This article has been translated from English to Arabic.
مع قلة التقارير الهامة التي يمكن استيعابها، واصلت الأسواق تقييم تصريحات باول الأقل تساهلاً.
حقق الدولار أقوى ارتفاع له في ثلاثة أسابيع، بينما تراجع الذهب بشكل حاد من مستويات قياسية، مما يعكس إعادة تقييم المتداولين لمسار التيسير النقدي للبنك الاحتياطي الفيدرالي وسط مخاوف مستمرة بشأن التضخم.
تحقق من العناوين الرئيسية والمستجدات الاقتصادية التي ربما فاتتك في جلسات التداول الأخيرة!
العناوين الرئيسية:
- وزير المالية النيوزيلندي ويليس يعين آنا بريمان من البنك المركزي السويدي في منصب محافظ البنك المركزي النيوزيلندي اعتبارًا من 1 ديسمبر
- قفزت أسعار النحاس بأكثر من 3٪ بعد أن أعلنت شركة التعدين Freeport-McMoRan حالة القوة القاهرة في منجم Grasberg في إندونيسيا
- مؤشر S&P العالمي لمديري المشتريات في قطاع الصناعات التحويلية في اليابان لشهر سبتمبر 2025: 48.4 (التوقعات 50.3؛ السابق 49.7)؛ مؤشر مديري المشتريات في قطاع الخدمات 53.0 (التوقعات 53.4؛ السابق 53.1)
- مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي لبنك اليابانلشهر أغسطس 2025: 2.0% على أساس سنوي مقابل 2.0% على أساس سنوي سابقًا
- AUD يرتفع مع وصول التضخم الأسترالي إلى أعلى مستوى له في 13 شهراً
- مؤشر الثقة الاقتصادية السويسري لشهر سبتمبر 2025: -46.4 (التوقعات: -40.0؛ السابق: -53.8)
- مؤشرIfo لمناخ الأعمال في ألمانيا لشهر سبتمبر 2025: 87.7 (التوقعات 89.2؛ السابق 89.0)
- تصاريح البناء النهائية في الولايات المتحدة لشهر أغسطس 2025: -2.3% شهريًا (-3.7% شهريًا متوقع؛ -2.2% شهريًا سابقًا)
- مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة لشهر أغسطس 2025: 20.5% شهريًا (-1.8% توقعات شهريًا؛ -0.6% شهريًا سابقًا)
- حذر عضو لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) غولزبي من "الإفراط في خفض أسعار الفائدة مسبقًا"
- قال دالي ، عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، إن "مزيدًا من التعديلات السياسة" محتملة مع تباطؤ سوق العمل وارتفاع التضخم أقل من المتوقع
- شركة العملات المشفرة Tether تتطلع إلى تقييم بقيمة 500 مليار دولار في طرح خاص
- تغيرمخزونات النفط الخام فيإدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) ليوم 19 سبتمبر 2025: -0.61 مليون (-9.29 مليون سابقًا)
حركة أسعار السوق بشكل عام:
مؤشر الدولار، الذهب، مؤشر S&P 500، النفط، العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، مخطط تراكب البيتكوين بواسطة TradingView
سيطرت مشاعر العزوف عن المخاطرة على أسواق الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء بعد أن تبنى باول نبرة حذرة بشأن السياسة النقدية. وأشار إلى أن تقييمات الأسهم تبدو "مرتفعة إلى حد ما"، وهو ما كان كافياً أيضاً لإثارة إعادة تموضع واسعة النطاق عبر فئات الأصول.
انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.3٪ مع تراجع المؤشر بسبب قطاع التكنولوجيا. انخفض سهم Nvidia بنسبة 0.9٪ وسهم Oracle بنسبة 1.7٪، مواصلاً تراجعه يوم الثلاثاء. انخفض سعر الذهب إلى 3735 دولارًا في أكبر انخفاض له منذ أسابيع بعد أن سجل أرقامًا قياسية جديدة يوم الثلاثاء. من المحتمل أن قوة الدولار الأمريكي وتحذير باول من أن خفض أسعار الفائدة بسرعة كبيرة قد يؤدي إلى إعادة إشعال التضخم، خاصة مع استمرار تأثير الرسوم الجمركية على المستهلكين، قد أثرت بشكل كبير على المعدن.
خالفالبيتكوين هذا الاتجاه، حيث ارتفع قليلاً إلى 113500 دولار. وجاء الدعم من تقرير Tether عن زيادة رأس المال بمقدار 20 مليار دولار بتقييم 500 مليار دولار والتفاؤل بشأن تسريع عملية الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). قفز النفط بأكثر من 2.5٪ إلى 64.80 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في سبعة أسابيع. جاءت هذه الخطوة بعد انخفاض غير متوقع في مخزونات الولايات المتحدة بمقدار 607,000 برميل، وتكثيف أوكرانيا لضرباتها على مواقع الطاقة الروسية، وتوقف صادرات العراق إلى تركيا.
كانتالأسهم الأوروبية متباينة. حقق مؤشر DAX الألماني مكاسب بنسبة 0.2٪ على الرغم من ضعف بيانات مؤشر IfO، بينما خسر مؤشر CAC 40 الفرنسي 0.6٪ حيث قام المتداولون بتقييم تصريحات باول وتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ودعم الولايات المتحدة لجهود أوكرانيا لاستعادة أراضيها. في سوق السندات، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 2.7 نقطة أساس إلى 4.15٪، وهو أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع تقريبًا، حيث أعادت الأسواق تقييم مسار التيسير النقدي للبنك الاحتياطي الفيدرالي.
سلوك سوق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية:
تراكب الرسم البياني للدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية بواسطة TradingView
شهد الدولار انتعاشًا واسعًا يوم الأربعاء، حيث استعاد بعض خسائره الأسبوعية مع إعادة تقييم المتداولين لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي بعد تصريحات رئيسه باول الحذرة بشأن وتيرة التسهيلات المستقبلية.
خلال ساعات التداول الآسيوية، ارتفع الدولار الأمريكي مقابل معظم العملات الرئيسية باستثناء الدولار الأسترالي، الذي ارتفع بعد أن تسارع مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا لشهر أغسطس إلى 3.0٪ على أساس سنوي، مما استبعد فعليًا خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في أكتوبر وخفض احتمالات خفض سعر الفائدة في نوفمبر إلى 50�
تسارع زخم الدولار خلال التداول الأوروبي مع خيبة أمل مؤشر IfO الألماني لمناخ الأعمال عند 87.7 مقابل 89.3 المتوقع، مسجلاً أدنى قراءة له منذ مايو، في حين ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل عشر سنوات 2.7 نقطة أساس إلى أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع تقريباً، مما وفر دعماً إضافياً للدولار.
أدى الجمع بين ضعف البيانات الأوروبية وارتفاع العائدات الأمريكية إلى استمرار قوة الدولار في بداية التداول في نيويورك، حيث استوعب المتداولون تحذير باول من أن خفض أسعار الفائدة بشكل مفرط قد يؤدي إلى إعادة إشعال مخاطر التضخم. لم يؤد الارتفاع المفاجئ بنسبة 20.5٪ في مبيعات المنازل الجديدة في أغسطس إلى 800,000 وحدة سكنية سوى إلى توقف مؤقت في صعود الدولار.
وبحلول نهاية الجلسة، ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.6٪، مسجلاً أقوى أداء له في ثلاثة أسابيع، مع مكاسب حادة بشكل خاص مقابل الين واليورو والدولار النيوزيلندي.
المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي
- مؤشر ثقة المستهلك الألماني GfK لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مؤشر ثقة المستهلك الفرنسي لشهر سبتمبر 2025 الساعة 6:45 صباحًا بتوقيت جرينتش
- قرار البنك الوطني السويسري بشأن سعر الفائدة لشهر سبتمبر في الساعة 7:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
- التطورات النقدية في منطقة اليورو لشهر أغسطس 2025 الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- مؤشر CBI للتجارة التوزيعية في المملكة المتحدة لشهر سبتمبر 2025 الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
- خطاب غولزبي من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الساعة 12:20 مساءً بتوقيت جرينتش
- متوسط الدخل الأسبوعي في كندا لشهر يوليو 2025 الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- طلبات السلع المعمرة في الولايات المتحدة لشهر أغسطس 2025 في الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي النهائي للربع الثاني من عام 2025 في الولايات المتحدة الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي النهائية للربع الثاني من عام 2025 في الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر 2025 الساعة 12:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ويليامز في الساعة 1:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة لشهر أغسطس 2025 في الساعة 2:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب بومان، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الساعة 2:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر التصنيع الفيدرالي في كانساس للولايات المتحدة لشهر سبتمبر 2025 الساعة 3:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب بار، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الساعة 5:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- خطاب دالي، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الساعة 7:30 مساءً بتوقيت غرينتش
- ميزانية الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لشهر سبتمبر 2025 الساعة 8:30 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر ثقة المستهلك النيوزيلندي ANZ Roy Morgan لشهر سبتمبر 2025 الساعة 10:00 مساءً بتوقيت جرينتش
- مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو، اليابان، لشهر سبتمبر 2025 في الساعة 11:30 مساءً بتوقيت جرينتش
يبدو أن قوة الدولار ستستمر في التداول الأوروبي، مع قرار البنك الوطني السويسري وضعف المعنويات الألمانية التي قد تؤثر على اليورو والفرنك.
في الولايات المتحدة، ستُظهر طلبيات السلع المعمرة وبيانات الناتج المحلي الإجمالي ومجموعة من المتحدثين باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي ما إذا كان الارتفاع المفاجئ في مبيعات المنازل أمس كافياً لتبرير التحول المتشدد في توقعات أسعار الفائدة. يقوم المتداولون الآن بتسعير تخفيض واحد فقط من بنك الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025، بعد أن كان التخفيضان في وقت سابق من الأسبوع.
كما هو الحال دائمًا، ترقب التطورات التجارية العالمية والعناوين الجيوسياسية التي قد تؤثر على معنويات السوق بشكل عام. كن مرنًا ولا تنسَ مراجعة حاسبة الترابط في الفوركس عند إجراء أي صفقات!
