ซึ่งเสนอการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสซึ่งคาดไว้แต่มีการแสดงความคิดเห็นที่เข้มแข็งจากผู้ว่าการเบลีย์เกี่ยวกับ "พื้นที่ที่จำกัดมากขึ้น" สำหรับการลดเพิ่มเติม แต่การเสนอราคาดอลลาร์นี้ไม่ได้ยืดหยุ่นเมื่อเทรดเดอร์อาจเริ่มการกำหนดตำแหน่งล่วงหน้าสำหรับการเปิดเผยข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง โดยเงินดอลลาร์อ่อนแอลงอย่างต่อเนื่องเข้าสู่ข้อมูลเวลา 8:30 น. ET

เซสชั่นสหรัฐฯ นำการเคลื่อนไหวที่ชัดเจนที่สุด โดยดอลลาร์หันไปทางลงสุทธิและผันผวนทันทีหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อเวลา 8:30 น. ET การพิมพ์ CPI พื้นฐานที่ 2.6% ต่อปี—ต่ำกว่าฉันทามติ 3.0% และเป็นอัตราที่ช้าที่สุดตั้งแต่ต้นปี 2021—จุดประกายการขายดอลลาร์อย่างรวดเร็วซึ่งดูเหมือนจะมีน้ำหนักมากกว่าข้อกังวลเกี่ยวกับคุณภาพของข้อมูลที่สำคัญซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ยก จุดเคลื่อนไหวนี้อาจสะท้อนถึงเทรดเดอร์ที่มุ่งเน้นไปที่ผลกระทบทิศทางสำหรับนโยบายเฟดมากกว่าความน่าเชื่อถือของตัวเลขเฉพาะ โดยการคาดการณ์การตัดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสำหรับปี 2026 เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดแม้ประธานเฟด พาวเวลล์เตือนว่าข้อมูล "อาจบิดเบือน" โดยการปิดตัวของรัฐบาล

ความอ่อนแอของดอลลาร์ยังคงดำเนินต่อไปในช่วงบ่าย อาจเนื่องจากสัญญาณจากธนาคารกลางยุโรปว่ารอบการลดอัตราดอกเบี้ยของพวกเขาน่าจะสิ้นสุดลง การตัดสินใจของ ECB ที่จะถืออัตราไว้ที่ 2.0% มาพร้อมกับรายงานที่เจ้าหน้าที่มองว่ารอบการลดอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มว่าจะสิ้นสุดลง ในขณะที่เบลีย์ของ BOE เตือนว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะ "สมดุลอย่างละเอียด" เมื่อพวกเขาเข้าใกล้ระดับที่เป็นกลาง

ตัวกระตุ้นที่เป็นไปได้ในปฏิทินเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึง

• ดุลการค้าของนิวซีแลนด์สำหรับพฤศจิกายน 2025 เวลา 21:45 น. GMT
• อัตราการเติบโต CPI ของญี่ปุ่น สำหรับพฤศจิกายน 2025 เวลา 23:30 น. GMT
• ความเชื่อมั่นธุรกิจ ANZ ของนิวซีแลนด์สำหรับธันวาคม 2025 เวลา 0:00 น. GMT
• ความเชื่อมั่นผู้บริโภค GfK ของสหราชอาณาจักรสำหรับธันวาคม 2025 เวลา 0:01 น. GMT
• เครดิตภาคเอกชนและที่อยู่อาศัยของออสเตรเลียสำหรับพฤศจิกายน 2025 เวลา 0:30 น. GMT
• การใช้จ่ายบัตรเครดิตของนิวซีแลนด์สำหรับพฤศจิกายน 2025 เวลา 2:00 น. GMT
• คำพูดของผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น อูเอดะ เวลา 2:30 น. GMT
• การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นสำหรับวันที่ 19 ธันวาคม 2025 เวลา 3:00 น. GMT
• ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ของออสเตรเลียสำหรับธันวาคม 2025 เวลา 5:30 น. GMT
• ดัชนี PPI ของเยอรมนีสำหรับพฤศจิกายน 2025 เวลา 7:00 น. GMT
• ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค GfK ของเยอรมนีสำหรับมกราคม 2026 เวลา 7:00 น. GMT
• ยอดค้าปลีกของสหราชอาณาจักรสำหรับพฤศจิกายน 2025 เวลา 7:00 น. GMT
• การค้าจำหน่าย CBI ของสหราชอาณาจักรสำหรับธันวาคม 2025 เวลา 11:00 น. GMT
• ยอดค้าปลีกเบื้องต้นของแคนาดาสำหรับพฤศจิกายน 2025 เวลา 13:30 น. GMT
• ดัชนีราคาบ้านใหม่ของแคนาดาสำหรับพฤศจิกายน 2025 เวลา 13:30 น. GMT
• ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเฟลชของเขตยูโรสำหรับธันวาคม 2025 เวลา 15:00 น. GMT
• ยอดขายบ้านที่มีอยู่ของสหรัฐฯ สำหรับพฤศจิกายน 2025 เวลา 15:00 น. GMT
• ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนของสหรัฐฯ สำหรับธันวาคม 2025 เวลา 15:00 น. GMT
• คำพูดของ ECB Lane ในเขตยูโรเวลา 15:10 น. GMT

ปฏิทินวันศุกร์ถูกครอบงำโดย การตัดสินใจนโยบายที่น่าจับตามองของธนาคารกลางญี่ปุ่นเวลา 3:00 น. GMT ที่ตลาดกำลังเฝ้าดูสัญญาณเกี่ยวกับการตั้งอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจากการอ่อนค่าของเยนล่าสุดและเงินเฟ้อของญี่ปุ่นที่ยังคงตั้งตัว

ยอดค้าปลีกของสหราชอาณาจักร เวลา 7:00 น. GMT จะให้ความเข้าใจสำคัญเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของผู้บริโภคหลังจากการลดอัตรา BOE ในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาและมุมมองที่ระมัดระวังของผู้ว่าการเบลีย์ ซึ่งตัวเลขที่อ่อนแออาจเสริมความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ

ในเซสชั่นสหรัฐฯ การสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกน อาจทำให้เกิดความผันผวนหากความคาดหวังเงินเฟ้อแสดงการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ที่มีนัยสำคัญ แม้ว่าหลังจากข้อมูล CPI ที่บิดเบือนในวันพฤหัสบดี เทรดเดอร์อาจให้น้ำหนักมากขึ้นกับการอ่านในเดือนธันวาคมที่กำหนดไว้ในต้นเดือนมกราคมเพื่อให้ได้ภาพที่ชัดเจนของแรงกดดันราคาเบื้องล่างที่กำลังเข้าสู่ปี 2026

รักษาความระมัดระวังไว้นะ เพื่อน ๆ ฟอเร็กซ์ และอย่าลืมตรวจสอบ เครื่องคิดเลขการเชื่อมโยงสกุลเงินฟอเร็กซ์ ของเราเมื่อวางแผนที่จะรับความเสี่ยง!