This article has been translated from English to Brazilian.
Um swap cambial, ou swap de moeda, envolve duas compras simultâneas de moeda, uma à taxa à vista e outra através de um contrato a termo.
Vários participantes do mercado, como instituições financeiras e seus clientes (empresas multinacionais), investidores institucionais que querem proteger suas posições cambiais e especuladores, usam swaps cambiais.
Os swaps cambiais são feitos pra proteger contra o risco cambial.
Como funciona um swap cambial?
É um acordo entre duas partes para trocar uma determinada quantia de uma moeda por uma quantia igual de outra moeda com base na taxa à vista atual.
As duas partes devolvem os valores originais trocados numa data posterior, a uma taxa a prazo específica.
A taxa a prazo fixa a taxa de câmbio na qual os fundos serão trocados no futuro, compensando quaisquer possíveis alterações nas taxas de juros das respectivas moedas.
Assim, isso cria uma proteção para ambas as partes contra possíveis flutuações nas taxas de câmbio.
É isso que torna os swaps cambiais muito úteis para empresas multinacionais e exportadoras.
Exemplo de swap cambial
Uma empresa japonesa que vende produtos nos EUA pode querer trocar dólares americanos por ienes para financiar suas operações no Japão, mas, em um mês, precisará de dólares para pagar seus fornecedores americanos.
Se ela trocar os dólares por ienes agora e depois trocar os ienes de volta por dólares em um mês, o dólar pode se valorizar em relação ao iene, e a empresa terá que pagar mais ienes para obter a mesma quantia em dólares.
Para evitar essas perdas, a empresa realiza um swap cambial.
Ela troca os dólares por ienes à taxa à vista e, ao mesmo tempo, faz um contrato a termo de um mês para a mesma quantia em ienes.
Isso permite que ela repatrie os lucros dos EUA para o Japão e tenha acesso aos dólares necessários para cumprir seus compromissos de pagamento nos EUA em um mês, sem flutuações cambiais.
Duas empresas também podem fazer um swap cambial.
Uma empresa japonesa que precisa de dólares americanos e uma empresa americana que quer ienes podem fazer um swap cambial, combinando o valor, a data de vencimento e a taxa de juros dessa troca.