This article has been translated from English to Portuguese.
Um swap cambial, ou swap de moeda, envolve duas compras simultâneas de moeda, uma à taxa à vista e outra através de um contrato a prazo.
Vários participantes do mercado, como instituições financeiras e seus clientes (empresas multinacionais), investidores institucionais que querem proteger suas posições cambiais e especuladores, usam swaps cambiais.
Os swaps cambiais são concebidos para proteger contra o risco cambial.
Como funciona um swap cambial?
É um acordo entre duas partes para trocar uma determinada quantia de uma moeda por uma quantia igual de outra moeda com base na taxa à vista atual.
As duas partes devolvem os montantes originais trocados numa data posterior, a uma taxa a prazo específica.
A taxa a prazo fixa a taxa de câmbio à qual os fundos serão trocados no futuro, compensando quaisquer alterações possíveis nas taxas de juro das respetivas moedas.
Assim, cria-se uma cobertura para ambas as partes contra potenciais flutuações nas taxas de câmbio.
É isso que torna os swaps cambiais muito úteis para empresas multinacionais e exportadoras.
Exemplo de swap cambial
Uma empresa japonesa que vende produtos nos EUA pode querer trocar dólares americanos por ienes para financiar as suas operações no Japão, mas, dentro de um mês, precisará de dólares para pagar aos seus fornecedores americanos.
Se trocar dólares por ienes agora e depois trocar ienes de volta por dólares num mês, o dólar pode valorizar em relação ao iene, e a empresa terá que pagar mais ienes para obter a mesma quantia em dólares.
Para evitar essas perdas, a empresa realiza um swap cambial.
Ela troca os dólares por ienes à taxa à vista e, ao mesmo tempo, faz um contrato a prazo de um mês para a mesma quantia em ienes.
Isso permite-lhe repatriar os lucros dos EUA para o Japão e aceder aos dólares de que precisa para cumprir os seus compromissos de pagamento nos EUA dentro de um mês, sem quaisquer flutuações cambiais.
Duas empresas também podem fazer um swap cambial.
Uma empresa japonesa que precisa de dólares americanos e uma empresa americana que quer ienes podem fazer um swap cambial, combinando o valor, a data de vencimento e a taxa de juros dessa troca.