This article has been translated from English to Italian.
Uno swap su valute, o currency swap, è quando compri due valute contemporaneamente, una al tasso spot e l'altra con un contratto a termine.
Gli swap su valute sono usati da un sacco di gente, tipo istituzioni finanziarie e i loro clienti (aziende multinazionali), investitori istituzionali che vogliono proteggersi dalle fluttuazioni dei cambi e speculatori.
Gli FX swap servono a proteggersi dal rischio di cambio.
Come funziona uno swap FX?
È un accordo tra due parti per scambiare un determinato importo di una valuta con un importo equivalente di un'altra valuta in base al tasso spot corrente.
Le due parti restituiranno poi gli importi originariamente scambiati in un secondo momento, a un tasso a termine specifico.
Il tasso a termine fissa il tasso di cambio al quale i fondi saranno scambiati in futuro, compensando eventuali variazioni dei tassi di interesse delle rispettive valute.
In questo modo, si crea una copertura per entrambe le parti contro le potenziali fluttuazioni dei tassi di cambio.
Questo è ciò che rende gli swap forex molto utili per le multinazionali e le aziende esportatrici.
Esempio di swap FX
Un'azienda giapponese che vende prodotti negli Stati Uniti potrebbe voler cambiare i dollari statunitensi in yen per finanziare le proprie operazioni in Giappone, ma tra un mese avrà bisogno di dollari per pagare i propri fornitori americani.
Se cambia i dollari in yen adesso e poi li ricambia in dollari tra un mese, il dollaro potrebbe apprezzarsi rispetto allo yen e l'azienda dovrà pagare più yen per avere la stessa quantità di dollari.
Per evitare tali perdite, l'azienda effettua uno swap FX.
Converte i dollari in yen al tasso spot e contemporaneamente stipula un contratto a termine di un mese per lo stesso importo in yen.
Questo le permette di rimpatriare i profitti statunitensi in Giappone e di accedere ai dollari necessari per far fronte ai propri impegni di pagamento negli Stati Uniti entro un mese senza alcuna fluttuazione valutaria.
Due aziende possono anche fare uno swap su valute.
Una società giapponese che ha bisogno di dollari statunitensi e una società americana che vuole yen possono organizzare uno swap valutario concordando l'importo, la data di scadenza e il tasso di interesse per questo scambio.