สวอปอัตราแลกเปลี่ยน

การทำ FX swap หรือ currency swap นั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อขายสกุลเงินสองรายการพร้อมกัน รายการหนึ่งเป็นตามอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน และอีกรายการหนึ่งผ่าน forward contract.

มีผู้เข้าร่วมในตลาดหลายประเภท เช่น สถาบันการเงินและลูกค้าของพวกเขา (บริษัทข้ามชาติ) นักลงทุนสถาบันที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน และนักเก็งกำไรที่ใช้การทำ foreign exchange swaps.

FX swaps ถูกออกแบบมาเพื่อป้องกัน ความเสี่ยงด้านสกุลเงิน.

FX swap ทำงานอย่างไร?

มันเป็นข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจำนวนหนึ่งกับอีกสกุลเงินหนึ่งตามอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน.

แล้วสองฝ่ายนี้จะคืนเงินจำนวนเดิมที่แลกเปลี่ยนกันในภายหลัง โดยใช้ forward rate ที่กำหนดไว้.

forward rate จะล็อคอัตราแลกเปลี่ยนที่จะใช้ในการแลกเปลี่ยนเงินในอนาคต และชดเชยการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินที่เกี่ยวข้อง.

ดังนั้นนี้จึงสร้างการป้องกันสำหรับทั้งสองฝ่ายจากการผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน.

สิ่งนี้ทำให้ forex swaps มีประโยชน์มากสำหรับบริษัทข้ามชาติและบริษัทผู้ส่งออก.

ตัวอย่าง FX Swap

บริษัทญี่ปุ่นที่ขายสินค้าในสหรัฐฯ อาจต้องการเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นเยนเพื่อเป็นทุนในการดำเนินงานในญี่ปุ่น แต่ในเดือนหน้าจะต้องใช้ดอลลาร์เพื่อจ่ายให้กับซัพพลายเออร์ในอเมริกา.

ถ้าเปลี่ยนดอลลาร์เป็นเยนตอนนี้และเปลี่ยนกลับเป็นดอลลาร์ในเดือนหน้า ดอลลาร์อาจแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเยน และบริษัทจะต้องจ่ายเยนมากขึ้นเพื่อให้ได้ดอลลาร์เท่าเดิม.

เพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียดังกล่าว บริษัททำ FX swap.

มันเปลี่ยนดอลลาร์เป็นเยนตามอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน และในขณะเดียวกันก็ทำ forward contract หนึ่งเดือนสำหรับจำนวนเยนเท่ากัน.

สิ่งนี้ช่วยให้มันนำผลกำไรจากสหรัฐฯ กลับไปญี่ปุ่นและเข้าถึงดอลลาร์ที่ต้องใช้เพื่อชำระหนี้ในสหรัฐฯ โดยไม่ต้องเสี่ยงกับการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยน.

สองบริษัทก็สามารถทำ FX swap ได้.

บริษัทญี่ปุ่นที่ต้องการดอลลาร์สหรัฐฯ และบริษัทอเมริกาที่ต้องการเยนสามารถจัดการ currency swap โดยตกลงกันในจำนวน วันที่ครบกำหนด และอัตราดอกเบี้ยสำหรับการแลกเปลี่ยนนี้.