Rekap Pasaran Luas Harian – 24 September 2025

Dengan beberapa laporan teratas untuk dicerna, pasaran terus mempertimbangkan kenyataan Powell yang kurang dovish.

Dolar melonjak paling kuat dalam tiga minggu, manakala emas merosot tajam dari paras tertinggi rekod, mencerminkan penilaian semula pedagang terhadap trajektori pelonggaran Fed ditengah-tengah kebimbangan inflasi yang berterusan.

Jom tengok tajuk utama dan kemas kini ekonomi yang mungkin anda terlepas sepanjang sesi dagangan terbaru!

Tajuk Utama:

• Menteri Kewangan NZ, Willis melantik Anna Breman dari Riksbank Sweden sebagai Gabenor RBNZ bermula 1 Disember
• Harga tembaga melonjak lebih dari 3% selepas syarikat perlombongan Freeport-McMoRan mengisytiharkan force majeure di lombong Grasberg di Indonesia
• Jepun S&P Global Manufacturing PMI Flash untuk September 2025: 48.4 (ramalan 50.3; sebelumnya 49.7); Services PMI pada 53.0 (ramalan 53.4; sebelumnya 53.1)
• Bank of Japan Core CPI untuk Ogos 2025: 2.0% y/y berbanding 2.0% y/y sebelumnya
• AUD Meningkat kerana Inflasi Australia Mencapai Paras Tertinggi dalam 13 Bulan
• Indeks Sentimen Ekonomi Swiss untuk September 2025: -46.4 (ramalan -40.0; sebelumnya -53.8)
• Iklim Perniagaan Ifo Jerman untuk September 2025: 87.7 (ramalan 89.2; sebelumnya 89.0)
• Permit Bangunan Akhir A.S. untuk Ogos 2025: -2.3% m/m (ramalan -3.7% m/m; sebelumnya -2.2% m/m)
• Jualan Rumah Baru A.S. untuk Ogos 2025: 20.5% m/m (ramalan -1.8% m/m; sebelumnya -0.6% m/m)
• Ahli FOMC Goolsbee memberi amaran terhadap “terlalu banyak pemotongan kadar secara berlebihan“
• Ahli FOMC Daly berkata “pelarasan dasar selanjutnya” mungkin diperlukan kerana pasaran buruh telah melambat dan inflasi meningkat kurang dari yang diharapkan
• Syarikat kripto Tether mengintai penilaian $500 bilion dalam private placement
• Perubahan Stok Minyak Mentah EIA A.S. untuk 19 September 2025: -0.61M (sebelumnya -9.29M)

Tindakan Harga Pasaran Secara Umum:

Sentimen risk-off melanda pasaran ekuiti A.S. pada hari Rabu selepas Powell mengambil sikap berhati-hati mengenai dasar monetari. Dia menyatakan bahawa penilaian ekuiti kelihatan “agak tinggi,” yang cukup untuk mencetuskan penyesuaian semula di pelbagai kelas aset.

S&P 500 turun 0.3% kerana teknologi menarik indeks lebih rendah. Nvidia merosot 0.9% dan Oracle jatuh 1.7%, meneruskan penurunan hari Selasa. Emas merudum ke $3,735 dalam penurunan paling tajam dalam beberapa minggu selepas menetapkan rekod baru Selasa lalu. Kekuatan dolar A.S. dan amaran Powell bahawa memotong kadar terlalu cepat boleh mencetuskan semula inflasi, terutamanya dengan kesan tarif yang masih menimpa pengguna, mungkin menekan logam itu.

Bitcoin menyimpang dari trend, meningkat sedikit kepada $113,500. Sokongan datang dari laporan Tether meningkatkan modal $20 bilion pada penilaian $500 bilion dan optimisme mengenai proses kelulusan ETF yang lebih cepat oleh SEC. Minyak melonjak lebih daripada 2.5% kepada $64.80, tertinggi dalam tujuh minggu. Pergerakan itu diikuti dengan pengurangan inventori A.S. yang tidak dijangka sebanyak 607,000 tong, serangan intensif Ukraine ke atas tapak tenaga Rusia, dan eksport Iraq ke Turki yang tertangguh.

Ekuiti Eropah berbeza. DAX Jerman berjaya memperoleh keuntungan sebanyak 0.2% walaupun data sentimen IfO lemah, manakala CAC 40 Perancis kehilangan 0.6% ketika pedagang mempertimbangkan kenyataan Powell, jangkaan pemotongan kadar Fed, dan sokongan A.S. terhadap usaha Ukraine untuk menuntut semula wilayah. Dalam bon, hasil Perbendaharaan 10 tahun meningkat 2.7 mata asas kepada 4.15%, hampir tertinggi dalam tiga minggu ketika pasaran menilai semula laluan pelonggaran Fed.

Kelakuan Pasaran FX: Dolar A.S. berbanding Utama:

Dolar membuat pemulihan menyeluruh pada hari Rabu, menebus beberapa kerugian mingguan ketika pedagang menilai semula jangkaan dasar Fed selepas kenyataan berhati-hati Powell mengenai kadar pelonggaran masa depan.

Semasa waktu Asia, Greenback meningkat berbanding kebanyakan mata wang utama kecuali dolar Australia, yang melonjak selepas CPI Ogos negara itu meningkat kepada 3.0% tahun ke tahun, secara efektif menolak pemotongan RBA Oktober dan mengurangkan peluang pemotongan November kepada 50%.

Momentum dolar dipercepatkan melalui perdagangan Eropah ketika iklim perniagaan Ifo Jerman mengecewakan pada 87.7 berbanding 89.3 yang diharapkan, menandakan bacaan terendahnya sejak Mei, sementara hasil Perbendaharaan 10 tahun naik 2.7 mata asas ke hampir tertinggi tiga minggu, memberikan sokongan tambahan kepada greenback.

Kombinasi data Eropah yang lemah dan kenaikan hasil A.S. memperkuat kekuatan dolar ke dalam perdagangan awal New York, dengan pedagang mencerna amaran Powell bahawa memotong kadar terlalu agresif boleh menyalakan semula risiko inflasi. Lonjakan mengejutkan 20.5% dalam jualan rumah baru Ogos kepada 800,000 unit hanya memberikan jeda sementara kepada kemajuan dolar.

Menjelang akhir sesi, indeks dolar telah meningkat 0.6%, menandakan prestasi terkuatnya dalam tiga minggu, dengan keuntungan yang sangat tajam direkodkan berbanding yen, dolar New Zealand, dan euro.

Potensi Pemangkin Akan Datang pada Kalendar Ekonomi

• Indeks Keyakinan Pengguna GfK Jerman untuk Oktober 2025 pada 6:00 pagi GMT
• Keyakinan Pengguna Perancis untuk September 2025 pada 6:45 pagi GMT
• Keputusan Kadar Faedah SNB Swiss untuk September pada 7:30 pagi GMT
• Pembangunan Monetari Kawasan Euro untuk Ogos 2025 pada 8:00 pagi GMT
• UK CBI Perdagangan Teragih untuk September 2025 pada 10:00 pagi GMT
• Ucapan Fed Goolsbee A.S. pada 12:20 tengah hari GMT
• Pendapatan Mingguan Purata Kanada untuk Julai 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
• Pesanan Barang Tahan Lama A.S. untuk Ogos 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
• Indeks Harga GDP Akhir A.S. untuk Q2 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
• Harga PCE QoQ Akhir A.S. untuk Q2 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
• Tuntutan Pengangguran Awal A.S. untuk 20 September 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
• Ucapan Fed Williams A.S. pada 1:00 petang GMT
• Jualan Rumah Sedia Ada A.S. untuk Ogos 2025 pada 2:00 petang GMT
• Ucapan Fed Bowman A.S. pada 2:00 petang GMT
• Indeks Perkilangan Fed Kansas A.S. untuk September 2025 pada 3:00 petang GMT
• Ucapan Fed Barr A.S. pada 5:00 petang GMT
• Ucapan Fed Daly A.S. pada 7:30 petang GMT
• Kunci Kira-kira Fed A.S. untuk 24 September 2025 pada 8:30 malam GMT
• Keyakinan Pengguna ANZ Roy Morgan New Zealand untuk September 2025 pada 10:00 malam GMT
• CPI Tokyo Jepun untuk September 2025 pada 11:30 malam GMT

Kekuatan dolar kelihatan bakal berterusan ke perdagangan Eropah, dengan keputusan Bank Negara Swiss dan sentimen Jerman yang lemah mungkin menekan euro dan franc.

Di A.S., pesanan barang tahan lama, data GDP, dan barisan penceramah Fed akan menunjukkan sama ada lonjakan mengejut dalam jualan rumah semalam mencukupi untuk membenarkan peralihan hawkish dalam jangkaan kadar. Pedagang kini menetapkan harga hanya satu pemotongan Fed untuk 2025, turun daripada dua pada awal minggu.

Seperti biasa, perhatikan perkembangan perdagangan global dan tajuk geopolitik yang boleh mempengaruhi sentimen pasaran keseluruhan. Kekal waspada dan jangan lupa untuk semak Kalkulator Korelasi Forex kami semasa mengambil mana-mana perdagangan!