Recapitulação diária do mercado amplo - 24 de setembro de 2025

Com poucos relatórios importantes para analisar, os mercados continuaram a precificar as declarações menos dovish de Powell.

O dólar teve sua maior alta em três semanas, enquanto o ouro recuou bastante das máximas históricas, refletindo a reavaliação dos traders sobre a trajetória de flexibilização do Fed em meio a preocupações persistentes com a inflação.

Confira as manchetes e as atualizações econômicas que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• O ministro das Finanças da Nova Zelândia, Willis, nomeia Anna Breman, do Riksbank sueco , como governadora do RBNZ a partir de 1º de dezembro
• Os preços do cobre subiram mais de 3% depois que a mineradora Freeport-McMoRan declarou força maior em sua mina Grasberg, na Indonésia
• PMI Flash de Manufatura da S&P Global do Japão para setembro de 2025: 48,4 (previsão de 50,3; anterior de 49,7); PMI de Serviços em 53,0 (previsão de 53,4; anterior de 53,1)
• Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do Banco do Japãopara agosto de 2025: 2,0% a/a contra 2,0% a/a anterior
• AUD se valoriza com a inflação australiana atingindo o maior nível em 13 meses
• Índice de Sentimento Econômico da Suíça para setembro de 2025: -46,4 (-40,0 previsto; -53,8 anterior)
• ÍndiceIfo de clima empresarial da Alemanha para setembro de 2025: 87,7 (previsão de 89,2; anterior de 89,0)
• Permissões de construção nos EUA para agosto de 2025: -2,3% m/m (-3,7% m/m previsto; -2,2% m/m anterior)
• Vendas de casas novas nos EUA para agosto de 2025: 20,5% m/m (-1,8% m/m previsto; -0,6% m/m anterior)
• O membro do FOMC, Goolsbee, alertou contra“antecipar demais muitos cortes nas taxas”.
• O membro do FOMC, Daly, disse que “novos ajustes na política” são prováveis, já que o mercado de trabalho desacelerou e a inflação subiu menos do que o esperado
• A empresa de criptomoedas Tether espera uma avaliação de US$ 500 bilhões em uma colocação privada
• Variaçãonos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 19 de setembro de 2025: -0,61 milhão (-9,29 milhões anterior)

Movimentação dos preços no mercado em geral:

O sentimento de aversão ao risco tomou conta dos mercados acionários dos EUA na quarta-feira, depois que Powell adotou um tom cauteloso em relação à política monetária. Ele observou que as avaliações das ações parecem “bastante elevadas”, o que também foi suficiente para desencadear um reposicionamento geral em todas as classes de ativos.

O S&P 500 caiu 0,3%, com o setor de tecnologia puxando o índice para baixo. A Nvidia caiu 0,9% e a Oracle caiu 1,7%, prolongando a retração de terça-feira. O ouro caiu para US$ 3.735, sua maior queda em semanas, depois de bater novos recordes na terça-feira. A força do dólar americano e o alerta de Powell de que cortar as taxas muito rapidamente poderia reacender a inflação, especialmente com os efeitos das tarifas ainda afetando os consumidores, provavelmente pesaram muito sobre o metal.

O bitcoin contrariou a tendência, subindo ligeiramente para US$ 113.500. O apoio veio do aumento de capital de US$ 20 bilhões da Tether, com uma avaliação de US$ 500 bilhões, e do otimismo em torno do processo mais rápido de aprovação de ETFs pela SEC. O petróleo subiu mais de 2,5%, para US$ 64,80, o maior valor em sete semanas. O movimento veio depois de uma redução inesperada de 607.000 barris nos estoques dos EUA, dos ataques intensificados da Ucrânia a instalações de energia russas e da paralisação das exportações do Iraque para a Turquia.

As ações europeias tiveram desempenho misto. O DAX da Alemanha conseguiu um ganho de 0,2%, apesar dos dados fracos do IfO, enquanto o CAC 40 da França perdeu 0,6%, com os traders avaliando as declarações de Powell, as expectativas de corte das taxas pelo Fed e o apoio dos EUA aos esforços da Ucrânia para recuperar território. No mercado de títulos, o rendimento do Tesouro de 10 anos subiu 2,7 pontos-base, para 4,15%, uma alta de quase três semanas, à medida que os mercados reavaliaram o caminho de flexibilização do Fed.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

O dólar teve uma ampla recuperação na quarta-feira, recuperando parte de suas perdas semanais, com os traders reavaliando as expectativas em relação à política do Fed após as declarações cautelosas do presidente Powell sobre o ritmo da flexibilização futura.

Durante o horário asiático, o dólar avançou em relação à maioria das principais moedas, exceto o dólar australiano, que subiu depois que o IPC de agosto do país acelerou para 3,0% em relação ao ano anterior, efetivamente descartando um corte do RBA em outubro e reduzindo as chances de um corte em novembro para 50%.

O ímpeto do dólar acelerou durante o pregão europeu, com o índice IfO de clima de negócios da Alemanha decepcionando em 87,7 contra 89,3 esperado, marcando sua menor leitura desde maio, enquanto o rendimento do Tesouro de dez anos subiu 2,7 pontos-base para quase três semanas de alta, fornecendo suporte adicional para o dólar.

A combinação de dados europeus fracos e rendimentos americanos em alta prolongou a força do dólar no início das negociações em Nova York, com os traders assimilando o aviso de Powell de que um corte muito agressivo nas taxas poderia reacender os riscos de inflação. O surpreendente aumento de 20,5% nas vendas de casas novas em agosto, para 800.000 unidades, proporcionou apenas uma pausa temporária na alta do dólar.

No final do pregão, o índice do dólar havia subido 0,6%, marcando seu melhor desempenho em três semanas, com ganhos particularmente acentuados em relação ao iene, ao dólar neozelandês e ao euro.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Índice de confiança do consumidor GfK da Alemanha para outubro de 2025 às 6h GMT
• Índice de confiança do consumidor da França para setembro de 2025 às 6h45 GMT
• Decisão do SNB suíço sobre a taxa de juros para setembro às 7h30 GMT
• Evolução monetária da zona do euro para agosto de 2025 às 8h GMT
• Comércio distributivo do CBI do Reino Unido para setembro de 2025 às 10h GMT
• Discurso de Goolsbee, do Fed dos EUA, às 12h20 GMT
• Rendimento médio semanal no Canadá para julho de 2025 às 12h30 GMT
• Pedidos de bens duráveis dos EUA para agosto de 2025 às 12h30 GMT
• Índice de preços do PIB dos EUA final para o segundo trimestre de 2025 às 12h30 GMT
• Preços PCE dos EUA trimestrais finais para o segundo trimestre de 2025 às 12h30 GMT
• Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA para 20 de setembro de 2025 às 12h30 GMT
• Discurso de Williams, do Fed dos EUA, às 13h GMT
• Vendas de imóveis usados nos EUA para agosto de 2025 às 14h GMT
• Discurso de Bowman, do Fed dos EUA, às 14h GMT
• Índice de manufatura do Fed do Kansas dos EUA para setembro de 2025 às 15h GMT
• Discurso de Barr, do Fed dos EUA, às 17h GMT
• Discurso de Daly, do Fed dos EUA, às 19h30 GMT
• Balanço do Fed dos EUA para 24 de setembro de 2025 às 20h30 GMT
• Índice de confiança do consumidor ANZ Roy Morgan da Nova Zelândia para setembro de 2025 às 22h GMT
• Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de Tóquio, Japão, para setembro de 2025, às 23h30 GMT

A força do dólar parece que vai continuar no mercado europeu, com a decisão do Banco Nacional Suíço e o sentimento fraco da Alemanha possivelmente pesando sobre o euro e o franco.

Nos EUA, os pedidos de bens duráveis, os dados do PIB e uma série de discursos do Fed mostrarão se o surpreendente aumento nas vendas de imóveis ontem foi suficiente para justificar a mudança hawkish nas expectativas de taxas. Os traders agora estão precificando apenas um corte do Fed para 2025, ante dois no início da semana.

Como sempre, fique atento aos desenvolvimentos do comércio global e às manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de conferir nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!