Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 24. September 2025

Da es nur wenige wichtige Berichte gab, haben die Märkte weiter Powells weniger lockere Äußerungen eingepreist.

Der Dollar verzeichnete seinen stärksten Anstieg seit drei Wochen, während Gold von seinen Rekordhöhen stark zurückfiel, was die Neubewertung der Lockerungspolitik der Fed durch die Händler angesichts anhaltender Inflationssorgen widerspiegelt.

Hier sind die Schlagzeilen und Wirtschaftsnachrichten, die du in den letzten Handelssitzungen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen:

• Der neuseeländische Finanzminister Willis ernennt Anna Breman von der schwedischen Riksbank zum Gouverneur der RBNZ ab dem 1. Dezember
• Die Kupferpreise stiegen um mehr als 3 %, nachdem das Bergbauunternehmen Freeport-McMoRan für seine Grasberg-Mine in Indonesien höhere Gewalt erklärt hatte
• Japan S&P Global Manufacturing PMI Flash für September 2025: 48,4 (Prognose: 50,3; zuvor: 49,7); Services PMI bei 53,0 (Prognose: 53,4; zuvor: 53,1)
• Kern-VPI der Bank of Japanfür August 2025: 2,0 % im Jahresvergleich gegenüber 2,0 % im Vorjahr
• AUD legt zu, da die Inflation in Australien ein 13-Monats-Hoch erreicht
• Schweizer Konjunkturindex für September 2025: -46,4 (Prognose: -40,0; vorher: -53,8)
• Deutscher Ifo-Geschäftsklimaindex für September 2025: 87,7 (Prognose: 89,2; vorher: 89,0)
• US-Baugenehmigungen endgültig für August 2025: -2,3 % im Monatsvergleich (-3,7 % im Monatsvergleich prognostiziert; -2,2 % im Monatsvergleich zuvor)
• US-Neubauverkäufe für August 2025: 20,5 % im Monatsvergleich (-1,8 % im Monatsvergleich prognostiziert; -0,6 % im Monatsvergleich zuvor)
• FOMC-Mitglied Goolsbee warnte vor„übermäßig vielen Zinssenkungen im Voraus“.
• FOMC-Mitglied Daly meinte, dass „weitere politische Anpassungen“ wahrscheinlich seien, da sich der Arbeitsmarkt verlangsamt habe und die Inflation weniger stark als erwartet gestiegen sei
• Krypto-Unternehmen Tether strebt bei einer Privatplatzierung eine Bewertung von 500 Milliarden Dollar an
• Veränderungder US-EIA-Rohölvorräte für den 19. September 2025: -0,61 Mio. (-9,29 Mio. zuvor)

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Die US-Aktienmärkte waren am Mittwoch von einer risikoaversen Stimmung geprägt, nachdem Powell sich in Bezug auf die Geldpolitik vorsichtig geäußert hatte. Er merkte an, dass die Aktienbewertungen „ziemlich hoch“ seien, was ebenfalls ausreichte, um eine breite Neupositionierung über alle Anlageklassen hinweg auszulösen.

Der S&P 500 fiel um 0,3 %, da der Technologiesektor den Index nach unten zog. Nvidia gab um 0,9 % nach und Oracle fiel um 1,7 %, womit sich der Rückgang vom Dienstag fortsetzte. Gold fiel auf 3.735 USD und verzeichnete damit den stärksten Rückgang seit Wochen, nachdem es am Dienstag neue Rekorde aufgestellt hatte. Die Stärke des US-Dollars und Powells Warnung, dass eine zu schnelle Senkung der Zinsen die Inflation wieder anheizen könnte, insbesondere angesichts der weiterhin auf die Verbraucher lastenden Auswirkungen der Zölle, dürften das Edelmetall stark belastet haben.

Bitcoin widersetzte sich dem Trend und stieg leicht auf 113.500 $. Unterstützung kam von Tethers gemeldeter Kapitalerhöhung um 20 Mrd. $ bei einer Bewertung von 500 Mrd. $ und dem Optimismus hinsichtlich des schnelleren ETF-Genehmigungsverfahrens der SEC. Der Ölpreis stieg um mehr als 2,5 % auf 64,80 USD, den höchsten Stand seit sieben Wochen. Der Anstieg folgte auf einen unerwarteten Rückgang der US-Lagerbestände um 607.000 Barrel, die verstärkten Angriffe der Ukraine auf russische Energieanlagen und die stockenden Exporte des Irak in die Türkei.

Die europäischen Aktien entwickelten sich uneinheitlich. Der deutsche DAX legte trotz schwacher IfO-Konjunkturdaten um 0,2 % zu, während der französische CAC 40 0,6 % verlor, da die Händler Powells Äußerungen, die Erwartungen einer Zinssenkung durch die Fed und die Unterstützung der USA für die Bemühungen der Ukraine zur Rückeroberung von Gebieten abwägten. Bei den Anleihen stieg die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen um 2,7 Basispunkte auf 4,15 % und erreichte damit ein fast dreiwöchiges Hoch, da die Märkte den Kurs der Fed zur Lockerung der Geldpolitik neu bewerteten.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Der Dollar erholte sich am Mittwoch deutlich und machte einen Teil seiner Wochenverluste wieder wett, da die Händler die Erwartungen an die Politik der Fed nach den vorsichtigen Äußerungen von Fed-Chef Powell zum Tempo der künftigen Lockerung neu bewerteten.

Während der asiatischen Handelszeiten legte der Greenback gegenüber den meisten Hauptwährungen zu, mit Ausnahme des australischen Dollars, der nach dem Anstieg des australischen Verbraucherpreisindexes im August auf 3,0 % im Jahresvergleich stark zulegte, wodurch eine Zinssenkung durch die RBA im Oktober praktisch ausgeschlossen und die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im November auf 50 % gesenkt wurde.

Die Dynamik des Dollars beschleunigte sich während des europäischen Handels, da das deutsche IfO-Geschäftsklima mit 87,7 gegenüber den erwarteten 89,3 enttäuschte und damit den niedrigsten Stand seit Mai erreichte, während die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen um 2,7 Basispunkte auf ein fast dreiwöchiges Hoch stieg und den Greenback zusätzlich stützte.

Die Kombination aus schwachen europäischen Daten und steigenden US-Renditen führte zu einer anhaltenden Stärke des Dollars bis in den frühen New Yorker Handel hinein, wobei die Händler Powells Warnung verdauten, dass eine zu aggressive Zinssenkung die Inflationsrisiken wieder anfachen könnte. Der überraschende Anstieg der Verkäufe neuer Häuser im August um 20,5 % auf 800.000 Einheiten sorgte nur für eine vorübergehende Pause beim Anstieg des Dollars.

Am Ende der Sitzung war der Dollar-Index um 0,6 % gestiegen und verzeichnete damit seine stärkste Performance seit drei Wochen, wobei besonders starke Gewinne gegenüber dem Yen, dem neuseeländischen Dollar und dem Euro zu verzeichnen waren.

Kommende potenzielle Impulsgeber im Wirtschaftskalender

• Deutsches GfK-Konsumklima für Oktober 2025 um 6:00 Uhr GMT
• Französischer Verbrauchervertrauensindex für September 2025 um 6:45 Uhr GMT
• Schweizer SNB-Zinsentscheidung für September um 7:30 Uhr GMT
• Geldpolitische Entwicklungen in der Eurozone für August 2025 um 8:00 Uhr GMT
• Großbritannien CBI-Vertriebshandel für September 2025 um 10:00 Uhr GMT
• Rede von Goolsbee, US-Notenbank, um 12:20 Uhr GMT
• Durchschnittliche Wochenverdienste in Kanada für Juli 2025 um 12:30 Uhr GMT
• US-Aufträge für langlebige Güter für August 2025 um 12:30 Uhr GMT
• US-BIP-Preisindex endgültig für das 2. Quartal 2025 um 12:30 Uhr GMT
• Endgültige PCE-Preise der USA für das 2. Quartal 2025 um 12:30 Uhr GMT
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für den 20. September 2025 um 12:30 Uhr GMT
• Rede von Williams, US-Notenbank, um 13:00 Uhr GMT
• US-Verkäufe bestehender Häuser für August 2025 um 14:00 Uhr GMT
• Rede von Bowman von der US-Notenbank um 14:00 Uhr GMT
• US-Kansas-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe für September 2025 um 15:00 Uhr GMT
• Rede von Barr, US-Notenbank, um 17:00 Uhr GMT
• Rede von Daly von der US-Notenbank um 19:30 Uhr GMT
• Bilanz der US-Notenbank für den 24. September 2025 um 20:30 Uhr GMT
• Neuseeländischer ANZ Roy Morgan Verbrauchervertrauensindex für September 2025 um 22:00 Uhr GMT
• Japanischer Verbraucherpreisindex für Tokio für September 2025 um 23:30 Uhr GMT

Die Stärke des Dollars dürfte sich auch im europäischen Handel fortsetzen, wobei die Entscheidung der Schweizerischen Nationalbank und die schwache Stimmung in Deutschland den Euro und den Franken möglicherweise belasten werden.

In den USA werden die Aufträge für langlebige Güter, die BIP-Daten und eine Reihe von Reden von Fed-Vertretern zeigen, ob der überraschende Anstieg der Immobilienverkäufe gestern genug war, um die hawkische Wende bei den Zinserwartungen zu rechtfertigen. Die Händler rechnen jetzt nur noch mit einer Zinssenkung der Fed für 2025, nachdem es Anfang der Woche noch zwei waren.

Achte wie immer auf globale Handelsentwicklungen und geopolitische Schlagzeilen, die die allgemeine Marktstimmung beeinflussen könnten. Bleib flexibel und vergiss nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, wenn du Trades machst!