Recapitulação diária do mercado amplo - 24 de setembro de 2025

Com poucos relatórios importantes para analisar, os mercados continuaram a precificar as declarações menos dovish de Powell.

O dólar teve a sua maior alta em três semanas, enquanto o ouro recuou bastante das máximas históricas, refletindo a reavaliação dos traders sobre a trajetória de flexibilização do Fed em meio a preocupações persistentes com a inflação.

Confira as manchetes e atualizações económicas que pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• O ministro das Finanças da Nova Zelândia, Willis , nomeia Anna Breman, do Riksbank sueco , como governadora do RBNZ a partir de 1 de dezembro
• Os preços do cobre subiram mais de 3% depois que a mineradora Freeport-McMoRan declarou força maior em sua mina de Grasberg, na Indonésia
• PMI Flash de Manufatura da S&P Global do Japão para setembro de 2025: 48,4 (previsão de 50,3; anterior de 49,7); PMI de Serviços em 53,0 (previsão de 53,4; anterior de 53,1)
• Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do Banco do Japãopara agosto de 2025: 2,0% a/a contra 2,0% a/a anterior
• AUD sobe com inflação australiana atingindo o maior nível em 13 meses
• Índice de Sentimento Económico Suíço para setembro de 2025: -46,4 (-40,0 previsto; -53,8 anterior)
• ÍndiceIfo de clima empresarial da Alemanha para setembro de 2025: 87,7 (previsão de 89,2; anterior de 89,0)
• Licenças de construção nos EUA para agosto de 2025: -2,3% m/m (-3,7% m/m previsto; -2,2% m/m anterior)
• Vendas de casas novas nos EUA para agosto de 2025: 20,5% m/m (-1,8% m/m previsto; -0,6% m/m anterior)
• O membro do FOMC, Goolsbee, alertou contra«antecipar excessivamente muitas reduções das taxas»
• O membro do FOMC, Daly, disse que "novos ajustes na política" são prováveis, já que o mercado de trabalho desacelerou e a inflação subiu menos do que o esperado
• A empresa de criptomoedas Tether espera uma avaliação de US$ 500 bilhões em uma colocação privada
• Variaçãonos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 19 de setembro de 2025: -0,61 milhão (-9,29 milhões anterior)

Movimentação dos preços no mercado em geral:

O sentimento de aversão ao risco tomou conta dos mercados acionários dos EUA na quarta-feira, depois que Powell adotou um tom cauteloso em relação à política monetária. Ele observou que as avaliações das ações parecem "bastante elevadas", o que também foi suficiente para desencadear um reposicionamento generalizado em todas as classes de ativos.

O S&P 500 caiu 0,3%, com o setor de tecnologia a puxar o índice para baixo. A Nvidia caiu 0,9% e a Oracle caiu 1,7%, prolongando a retração de terça-feira. O ouro caiu para US$ 3.735, sua maior queda em semanas, após estabelecer novos recordes na terça-feira. A força do dólar americano e o aviso de Powell de que cortar as taxas muito rapidamente poderia reacender a inflação, especialmente com os efeitos das tarifas ainda afetando os consumidores, provavelmente pesaram fortemente sobre o metal.

O Bitcoin contrariou a tendência, subindo ligeiramente para US$ 113.500. O apoio veio do aumento de capital de US$ 20 bilhões da Tether, avaliada em US$ 500 bilhões, e do otimismo em torno do processo mais rápido de aprovação de ETF pela SEC. O petróleo subiu mais de 2,5%, para US$ 64,80, o maior valor em sete semanas. O movimento veio depois de uma redução inesperada de 607.000 barris nos estoques dos EUA, dos ataques intensificados da Ucrânia a instalações energéticas russas e da paralisação das exportações do Iraque para a Turquia.

As ações europeias tiveram um desempenho misto. O DAX da Alemanha conseguiu um ganho de 0,2%, apesar dos dados fracos do IfO, enquanto o CAC 40 da França perdeu 0,6%, com os traders avaliando as declarações de Powell, as expectativas de corte das taxas pelo Fed e o apoio dos EUA aos esforços da Ucrânia para recuperar território. No mercado de títulos, o rendimento do Tesouro de 10 anos subiu 2,7 pontos-base, para 4,15%, uma alta de quase três semanas, à medida que os mercados reavaliaram o caminho de flexibilização do Fed.

Comportamento do mercado cambial: Dólar americano vs. principais moedas:

O dólar registou uma ampla recuperação na quarta-feira, recuperando algumas das suas perdas semanais, à medida que os traders reavaliaram as expectativas em relação à política do Fed, após as declarações cautelosas do presidente Powell sobre o ritmo da futura flexibilização.

Durante o horário asiático, o dólar avançou em relação à maioria das principais moedas, exceto o dólar australiano, que subiu depois que o IPC de agosto do país acelerou para 3,0% em relação ao ano anterior, efetivamente descartando um corte do RBA em outubro e reduzindo as chances de um corte em novembro para 50%.

O impulso do dólar acelerou durante o pregão europeu, com o índice IfO de clima de negócios da Alemanha a decepcionar em 87,7 contra 89,3 esperado, marcando sua menor leitura desde maio, enquanto o rendimento do Tesouro de dez anos subiu 2,7 pontos-base para quase três semanas de máximas, fornecendo suporte adicional para o dólar.

A combinação de dados europeus fracos e rendimentos em alta nos EUA prolongou a força do dólar no início das negociações em Nova Iorque, com os traders a digerirem o aviso de Powell de que um corte demasiado agressivo nas taxas poderia reacender os riscos de inflação. O surpreendente aumento de 20,5% nas vendas de casas novas em agosto, para 800.000 unidades, proporcionou apenas uma pausa temporária na alta do dólar.

No final da sessão, o índice do dólar tinha subido 0,6%, marcando o seu melhor desempenho em três semanas, com ganhos particularmente acentuados em relação ao iene, ao dólar neozelandês e ao euro.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Índice de confiança do consumidor GfK da Alemanha para outubro de 2025 às 6h00 GMT
• Índice de confiança do consumidor francês para setembro de 2025 às 6h45 GMT
• Decisão do SNB suíço sobre a taxa de juros para setembro às 7h30 GMT
• Evolução monetária da zona euro para agosto de 2025 às 8h00 GMT
• Comércio distributivo do CBI do Reino Unido para setembro de 2025 às 10h GMT
• Discurso de Goolsbee, do Fed dos EUA, às 12h20 GMT
• Rendimento médio semanal no Canadá para julho de 2025 às 12h30 GMT
• Encomendas de bens duráveis dos EUA para agosto de 2025 às 12h30 GMT
• Índice de preços do PIB dos EUA final para o segundo trimestre de 2025 às 12h30 GMT
• Preços PCE dos EUA trimestrais finais para o segundo trimestre de 2025 às 12h30 GMT
• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA para 20 de setembro de 2025 às 12h30 GMT
• Discurso de Williams, do Fed dos EUA, às 13h GMT
• Vendas de casas existentes nos EUA para agosto de 2025 às 14h00 GMT
• Discurso de Bowman, do Fed dos EUA, às 14h GMT
• Índice de produção industrial do Kansas para setembro de 2025 às 15h00 GMT
• Discurso de Barr, do Fed dos EUA, às 17h GMT
• Discurso de Daly, do Fed dos EUA, às 19h30 GMT
• Balanço do Fed dos EUA para 24 de setembro de 2025 às 20h30 GMT
• Índice de confiança do consumidor ANZ Roy Morgan da Nova Zelândia para setembro de 2025 às 22h00 GMT
• Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de Tóquio, Japão, para setembro de 2025, às 23h30 GMT

A força do dólar parece que vai continuar no mercado europeu, com a decisão do Banco Nacional Suíço e o sentimento fraco da Alemanha possivelmente pesando sobre o euro e o franco.

Nos EUA, as encomendas de bens duráveis, os dados do PIB e uma série de discursos do Fed mostrarão se o surpreendente aumento nas vendas de casas ontem foi suficiente para justificar a mudança hawkish nas expectativas de taxas. Os traders agora estão a prever apenas um corte do Fed para 2025, abaixo dos dois previstos no início da semana.

Como sempre, fique atento aos desenvolvimentos do comércio global e às notícias geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Mantenha-se ágil e não se esqueça de verificar a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!