This article has been translated from English to Korean.

목요일 시장은 극적인 반전을 보였는데, 왜곡되었지만 예상보다 낮은 미국 인플레이션 보고서가 2026년 연방준비제도(Fed) 금리 인하 기대를 부추기면서 주식이 반등하고 국채 수익률이 하락했습니다. 다만 유럽 중앙은행들은 추가 완화 조치에 대해 신중한 입장을 시사했습니다.

최근 거래 세션에서 놓쳤을 수 있는 외환 뉴스와 경제 업데이트를 확인하세요!

외환 뉴스 헤드라인 및 데이터:

  • 2025년 9월 30일 뉴질랜드 GDP 성장률 : 1.1% q/q (0.8% q/q 예상; -0.9% q/q 이전); 1.3% y/y (1.1% y/y 예상; -0.6% y/y 이전)
  • 2025년 12월 호주 소비자 물가 상승률 전망치: 4.7% (전망치 3.2%; 이전치 4.5%)
  • 2025년 11월 스위스 무역수지: 30억 (29억 예상; 26억 이전)
  • 프랑스 2025년 12월 기업 신뢰도: 102.0 (97.0 예상; 98.0 이전)
  • 유로 지역 건설 생산량 2025년 10월: 전년 대비 0.5% (전년 대비 0.5% 예상; 전년 대비 -0.3% 이전)
  • 캐나다 CFIB 비즈니스 바로미터 2025년 12월: 59.9 (54.0 예측; 55.5 이전)
  • 영국 2025년 12월 18일 기준 공식 금리: 3.75% (예상치 3.75%; 이전치 4.0%)
    • 금리 인하 찬성: 5.0 (이전 4.0); 금리 인상 찬성: 0.0 (이전 0.0); 금리 동결 찬성: 4.0 (이전 5.0)
  • 2025년 12월 18일 ECB 금리 결정: 2.15% (2.15% 예상; 2.15% 이전)
  • 2025년 10월 캐나다 주간 평균 소득: 전년 대비 2.2% (전년 대비 3.0% 예상, 전년 대비 3.1% 이전)
  • 2025년 11월 미국 소비자 물가 지수 성장률: 전년대비 2.7% (전년 대비 3.0% 예상)
    • 미국 2025년 11월 핵심 소비자물가지수(Core CPI) 상승률: 전년 동기 대비 2.6% (전망치 전년 동기 대비 3.0%)
  • 2025년 12월 13일미국 신규 실업수당 청구 건수: 224,000건 (전망치 229,000건; 이전치 236,000건)
  • 2025년 12월 필라델피아 연방준비은행 제조업 지수: -10.2 (6.0 예상; -1.7 이전)
    • 2025년 12월 필라델피아 연방준비은행 고용지수: 12.9 (이전 6.0)
    • 2025년 12월 필라델피아 연방준비은행 지불 가격: 43.6 (이전: 56.1)
  • 미국 캔자스 연방준비은행 제조업 지수 (2025년 12월): -3.0 (예상치 11.0; 이전치 18.0)

광범위한 시장 가격 움직임:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

달러 지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

목요일 장에서는 시장 심리가 반전되었는데, 이는 기록적인 장기 정부 셧다운으로 인해 데이터가 심각하게 왜곡되었다는 점을 널리 인정했음에도 불구하고 트레이더들이 예상보다 약한 미국 인플레이션 수치를 환영했기 때문이다.

미국 주식은 급등했으며, S&P 500 지수는 6,765선 근처에서 마감하며 4일 연속 하락세를 멈췄다. 해당 지수는 아시아 장 초반 글로벌 시장의 야간 약세와 연관되어 일시적으로 하락했으나, 미국 시장 개장과 동시에 발표된 CPI(소비자물가지수) 발표(미국 동부 시간 오전 8시 30분)와 맞물려 강력한 매수세를 받았다. 상승세는 정오까지 이어졌으나 런던 장 마감 무렵 주가가 정점을 찍은 후 오후 장 마감까지 소폭 후퇴했다. 노동통계국(BLS)이 10월 물가 데이터를 수집하지 못했고 11월 조사 기간이 단축되는 등 데이터 품질에 대한 수많은 경고가 있었음에도, 트레이더들은 전년 대비 2.6% 상승한 핵심 CPI 수치(예상치 3.0%)를 디플레이션 기조가 유지되고 있다는 증거로 해석하려는 듯했다. 기술주가 상승을 주도했으며, 마이크론 테크놀로지는 AI 관련 인프라에 대한 지속적인 수요를 강조한 강력한 전망을 발표하며 10% 급등했다.

금 가격은 0.14% 하락한 온스당 4,332달러 선에서 마감하며 최근 고점에서 후퇴했다. 인플레이션 수치가 완화되면서 단기적인 안전자산 수요와 인플레이션 헤지 수요가 줄었기 때문이다. 귀금속은 아시아 장 동안 횡보하다가 런던 시간대에 매도 압력을 받았는데, 이는 트레이더들이 미국 데이터 발표를 앞두고 포지션을 재조정했기 때문으로 보인다. 금리는 일반적으로 금값을 지지하는 요인임에도 불구하고 미국 오후 장 동안 금값은 안정세를 보였는데, 이는 최근 상승세 이후 이익 실현이 주요 요인이었을 가능성을 시사한다.

WTI 원유는 1.04% 하락한 배럴당 55.90달러 선에서 마감하며 아시아 거래 시간부터 이어진 하락세를 확대했다. 이 하락은 트럼프 대통령의 수요일 저녁 연설과 초기 연관성이 있는 것으로 보인다. 해당 연설에는 경제 발표와 함께 "현저히 낮은 금리"를 선호하는 신임 연방준비제도(Fed) 의장 지명 예정에 대한 언급이 포함됐는데, 이는 정책 불확실성에 대한 우려를 촉발했을 수 있다. 런던 및 미국 거래 시간 동안 원유는 추가 하락세를 보였으나, 에너지 시장 특유의 직접적 촉매 요인은 확인되지 않아 연말 전 광범위한 위험 선호 심리와 포지션 조정 등이 가격 움직임을 주도했을 가능성이 있다.

비트코인은 0.81% 하락한 85,252달러 선에서 거래되며 주식 시장 반등에도 불구하고 전통적 위험자산 대비 부진한 모습을 보였다. 이 암호화폐는 아시아 세션부터 미국 오전 세션까지 반등했으나, 이후 급락하며 하루를 마이너스로 마감했다. 암호화폐 특유의 직접적인 뉴스 촉매제는 없었으므로, 주식과의 괴리는 최근 상승에 따른 이익 실현 또는 연준의 완화적 정책이 암호화폐를 희생시키며 전통적 금융자산을 강화할 수 있다는 우려를 반영한 것으로 보인다.

미국 국채 수익률은 0.84% 하락해 10년물 기준 4.10% 선에서 마감했으며, 동부시간 오전 8시 30분 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 하락세가 가속화됐다. 수익률은 아시아 및 런던 초반 세션 동안 비교적 보합세를 보이다가 인플레이션 데이터에 반응한 채권 매수세가 유입되며 급락했다. 이 움직임은 2026년 연준 금리 인하 기대감이 높아진 것을 반영한 것으로, 트레이더들은 현재 1월 금리 인하 가능성을 약 27%로, 연중까지 두 차례의 완전한 인하 가능성을 가격에 반영하고 있다. 그러나 국채의 상승세는 유럽 정부 채권이 부진한 가운데 발생했으며, 영국 길트와 독일 분트는 영국 중앙은행(BOE)과 유럽중앙은행(ECB)의 금리 인하 가능성 신호가 약화되면서 상대적 약세를 보였다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

TradingView 제공 USD vs. 주요 통화 외환 차트 오버레이

미국 달러는 목요일 대체로 요동치며 혼조세를 보였으며, 아시아 시간대에 소폭 강세를 보인 후 런던 및 미국 세션 동안 결정적으로 하락세를 보이며 대부분의 주요 통화에 대해 순손실로 마감했습니다.

아시아 세션 동안 달러는 순매수 성향을 보였는데, 이는 당일 예정된 중앙은행 결정과 미국 인플레이션 데이터 발표를 앞두고 신중한 포지셔닝이 반영된 것으로 보인다. 뉴질랜드의 예상보다 강한 GDP 데이터(전분기 대비 1.1% 성장, 예상치 0.8%)가 초반 키위 달러를 지지했으나, 가계 소비가 여전히 부진한 점을 고려할 때 시장이 회복의 지속성에 대해 회의적인 태도를 보인 것으로 나타났다.

런던 세션에서 첫 번째 명확한 방향 전환이 나타났습니다. 달러는 유럽 시간 초반 잠시 순상승세를 보이다가 미국 시장 개장을 앞두고 하락세로 돌아섰습니다. 이 초기 강세는 영국 중앙은행(BOE)의 오전 7시(미 동부시간) 금리 결정 이후 포지션 조정 반영일 수 있습니다. BOE는 예상대로 25bp 금리 인하를 단행했으나, 베일리 총재가 향후 추가 인하 여지가 "제한적"이라고 언급하며 상당히 매파적인 입장을 보였습니다. 그러나 달러 매수세는 오래가지 못했다. 트레이더들이 곧 발표될 미국 소비자물가지수(CPI)를 대비한 포지션 조정에 나선 것으로 보이며, 달러는 동부시간 오전 8시 30분 발표를 앞두고 꾸준히 약세를 보였다.

미국 세션에서 가장 결정적인 움직임이 발생했으며, 달러는 동부시간 오전 8시 30분 인플레이션 데이터 직후 순매도세로 전환되며 급등락을 보였다. 전년 대비 2.6%를 기록한 핵심 CPI 수치는 3.0%라는 시장 예상치를 크게 하회했으며, 2021년 초 이후 가장 낮은 상승률이었다.이로 인해 달러 매도세가 급증했으며, 이는 경제학자들이 제기한 데이터 신뢰도 문제보다 더 큰 영향을 미친 것으로 보인다. 이 움직임은 트레이더들이 특정 수치의 신뢰도보다는 연준 정책 방향성에 주목했음을 반영한 것으로 보이며, 파월 의장이 정부 셧다운으로 인해 데이터가 "왜곡되었을 수 있다"고 경고했음에도 2026년 연준 금리 인하 기대가 눈에 띄게 상승했다.

달러 약세는 오후 내내 지속되었는데, 이는 유럽 중앙은행들이 금리 인하 사이클이 끝났을 가능성이 있다는 신호를 보낸 데 따른 것으로 보인다. 유럽중앙은행(ECB)이 금리를 2.0%로 동결하기로 결정하면서 관계자들이 금리 인하 사이클이 끝났을 가능성이 높다고 보고 있다는 보도가 나왔고, 영국중앙은행(BOE)의 베일리 총재는 중립 금리에 가까워지면서 향후 금리 인하가 "정교하게 균형을 맞출 것"이라고 경고했다.

경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제

  • 뉴질랜드 2025년 11월 무역수지 (GMT 기준 오후 9시 45분)
  • 일본 소비자물가지수(CPI) 성장률 (2025년 11월) - 오후 11시 30분(GMT)
  • 뉴질랜드 ANZ 기업 신뢰도 (2025년 12월) - 00:00 (GMT)
  • 영국 GfK 소비자 신뢰지수 (2025년 12월) - 00:01 (GMT)
  • 호주 민간 및 주택 부문 신용 (2025년 11월) - 00:30 (GMT)
  • 뉴질랜드 2025년 11월 신용카드 지출, GMT 오전 2:00
  • 일본은행(BOJ) 우에다 총재 연설, GMT 기준 오전 2시 30분
  • 일본은행 금리 결정, 2025년 12월 19일 오전 3:00 (GMT)
  • 호주 원자재 가격, 2025년 12월, 오전 5:30 (GMT)
  • 독일 2025년 11월 생산자물가지수(PPI) 오전 7:00 (GMT)
  • 독일 GfK 소비자 신뢰 지수, 2026년 1월, 오전 7:00 (GMT)
  • 영국 2025년 11월 소매판매, GMT 오전 7:00
  • 영국 CBI 유통업 지수 2025년 12월 오전 11:00 GMT
  • 캐나다 2025년 11월 소매 판매 예비치, 오후 1:30 (GMT)
  • 캐나다 2025년 11월 신규 주택 가격 지수, 오후 1:30 GMT
  • 유로 지역 2025년 12월 소비자 신뢰 지수 속보, 오후 3:00 (GMT)
  • 2025년 11월 미국 기존 주택 판매, 오후 3시(GMT)
  • 2025년 12월미시간대 미국 소비자 신뢰 지수, 오후 3시(GMT)
  • 유로 지역 ECB 레인 연설 오후 3:10 GMT

금요일의 일정은 GMT 오전 3시에 발표될 일본은행의 기대를 모은 정책 결정이 주를 이루며, 시장은 최근 엔화 약세와 지속적인 일본 인플레이션을 감안하여 향후 금리 인상 시기에 대한 신호를 주시하고 있습니다.

영국 소매판매 (GMT 오전 7시)는 목요일 영국은행(BOE)의 금리 인하와 베일리 총재의 신중한 전망에 이어 소비자 회복력에 대한 중요한 통찰력을 제공할 것이며, 부진한 수치는 경제 침체에 대한 우려를 강화할 가능성이 있다.

미국 세션 중 미시간대 소비자 신뢰도 조사는 인플레이션 기대치가 크게 변동할 경우 변동성을 유발할 수 있으나, 목요일 왜곡된 CPI 데이터 이후 트레이더들은 2026년으로 향하는 근본적인 물가 압박을 더 명확히 파악하기 위해 1월 초 발표될 12월 수치에 더 큰 비중을 둘 수 있습니다.

외환 시장 친구들, 차분하게 대처하시길 바랍니다. 그리고 리스크를 감수할 계획이라면 저희 외환 상관관계 계산기를 꼭 확인해 보세요!