Hoán Đổi Ngoại Hối

Một hoán đổi ngoại tệ (FX swap), hay còn gọi là hoán đổi tiền tệ, bao gồm hai giao dịch mua tiền tệ đồng thời: một theo tỷ giá giao ngay và giao dịch kia thông qua một hợp đồng kỳ hạn.

Một loạt các đối tượng tham gia thị trường như các tổ chức tài chính và khách hàng của họ (các công ty đa quốc gia), các nhà đầu tư tổ chức muốn phòng ngừa rủi ro ngoại hối, và các nhà đầu cơ sử dụng hoán đổi ngoại tệ.

Hoán đổi ngoại tệ được thiết kế để bảo vệ chống lại rủi ro tiền tệ.

Hoán đổi ngoại tệ hoạt động như thế nào?

Đó là một thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi một lượng tiền tệ nhất định với một lượng tương đương của tiền tệ khác dựa trên tỷ giá giao ngay hiện tại.

Hai bên sau đó sẽ trả lại số tiền gốc đã hoán đổi vào một ngày sau đó, theo một tỷ giá kỳ hạn cụ thể.

Tỷ giá kỳ hạn sẽ khóa tỷ giá hối đoái mà tại đó các khoản tiền sẽ được hoán đổi trong tương lai, đồng thời bù đắp bất kỳ sự thay đổi nào có thể xảy ra trong lãi suất của các loại tiền tệ tương ứng.

Nhờ vậy, điều này tạo ra một tấm chắn cho cả hai bên đối với những biến động tiềm ẩn trong tỷ giá hối đoái.

Đây chính là lý do tại sao hoán đổi ngoại tệ rất hữu ích cho các công ty đa quốc gia và xuất khẩu.

Ví dụ về hoán đổi ngoại tệ

Một công ty Nhật Bản bán sản phẩm ở Mỹ có thể muốn đổi đô la Mỹ sang yên để tài trợ cho hoạt động kinh doanh tại Nhật Bản, nhưng sau một tháng, công ty sẽ cần đô la để thanh toán cho các nhà cung cấp Mỹ của mình.

Nếu công ty đổi đô la thành yên bây giờ và sau đó đổi yên thành đô la sau một tháng, có thể đô la sẽ tăng giá trị so với yên, và công ty sẽ phải trả nhiều yên hơn để có cùng một lượng đô la.

Để tránh những khoản lỗ như vậy, công ty thực hiện hoán đổi ngoại tệ.

Công ty đổi đô la thành yên theo tỷ giá giao ngay đồng thời thực hiện một hợp đồng kỳ hạn một tháng cho cùng một số lượng yên.

Điều này cho phép công ty chuyển lợi nhuận từ Mỹ về Nhật Bản và tiếp cận với đô la mà họ cần để đáp ứng các cam kết thanh toán tại Mỹ trong một tháng mà không gặp phải biến động tiền tệ nào.

Hai công ty cũng có thể thực hiện một hoán đổi ngoại tệ.

Một công ty Nhật Bản cần đô la Mỹ, và một công ty Mỹ muốn yên có thể sắp xếp hoán đổi tiền tệ bằng cách thỏa thuận về số lượng, ngày đáo hạn và lãi suất cho giao dịch này.