FX Swap

Ang FX swap, o currency swap, ay tungkol sa dalawang sabay na pagbili ng currency, isa sa spot rate at ang isa pa sa pamamagitan ng isang forward contract.

Iba't ibang market participants tulad ng financial institutions at kanilang mga customers (mga multinational companies), institutional investors na gustong i-hedge ang kanilang foreign exchange positions, at mga nag-i-speculate ang gumagamit ng foreign exchange swaps.

Ang FX swaps ay dinisenyo para protektahan laban sa currency risk.

Paano gumagana ang isang FX swap?

Isa itong kasunduan sa pagitan ng dalawang partido na magpalitan ng tiyak na halaga ng isang currency para sa kaparehas na halaga ng isa pang currency base sa kasalukuyang spot rate.

Ibabalik ng dalawang partido ang orihinal na halaga na ipinagpalit sa isang panahong itinakda, sa isang specific forward rate.

Ang forward rate ay nagseseguro ng exchange rate kung saan ipagpapalit ang pera sa hinaharap habang na-offset ang anumang posibleng pagbabago sa interest rates ng kani-kanilang currencies.

Sa ganitong paraan, nagkakaroon ng hedge para sa parehong partido laban sa potensyal na pagbabago sa currency exchange rates.

Ito ang dahilan kung bakit napaka-useful ng forex swaps para sa mga multinational at exporting companies.

Halimbawa ng FX Swap

Isang Japanese firm na nagbebenta ng produkto sa U.S. ay maaaring gustong palitan ang U.S. dollars sa yen para tustusan ang kanilang operations sa Japan, pero sa loob ng isang buwan, kakailanganin nito ng dollars para bayaran ang kanilang American suppliers.

Kung papalitan nila ang dollars sa yen ngayon at pagkatapos ay papalitan ulit ang yen sa dollars pagdating ng isang buwan, maaaring mag-appreciate ang dollar laban sa yen, at kakailanganin ng firm na magbayad ng mas maraming yen para makuha ang parehong halaga ng dollars.

Para maiwasan ang ganitong pagkalugi, ang kumpanya ay nagpe-perform ng FX swap.

Pinalitan nila ang dollars sa yen sa spot rate habang sabay na kumukuha ng isang buwang forward contract para sa parehong halaga ng yen.

Pinapayagan nito ang kumpanya na i-repatriate ang U.S. profits papunta sa Japan at ma-access ang dollars na kailangan para sa kanilang U.S. payment commitments sa loob ng isang buwan nang walang pagbabago sa currency.

Dalawang kumpanya ay maaari ring mag-perform ng FX swap.

Isang Japanese company na nangangailangan ng U.S. dollars, at isang American company na gustong magkaroon ng yen ay maaaring mag-arrange ng currency swap sa pamamagitan ng pag-agree sa halaga, maturity date, at interest rate para sa exchange na ito.