This article has been translated from English to Korean.
온체인 분석은 블록체인 데이터를 활용하여 블록체인 네트워크 내 사용자, 지갑, 자산의 행동과 패턴을 평가하는 과정입니다.
이 데이터는 대부분의 블록체인 네트워크에서 공개적으로 이용 가능하여, 암호화폐 거래자들이 생태계 내 자산 흐름과 참여자들의 행동을 연구할 수 있게 합니다.
투명하고 공개된 거래 장부를 검토함으로써, 기존 금융 분석으로는 얻을 수 없는 귀중한 통찰력을 도출할 수 있습니다.
일반적인 온체인 분석 지표
온체인 분석에서는 블록체인 네트워크의 다양한 측면을 평가하기 위해 다음과 같은 지표가 일반적으로 사용됩니다:
- 거래량: 특정 기간 동안 블록체인에서 전송된 자산의 총액.
- 활성 주소: 주어진 기간 동안 발신자 또는 수신자로서 활동하는 고유 주소의 수.
- 지갑 잔액: 시장 심리를 파악하기 위해 대량 보유자(일명 "고래")의 움직임을 추적합니다.
- 토큰 흐름: 거래소로의 유입 및 유출을 모니터링하여 잠재적인 매도 또는 매수 압력을 측정합니다.
- 네트워크 해시 레이트(작업 증명 방식 체인의 경우): 네트워크의 전반적인 보안 및 채굴 활동을 나타냅니다.
- 거래소 유입 및 유출: 거래소로의 자산 이동을 추적하면 잠재적인 매수 또는 매도 압력을 나타낼 수 있습니다.
- 시장 가치 대 실현 가치(MVRV): 시가총액과 실현 시가총액을 비교하는 비율로, 자산이 과대평가되었는지 저평가되었는지 평가하는 데 사용됩니다.
온체인 분석의 예시
고래(Whale) 움직임 포착: 고래 지갑에서 거래소로 상당량의 비트코인이 이동하는 것을 발견할 수 있습니다. 이는 잠재적인 대규모 매도 가능성을 시사하며, 가격 예측에 영향을 미칠 수 있습니다.
네트워크 활동 급증 식별: 활성 주소 수나 거래량 급증은 사용자 채택 증가 또는 다가오는 네트워크 이벤트를 시사할 수 있습니다.
암호화폐 거래소 잔고 모니터링: 거래소에 보관된 비트코인 잔고가 감소하는 것을 관찰하면 사용자가 자산을 콜드 스토리지로 이동시키고 있음을 나타낼 수 있으며, 이는 종종 강세 신호로 해석됩니다.
워시 트레이딩 탐지: 거래 패턴을 분석함으로써 탈중앙화 거래소에서 워시 트레이딩이나 시장 조작과 같은 의심스러운 활동을 식별할 수 있습니다.
Glassnode, CryptoQuant, Nansen과 같은 온체인 분석 도구는 소매 및 기관 참여자 모두 공개된 블록체인 데이터를 활용해 시장 역학에 대한 심층적인 통찰력을 얻는 것을 용이하게 했습니다.