Corrélation entre les devises

La corrélation monétaire, c'est cette mesure statistique qui montre comment les mouvements de deux paires de devises différentes sont liés sur le marché des changes.

Ce concept aide les traders à comprendre comment les changements d'une paire de devises peuvent influencer une autre.

En sachant comment les différentes paires de devises bougent les unes par rapport aux autres, tu peux gérer les risques et repérer les opportunités de trading.

C'est quoi la corrélation entre les devises ?

La corrélation entre devises, c'est une mesure statistique qui montre comment deux paires de devises bougent l'une par rapport à l'autre sur une certaine période.

Elle montre si elles ont tendance à évoluer :

• Dans le même sens (corrélation positive) : quand une paire de devises monte, l'autre a tendance à monter aussi, et vice-versa.
• Dans le sens opposé (corrélation négative) : quand une paire de devises monte, l'autre a tendance à baisser, et vice-versa.
• De manière aléatoire (pas de corrélation) : il n'y a pas de tendance claire dans leurs mouvements.

Quels sont les types de corrélation entre les devises ?

Les corrélations entre devises peuvent être classées en trois types principaux : corrélation positive, corrélation négative et corrélation neutre.

Corrélation positive

Une corrélation positive, c'est quand deux paires de devises bougent dans le même sens.

Ça veut dire que quand une paire de devises s'apprécie ou se déprécie, l'autre paire a tendance à faire pareil.

Par exemple, les paires de devises EUR/USD et GBP/USD présentent généralement une corrélation positive, car elles sont toutes deux négociées par rapport au dollar américain et sont influencées par des facteurs économiques similaires, tels que les taux d'intérêt.

Corrélation négative

Une corrélation négative, c'est quand deux paires de devises bougent dans des directions opposées.

Dans ce cas, quand une paire de devises monte, l'autre baisse.

On peut observer un exemple de corrélation négative entre les paires USD/JPY et EUR/USD.

Quand le dollar américain se renforce par rapport au yen japonais (hausse de la paire USD/JPY), il peut s'affaiblir par rapport à l'euro (baisse de la paire EUR/USD), souvent à cause des conditions économiques différentes dans les régions concernées.

Corrélation neutre

Une corrélation neutre veut dire qu'il n'y a pas de lien important entre les mouvements de deux paires de devises.

Dans ce cas, les variations de prix d'une paire de devises ne permettent pas de prédire ni d'influencer les mouvements de l'autre.

Les corrélations neutres sont moins courantes et se produisent généralement entre des paires de devises qui ont peu ou pas de relations commerciales ou financières, ce qui est très rare à l'ère de la mondialisation.

Comment mesure-t-on la corrélation ?

La corrélation entre les devises est mesurée de façon quantitative à l'aide du coefficient de corrélation de Pearson, qui va de -1 à +1.

Les valeurs représentent la force et la direction de la corrélation :

• +1: corrélation positive parfaite, ce qui veut dire que les deux paires de devises évoluent en parfaite harmonie.
• 0: Pas de corrélation, ce qui veut dire qu'il n'y a pas de lien entre les paires de devises.
• -1: corrélation négative parfaite, ce qui veut dire que les deux paires de devises évoluent dans des directions exactement opposées.

Un coefficient de corrélation proche de +1 ou -1 montre une corrélation plus forte, tandis qu'un coefficient proche de 0 suggère une corrélation faible ou inexistante.

Quels facteurs influencent la corrélation entre les devises ?

Les corrélations entre devises sont influencées par plein de facteurs, comme : AED

• Données économiques: des indicateurs économiques similaires, comme la croissance du PIB, l'inflation et les chiffres de l'emploi, peuvent avoir le même effet sur les paires de devises corrélées.
• Taux d'intérêt: les politiques des banques centrales et les écarts de taux d'intérêt entre les pays influencent souvent les corrélations entre les paires de devises.
• Événements géopolitiques: la stabilité politique, les relations commerciales et les événements mondiaux peuvent avoir un impact simultané sur plusieurs paires de devises, renforçant ainsi les corrélations.
• Sentiment du marché: l'attitude collective des traders face au risque et aux conditions du marché peut entraîner des mouvements corrélés entre différentes paires de devises.

Pourquoi la corrélation des devises est-elle importante ?

Il est important pour les traders sur le marché des changes de comprendre les corrélations entre les devises, car celles-ci peuvent avoir un impact significatif sur leur gestion des risques et leurs stratégies de trading.

Voici pourquoi :

Diversification des risques

Si un trader a des positions sur plusieurs paires de devises qui sont super corrélées, son portefeuille est plus exposé au risque.

Si une paire subit une perte importante, les autres risquent de suivre.

La diversification, c'est avoir des positions sur des paires avec des corrélations plus faibles ou négatives pour répartir le risque.

Identifier les opportunités de trading

En comprenant les corrélations, les traders peuvent repérer des opportunités potentielles.

Par exemple, si deux paires ont toujours eu une corrélation négative et que l'une commence à monter, on peut s'attendre à ce que l'autre baisse, ce qui offre une opportunité de vente à découvert.

Couverture

Les traders peuvent utiliser des paires négativement corrélées pour couvrir leurs positions.

S'ils ont une position longue sur une paire, ils peuvent prendre une position courte sur une paire en corrélation négative pour compenser les pertes potentielles.

Les corrélations entre les devises changent-elles ?

Les corrélations entre les devises ne sont pas fixes et peuvent changer avec le temps à cause des changements dans la croissance économique, les politiques monétaires, les événements géopolitiques et les catastrophes naturelles.

Une paire de devises qui avait autrefois une forte corrélation positive avec une autre paire peut voir cette relation s'affaiblir ou s'inverser si les conditions économiques des pays concernés divergent de manière significative.

Exemple : USD/JPY vs EUR/USD

Prenons l'exemple de l'USD/JPY par rapport à l'EUR/USD.

Entre 2020 et 2021, les États-Unis et le Japon ont connu des trajectoires économiques différentes :

• Les États-Unis ont connu une forte reprise économique, grâce aux mesures de relance budgétaire et au soutien de la politique monétaire, ce qui a conduit à un renforcement du dollar américain.
• Le Japon, en revanche, a connu une reprise économique plus lente, confronté à une faible inflation et à un affaiblissement du yen en raison de sa politique monétaire ultra-accommodante.

Du coup, le USD/JPY a évolué indépendamment de l'EUR/USD, poussé par les défis économiques uniques du Japon et ses décisions de politique monétaire.

Alors que l'EUR/USD a pu être influencé par les tendances générales du marché mondial, le USD/JPY a été plus fortement influencé par la divergence des conditions économiques entre les États-Unis et le Japon, rendant leur corrélation moins prévisible.

Dans ce scénario, les conditions économiques divergentes aux États-Unis et au Japon ont conduit à une corrélation positive à négative entre l'USD/JPY et l'EUR/USD.

Les traders doivent régulièrement surveiller et mettre à jour leurs analyses de corrélation pour s'adapter à ces changements.

🛠️ En utilisant des outils comme notre calculateur de corrélation des devises, tu peux rester au courant des relations changeantes entre les paires de devises.

Aide-mémoire sur la corrélation des devises

Voici un tableau qui résume les types de corrélations entre devises :

Type de corrélation	Description	Coefficient de corrélation	Exemple
Corrélation positive	Deux paires de devises bougent dans le même sens.	+0,5 à +1,0	EUR/USD et GBP/USD
Corrélation négative	Deux paires de devises bougent dans des directions opposées.	-0,5 à -1,0	USD/JPY et EUR/USD
Corrélation neutre	Pas vraiment de lien entre les mouvements des paires.	-0,5 à +0,5	AUD/NZD et EUR/CHF (généralement neutre)

Ce tableau te donne un aperçu rapide des types de corrélations, des coefficients de corrélation correspondants et des exemples de paires de devises qui peuvent présenter ces relations.

N'oublie pas que ces relations peuvent changer avec le temps, donc c'est important de se tenir au courant !