This article has been translated from English to Arabic.

شهدت الأسواق انعكاسًا دراماتيكيًا يوم الخميس، حيث ارتفعت الأسهم وانخفضت عوائد سندات الخزانة بعد أن عزز تقرير التضخم الأمريكي المشوه ولكن المفاجئ في انخفاضه الآمال في قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في عام 2026، على الرغم من أن البنوك المركزية في أوروبا أبدت حذرها بشأن المزيد من التسهيلات النقدية.

تحقق من أخبار الفوركس والمستجدات الاقتصادية التي ربما فاتتك في جلسة التداول الأخيرة!

عناوين أخبار الفوركس والبيانات:

  • معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي لنيوزيلندا في 30 سبتمبر 2025: 1.1٪ على أساس ربع سنوي (توقعات 0.8٪ على أساس ربع سنوي؛ -0.9٪ على أساس ربع سنوي سابقًا)؛ 1.3٪ على أساس سنوي (توقعات 1.1٪ على أساس سنوي؛ -0.6٪ على أساس سنوي سابقًا)
  • توقعات التضخم الاستهلاكي في أستراليا لشهر ديسمبر 2025: 4.7٪ (التوقعات 3.2٪؛ السابق 4.5٪)
  • ميزان التجارة السويسري لشهر نوفمبر 2025: 3.0 مليار (التوقعات 2.9 مليار؛ السابق 2.6 مليار)
  • ثقة الأعمال في فرنسا لشهر ديسمبر 2025: 102.0 (توقعات 97.0؛ سابقًا 98.0)
  • إنتاج قطاع البناء في منطقة اليورو لشهر أكتوبر 2025: 0.5٪ على أساس سنوي (توقعات 0.5٪ على أساس سنوي؛ -0.3٪ على أساس سنوي سابق)
  • مؤشر CFIB للأعمال في كندا لشهر ديسمبر 2025: 59.9 (التوقعات 54.0؛ السابق 55.5)
  • سعر الفائدة الرسمي في المملكة المتحدة لشهر ديسمبر 2025: 3.75% (التوقعات 3.75%؛ السابق 4.0%)
    • تخفيض التصويت: 5.0 (4.0 سابقًا)؛ زيادة التصويت: 0.0 (0.0 سابقًا)؛ تصويت لجنة السياسة النقدية دون تغيير: 4.0 (5.0 سابقًا)
  • قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة في 18 ديسمبر 2025: 2.15% (التوقعات 2.15%؛ السابق 2.15%)
  • متوسط الدخل الأسبوعي في كندا لشهر أكتوبر 2025: 2.2٪ على أساس سنوي (توقعات 3.0٪ على أساس سنوي؛ 3.1٪ على أساس سنوي سابقًا)
  • معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر 2025: 2.7٪ على أساس سنوي (توقعات 3.0٪ على أساس سنوي)
    • معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر 2025: 2.6٪ على أساس سنوي (توقعات 3.0٪ على أساس سنوي)
  • طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر 2025: 224.0 ألف (التوقعات 229.0 ألف؛ السابق 236.0 ألف)
  • مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي التصنيعي لشهر ديسمبر 2025: -10.2 (التوقعات 6.0؛ السابق -1.7)
    • مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للعمالة لشهر ديسمبر 2025: 12.9 (6.0 سابقًا)
    • أسعار فيلادلفيا الفيدرالية المدفوعة لشهر ديسمبر 2025: 43.6 (56.1 سابقًا)
  • مؤشر التصنيع الفيدرالي في كانساس للولايات المتحدة لشهر ديسمبر 2025: -3.0 (التوقعات 11.0؛ السابق 18.0)

حركة أسعار السوق بشكل عام:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

مؤشر الدولار، الذهب، مؤشر S&P 500، النفط، العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، البيتكوين مخطط تراكب من TradingView

شهدت جلسة يوم الخميس انعكاسًا في معنويات السوق، حيث تبنى المتداولون أرقام التضخم الأمريكية المفاجئة على الرغم من الاعتراف الواسع النطاق بأن البيانات قد تشوهت بشدة بسبب الإغلاق الحكومي الذي استمر لفترة قياسية.

ارتفعتالأسهم الأمريكية بشكل حاد، حيث صعد مؤشر S&P 500 ليغلق عند حوالي 6765 نقطة، متوقفاً عن انخفاضه الذي استمر أربعة أيام. انخفض المؤشر في البداية خلال الجلسة الآسيوية، ربما بسبب الضعف الليلي في الأسواق العالمية، قبل أن يشهد طلباً قوياً عند افتتاح الأسواق الأمريكية، والذي تزامن مع إصدار مؤشر أسعار المستهلكين في الساعة 8:30 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. استمر الارتفاع حتى منتصف النهار قبل أن تصل الأسهم إلى ذروتها عند إغلاق بورصة لندن وتتراجع بشكل طفيف عند إغلاق بورصة نيويورك. على الرغم من التحذيرات العديدة بشأن جودة البيانات - بما في ذلك عدم قدرة مكتب إحصاءات العمل على جمع أسعار أكتوبر وتقصير فترة أخذ العينات في نوفمبر - بدا المتداولون مستعدين لتفسير قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي (مقابل 3.0٪ المتوقعة) كدليل على أن الانكماش لا يزال قائماً. قادت أسهم التكنولوجيا الارتفاع، حيث ارتفعت أسهم Micron Technology بنسبة 10٪ بعد إصدار توقعات قوية أكدت استمرار الطلب على البنية التحتية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

انخفض الذهب بنسبة 0.14٪ ليستقر بالقرب من 4332 دولارًا، متراجعًا عن أعلى مستوياته الأخيرة حيث أدى انخفاض معدل التضخم إلى انخفاض الطلب على الملاذات الآمنة والتحوطات ضد التضخم على المدى القريب. تداول المعدن الثمين بشكل جانبي خلال الجلسة الآسيوية قبل أن يشهد ضغوط بيع خلال ساعات التداول في لندن، ربما بسبب إعادة المضاربين تموضعهم قبل صدور البيانات الأمريكية. استقر المعدن خلال فترة بعد الظهر في الولايات المتحدة على الرغم من انخفاض عوائد سندات الخزانة التي عادة ما تدعم أسعار الذهب، مما يشير إلى أن جني الأرباح بعد ارتفاعه الأخير قد يكون العامل المهيمن.

انخفضخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.04٪ ليغلق عند حوالي 55.90 دولارًا، مواصلاً الخسائر التي بدأت خلال الجلسة الآسيوية. يبدو أن الانخفاض مرتبط في البداية بخطاب الرئيس ترامب مساء الأربعاء، الذي تضمن إعلانات اقتصادية، ولكن أيضًا تصريحات حول التعيين الوشيك لرئيس جديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يؤيد "أسعار فائدة أقل بكثير" - وهي تعليقات ربما أثارت مخاوف بشأن عدم اليقين السياسي. استمر النفط في الانخفاض خلال ساعات التداول في لندن والولايات المتحدة دون وجود محفزات مباشرة خاصة بالطاقة، لذا من المحتمل أن تكون المشاعر العامة تجاه المخاطرة أو تعديلات المراكز قبل نهاية العام هي التي هيمنت على حركة الأسعار.

انخفضسعر البيتكوين بنسبة 0.81٪ ليتداول بالقرب من 85252 دولارًا، متخلفًا عن الأصول التقليدية المعرضة للمخاطر على الرغم من ارتفاع الأسهم. ارتفعت العملة المشفرة من الجلسة الآسيوية وحتى الجلسة الصباحية الأمريكية، ثم انخفضت بشكل ملحوظ لتنهي اليوم في المنطقة الحمراء. لم تكن هناك محفزات إخبارية مباشرة خاصة بالعملات المشفرة، لذا من المحتمل أن الانحراف عن الأسهم يعكس إما جني الأرباح بعد المكاسب الأخيرة أو مخاوف من أن سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأكثر سهولة قد تعزز الأصول المالية التقليدية على حساب العملات المشفرة.

انخفضتعائدات سندات الخزانة بنسبة 0.84٪ لتستقر عند حوالي 4.10٪ على السندات ذات أجل 10 سنوات، مع تسارع الانخفاض بعد إصدار مؤشر أسعار المستهلكين في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. كانت العائدات تتداول بشكل ثابت نسبيًا خلال الجلسات الآسيوية وبداية جلسات لندن قبل أن تنخفض بشكل حاد مع ظهور مشتري السندات على خلفية بيانات التضخم. عكست هذه الخطوة تزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026، حيث يقدر المتداولون الآن احتمالية خفض أسعار الفائدة في يناير بنحو 27٪ وخفضين كاملين بحلول منتصف العام. ومع ذلك، حدث ارتفاع في سندات الخزانة الأمريكية على الرغم من الأداء الضعيف للسندات الحكومية الأوروبية، حيث سجلت سندات الخزانة البريطانية والألمانية ضعفًا نسبيًا بعد إشارات إلى انخفاض احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي.

سلوك سوق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

تراكب الرسم البياني لليورو مقابل العملات الرئيسية من TradingView

شهد الدولار الأمريكي تداولات متقلبة ومختلطة في الغالب يوم الخميس، حيث سجل اتجاهاً صعودياً طفيفاً خلال ساعات التداول الآسيوية قبل أن يتحول إلى انخفاض حاد خلال جلسات لندن والولايات المتحدة، ليغلق في النهاية على خسارة صافية مقابل معظم العملات الرئيسية.

خلال جلسة التداول الآسيوية، تداول الدولار مع ميل صعودي صافٍ يمكن القول به، مما يعكس ربما التمركز الحذر قبل جدول أعمال اليوم المزدحم بقرارات البنوك المركزية وبيانات التضخم الأمريكية. قدمت بيانات الناتج المحلي الإجمالي النيوزيلندي الأقوى من المتوقع (1.1٪ على أساس ربع سنوي مقابل توقعات 0.8٪) دعماً مبكراً للكيوي، على الرغم من أن الأسواق بدت غير مقتنعة باستمرارية الانتعاش نظراً لاستمرار ضعف استهلاك الأسر.

شهدت جلسة لندن أول تحول واضح في الاتجاه، حيث تداول الدولار صعودًا صافيًا لفترة وجيزة في الساعات الأولى من الجلسة الأوروبية قبل أن يتحول إلى الانخفاض قبل افتتاح الأسواق الأمريكية. قد يعكس هذا القوة الأولية تعديلات في المراكز بعد قرار بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة في الساعة 7:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، والذي جاء بخفض متوقع بمقدار 25 نقطة أساس، لكنه تضمن تعليقات متشددة بشكل ملحوظ من المحافظ بيلي حول "مساحة أكثر محدودية" لخفض أسعار الفائدة في المستقبل. ومع ذلك، لم يدم هذا الطلب على الدولار طويلاً، حيث بدأ المتداولون على الأرجح في التمركز استعدادًا لإصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي قريبًا، مع تراجع الدولار بشكل مطرد حتى صدور البيانات في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

جلبت الجلسة الأمريكية التحرك الأكثر حسمًا، حيث تحول الدولار إلى اتجاه هبوطي صافٍ ومتقلب فور صدور بيانات التضخم في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وأدى مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الذي سجل 2.6٪ على أساس سنوي - وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 3.0٪ وأبطأ وتيرة منذ أوائل عام 2021- إلى بيع حاد للدولار بدا أنه يفوق المخاوف الكبيرة التي أثارها الاقتصاديون بشأن جودة البيانات. من المرجح أن هذه الحركة عكست تركيز المتداولين على الآثار الاتجاهية لسياسة الاحتياطي الفيدرالي بدلاً من موثوقية الأرقام المحددة، مع ارتفاع توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لعام 2026 بشكل ملحوظ على الرغم من تحذير رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول من أن البيانات "قد تكون مشوهة" بسبب إغلاق الحكومة.

استمر ضعف الدولار طوال فترة بعد الظهر، ربما بسبب إشارات من البنوك المركزية الأوروبية بأن دورات خفض أسعار الفائدة قد انتهت على الأرجح. جاء قرار البنك المركزي الأوروبي بالإبقاء على أسعار الفائدة عند 2.0٪ مع تقارير تفيد بأن المسؤولين يرون أن دورة الخفض قد انتهت على الأرجح، في حين حذر بيلي من بنك إنجلترا من أن تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية ستكون "متوازنة بدقة" مع اقترابها من المستوى المحايد.

المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي

  • ميزان التجارة النيوزيلندي لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 9:45 مساءً بتوقيت جرينتش
  • معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين في اليابان لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 11:30 مساءً بتوقيت جرينتش
  • ثقة الأعمال في نيوزيلندا لشهر ديسمبر 2025 في الساعة 12:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • مؤشر ثقة المستهلكين GfK في المملكة المتحدة لشهر ديسمبر 2025 في الساعة 12:01 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • الائتمان الخاص وقطاع الإسكان في أستراليا لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 12:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • إنفاق بطاقات الائتمان في نيوزيلندا لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 2:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • خطاب محافظ بنك اليابان المركزي أويدا في الساعة 2:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • قرار بنك اليابان المركزي بشأن سعر الفائدة لشهر ديسمبر 19، 2025 الساعة 3:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • أسعار السلع الأساسية في أستراليا لشهر ديسمبر 2025 الساعة 5:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • مؤشر أسعار المنتجين في ألمانيا لشهر نوفمبر 2025 في الساعة 7:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • مؤشر ثقة المستهلك الألماني GfK لشهر يناير 2026 الساعة 7:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر 2025 الساعة 7:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • مؤشر CBI للتجارة التوزيعية في المملكة المتحدة لشهر ديسمبر 2025 الساعة 11:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • مبيعات التجزئة الأولية في كندا لشهر نوفمبر 2025 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
  • مؤشر أسعار المساكن الجديدة في كندا لشهر نوفمبر 2025 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
  • ثقة المستهلكين في منطقة اليورو لشهر ديسمبر 2025 الساعة 3:00 مساءً بتوقيت جرينتش
  • مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر 2025 الساعة 3:00 مساءً بتوقيت جرينتش
  • مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي لشهر ديسمبر 2025 في الساعة 3:00 مساءً بتوقيت جرينتش
  • خطاب لين من البنك المركزي الأوروبي لمنطقة اليورو في الساعة 3:10 مساءً بتوقيت جرينتش

يهيمن على جدول أعمال يوم الجمعة قرار السياسة النقدية المرتقب للبنك المركزي الياباني في الساعة 3:00 صباحًا بتوقيت جرينتش، حيث تراقب الأسواق أي إشارات حول توقيت رفع أسعار الفائدة في المستقبل بالنظر إلى ضعف الين مؤخرًا واستمرار التضخم في اليابان.

ستوفرمبيعات التجزئة في المملكة المتحدة في الساعة 7:00 صباحًا بتوقيت جرينتش رؤية مهمة حول مرونة المستهلكين بعد خفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة يوم الخميس والتوقعات الحذرة للمحافظ بيلي، حيث من المحتمل أن تعزز الأرقام الضعيفة المخاوف بشأن الركود الاقتصادي.

خلال الجلسة الأمريكية، قد يؤدي استطلاع ثقة المستهلكين بجامعة ميشيغان إلى تقلبات إذا أظهرت توقعات التضخم أي تغيير جوهري، على الرغم من أنه بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين المشوهة يوم الخميس، قد يولي المتداولون أهمية أكبر لقراءة ديسمبر المقرر صدورها في أوائل يناير للحصول على صورة أوضح للضغوط السعرية الأساسية مع اقتراب عام 2026.

ابقوا حذرين يا أصدقاء الفوركس، ولا تنسوا مراجعة حاسبة الترابط في الفوركس عند التخطيط للمخاطرة!