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En bourse,la « corrélation »est une mesure statistique qui montre à quel point deux titres bougent ensemble.
Les corrélations sont utilisées dans la gestion avancée de portefeuille et sont calculées à l'aide du coefficient de corrélation, qui varie entre -1 et +1.
Voici ce que ces valeurs signifient :
Corrélation positive (valeurs proches de +1) :
Ça veut dire que les deux titres bougent dans le même sens en même temps. Si un titre monte, l'autre a tendance à monter aussi ; si un titre baisse, l'autre a tendance à baisser aussi.
Par exemple, l'EUR/USD et le GBP/USD évoluent souvent dans le même sens, car ces deux paires sont corrélées au dollar américain.
Quand le dollar américain s'affaiblit, l'EUR/USD et le GBP/USD montent souvent ; quand le dollar américain se renforce, ces paires baissent généralement.
Un autre exemple pourrait être celui de deux actions du même secteur, qui pourraient toutes deux bénéficier des mêmes facteurs économiques.
Corrélation négative (valeurs proches de -1) :
Ça veut dire que les deux titres évoluent dans des directions opposées. Si le prix d'un titre augmente, celui de l'autre a tendance à baisser, et vice versa.
Par exemple, en ce qui concerne les corrélations entre devises, EUR/USD et USD/CHF présentent généralement une corrélation négative.
Quand le dollar américain est faible, l'EUR/USD peut augmenter, tandis que l'USD/CHF peut baisser.
Un autre exemple pourrait être celui de certaines actions et obligations, qui évoluent souvent de manière inverse l'une par rapport à l'autre.
Quand les actions se portent bien, les prix des obligations peuvent baisser, car les investisseurs se tournent vers les actions à rendement plus élevé (et à risque plus élevé), et l'inverse se produit lorsque les actions se portent mal.
Pas de corrélation ou corrélation nulle (valeurs proches de 0) :
Ça veut dire que les mouvements de prix des deux titres n'ont pas de tendance détectable l'un par rapport à l'autre.
Pourquoi la corrélation est-elle importante ?
La corrélation est un concept crucial dans la diversification, qui est la stratégie consistant à combiner différents investissements dans un portefeuille afin de réduire le risque.
L'idée est que si les investissements ne sont pas parfaitement corrélés positivement, certains augmenteront tandis que d'autres baisseront, ce qui équilibrera la performance du portefeuille.
Comprendre la corrélation sur le marché des changes est utile pour gérer l'exposition et le risque.
Par exemple, si vous avez une exposition positive à l'EUR/USD, vous pouvez choisir de compenser une partie de ce risque en prenant une position négativement corrélée sur l'USD/CHF.
Mais, il faut garder à l'esprit que les corrélations peuvent changer avec le temps à cause des conditions du marché, des événements géopolitiques ou des facteurs économiques.