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On-Chain-Analyse ist der Prozess, bei dem Blockchain-Daten genutzt werden, um das Verhalten und die Muster von Nutzern, Wallets und Vermögenswerten innerhalb eines Blockchain-Netzwerks zu checken.

Diese Daten sind in den meisten Blockchain-Netzwerken öffentlich zugänglich, sodass Krypto-Händler den Fluss von Vermögenswerten und das Verhalten der Teilnehmer innerhalb des Ökosystems untersuchen können.

Durch die Untersuchung des transparenten und öffentlichen Transaktionsbuchs kannst du wertvolle Erkenntnisse gewinnen, die durch traditionelle Finanzanalysen nicht verfügbar sind.

Gängige Kennzahlen der On-Chain-Analyse

In der On-Chain-Analyse werden häufig mehrere Kennzahlen verwendet, um verschiedene Aspekte von Blockchain-Netzwerken zu bewerten:

  • Transaktionsvolumen: Die Gesamtmenge der Vermögenswerte, die in einem bestimmten Zeitraum über die Blockchain übertragen wurden.
  • Aktive Adressen: Die Anzahl der eindeutigen Adressen, die in einem bestimmten Zeitraum entweder als Absender oder Empfänger aktiv sind.
  • Wallet-Guthaben: Verfolgung der Bewegungen großer Inhaber (auch „Wale” genannt), um die Marktstimmung zu verstehen.
  • Token-Fluss: Beobachtung der Zu- und Abflüsse zu und von Börsen, um den potenziellen Verkaufs- oder Kaufdruck einzuschätzen.
  • Netzwerk-Hash-Rate (für Proof-of-Work-Chains): Zeigt die allgemeine Sicherheit und Mining-Aktivität im Netzwerk an.
  • Zu- und Abflüsse an Börsen: Die Verfolgung der Bewegungen von Vermögenswerten zu und von Börsen kann auf einen potenziellen Kauf- oder Verkaufsdruck hinweisen.
  • Marktwert zu realisiertem Wert (MVRV): Ein Verhältnis, das die Marktkapitalisierung mit der realisierten Kapitalisierung vergleicht und dazu dient, zu beurteilen, ob ein Vermögenswert über- oder unterbewertet ist.

Beispiele für On-Chain-Analysen

Bewegungen von Whales erkennen: Du kannst feststellen, dass eine erhebliche Menge an Bitcoin aus der Wallet eines Whales an eine Börse transferiert wird. Dies könnte auf einen potenziellen großen Verkauf hindeuten, der sich auf die Preisprognosen auswirken könnte.

Erkennen von Netzwerkaktivitätsanstiegen: Ein Anstieg der Anzahl aktiver Adressen oder Transaktionen könnte auf eine wachsende Nutzerakzeptanz oder bevorstehende Netzwerkereignisse hindeuten.

Überwachung der Guthaben an Krypto-Börsen: Wenn du einen Rückgang der Bitcoin-Guthaben an Börsen beobachtest, kann das bedeuten, dass Nutzer Vermögenswerte in Cold Storage verschieben, was oft als bullisches Signal gesehen wird.

Wash Trading erkennen: Durch die Analyse von Transaktionsmustern können verdächtige Aktivitäten wie Wash Trading oder Marktmanipulationen auf dezentralen Börsen erkannt werden.

On-Chain-Analysetools wie Glassnode, CryptoQuant und Nansen machen es sowohl privaten als auch institutionellen Teilnehmern einfacher, mithilfe öffentlich zugänglicher Blockchain-Daten tiefere Einblicke in die Marktdynamik zu gewinnen.