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L'analyse on-chain, c'est quand on utilise les données de la blockchain pour voir comment les utilisateurs, les portefeuilles et les actifs se comportent et fonctionnent dans un réseau blockchain.

Ces données sont accessibles à tout le monde sur la plupart des réseaux blockchain, ce qui permet aux traders de cryptomonnaies d'étudier les flux d'actifs et le comportement des participants au sein de l'écosystème.

En regardant le registre transparent et public des transactions, tu peux trouver des infos utiles qu'on ne trouve pas dans les analyses financières classiques.

Indicateurs courants de l'analyse on-chain

Plusieurs indicateurs sont souvent utilisés dans l'analyse on-chain pour évaluer différents aspects des réseaux blockchain :

  • Volume des transactions : le montant total des actifs transférés sur la blockchain pendant une période donnée.
  • Adresses actives : le nombre d'adresses uniques qui sont actives en tant qu'expéditeur ou destinataire pendant une période donnée.
  • Soldes des portefeuilles : suivre les mouvements des gros détenteurs (aussi appelés « baleines ») pour comprendre le sentiment du marché.
  • Flux de jetons : surveiller les entrées et les sorties vers et depuis les bourses pour évaluer la pression potentielle à la vente ou à l'achat.
  • Taux de hachage du réseau (pour les chaînes de preuve de travail) : ça montre la sécurité globale et l'activité minière sur le réseau.
  • Entrées et sorties des bourses : le suivi des mouvements d'actifs vers et depuis les bourses peut indiquer une pression potentielle à l'achat ou à la vente.
  • Valeur marchande par rapport à la valeur réalisée (MVRV) : un ratio qui compare la capitalisation boursière à la capitalisation réalisée, utilisé pour évaluer si un actif est surévalué ou sous-évalué.

Exemples d'analyse sur la chaîne

Repérer les mouvements des baleines : tu peux remarquer qu'une quantité importante de bitcoins est transférée du portefeuille d'une baleine vers une bourse. Ça pourrait indiquer une potentielle vente massive, ce qui pourrait avoir un impact sur les prévisions de prix.

Identifier les pics d'activité du réseau : une augmentation du nombre d'adresses actives ou de transactions peut indiquer une adoption croissante par les utilisateurs ou des événements réseau à venir.

Surveiller les soldes des bourses cryptographiques : si tu vois que les soldes de bitcoins détenus sur les bourses baissent, ça peut vouloir dire que les utilisateurs transfèrent leurs actifs vers des cold storages, ce qui est souvent vu comme un signe positif.

Détecter les opérations fictives : en analysant les modèles de transaction, on peut repérer des activités louches comme les opérations fictives ou la manipulation du marché sur les bourses décentralisées.

Les outils d'analyse sur la chaîne tels que Glassnode, CryptoQuant et Nansen ont permis aux participants particuliers et institutionnels d'obtenir plus facilement des informations approfondies sur la dynamique du marché à l'aide des données publiques de la blockchain.