Analisi sulla catena

L'analisi on-chain è il processo che usa i dati della blockchain per capire come si comportano e quali schemi seguono gli utenti, i portafogli e le risorse all'interno di una rete blockchain.

Questi dati sono disponibili pubblicamente sulla maggior parte delle reti blockchain, permettendo ai trader di criptovalute di studiare il flusso delle risorse e il comportamento dei partecipanti all'interno dell'ecosistema.

Esaminando il registro trasparente e pubblico delle transazioni, puoi ricavare informazioni preziose che non sono disponibili attraverso l'analisi finanziaria tradizionale.

Metriche comuni dell'analisi on-chain

Nell'analisi on-chain si usano spesso diverse metriche per valutare vari aspetti delle reti blockchain:

• Volume delle transazioni: la quantità totale di asset trasferiti sulla blockchain in un determinato periodo.
• Indirizzi attivi: il numero di indirizzi unici attivi come mittenti o destinatari in un determinato periodo di tempo.
• Saldi dei portafogli: monitoraggio dei movimenti dei grandi detentori (chiamati anche "balene") per capire il sentiment del mercato.
• Flusso di token: si controllano i flussi in entrata e in uscita dagli exchange per capire la potenziale pressione di vendita o di acquisto.
• Hash rate della rete (per le catene proof-of-work): indica la sicurezza complessiva e l'attività di mining sulla rete.
• Flussi in entrata e in uscita dagli exchange: monitorare i movimenti di asset da e verso gli exchange può indicare potenziali pressioni di acquisto o di vendita.
• Valore di mercato rispetto al valore realizzato (MVRV): un rapporto che confronta la capitalizzazione di mercato con la capitalizzazione realizzata, utilizzato per valutare se un asset è sopravvalutato o sottovalutato.

Esempi di analisi on-chain

Individuare i movimenti delle balene: potresti notare un trasferimento significativo di bitcoin dal portafoglio di una balena a una borsa valori. Questo potrebbe indicare una potenziale vendita massiccia, che potrebbe influire sulle previsioni dei prezzi.

Identificare i picchi di attività della rete: un aumento del numero di indirizzi attivi o di transazioni potrebbe segnalare una crescente adozione da parte degli utenti o imminenti eventi di rete.

Monitoraggio dei saldi degli exchange di criptovalute: osservare una diminuzione dei saldi di bitcoin detenuti sugli exchange può indicare che gli utenti stanno spostando le attività in cold storage, il che è spesso interpretato come un segnale rialzista.

Rilevare il wash trading: analizzando i modelli di transazione, è possibile identificare attività sospette come il wash trading o la manipolazione del mercato sugli exchange decentralizzati.

Gli strumenti di analisi on-chain come Glassnode, CryptoQuant e Nansen hanno reso più facile sia per i partecipanti al dettaglio che per quelli istituzionali ottenere informazioni più approfondite sulle dinamiche di mercato utilizzando i dati blockchain disponibili pubblicamente.