Correlación de divisas

La correlación entre divisas se refiere a la medida estadística que cuantifica la relación entre los movimientos de dos pares de divisas diferentes en el mercado de divisas.

Este concepto ayuda a los operadores a comprender cómo los cambios en un par de divisas pueden influir en otro.

Al reconocer cómo se mueven los diferentes pares de divisas en relación entre sí, puedes gestionar el riesgo e identificar posibles oportunidades de trading.

¿Qué es la correlación entre divisas?

La correlación entre divisas es una medida estadística que muestra cómo se mueven dos pares de divisas en relación entre sí durante un determinado periodo de tiempo.

Indica si tienden a moverse:

• En la misma dirección (correlación positiva): cuando un par de divisas sube, el otro tiende a subir también, y viceversa.
• En la dirección opuesta (correlación negativa): cuando un par de divisas sube, el otro tiende a bajar, y viceversa.
• De forma aleatoria (sin correlación): no hay un patrón discernible en sus movimientos.

¿Cuáles son los tipos de correlación entre divisas?

Las correlaciones entre divisas se pueden clasificar en tres tipos principales: correlación positiva, correlación negativa y correlación neutra.

Correlación positiva

Una correlación positiva se produce cuando dos pares de divisas se mueven en la misma dirección.

Esto significa que cuando un par de divisas se aprecia o se deprecia, es probable que el otro par haga lo mismo.

Por ejemplo, los pares de divisas EUR/USD y GBP/USD suelen mostrar una correlación positiva porque ambos se negocian frente al dólar estadounidense y se ven influidos por factores económicos similares, como los tipos de interés.

Correlación negativa

Existe una correlación negativa cuando dos pares de divisas se mueven en direcciones opuestas.

En este caso, cuando un par de divisas se aprecia, el otro se deprecia.

Un ejemplo de correlación negativa se puede observar entre los pares USD/JPY y EUR/USD.

Cuando el dólar estadounidense se fortalece frente al yen japonés (el USD/JPY sube), puede debilitarse frente al euro (el EUR/USD baja), a menudo debido a las diferentes condiciones económicas de las regiones implicadas.

Correlación neutra

Una correlación neutra indica que no existe una relación significativa entre los movimientos de dos pares de divisas.

En este caso, las variaciones de precio de un par de divisas no predicen ni afectan a los movimientos del otro.

Las correlaciones neutras son menos comunes y suelen darse entre pares de divisas que tienen poca o ninguna relación comercial o financiera, lo que en la era de la globalización es muy raro.

¿Cómo se mide la correlación?

La correlación entre divisas se mide cuantitativamente utilizando el coeficiente de correlación de Pearson, que oscila entre -1 y +1.

Los valores representan la fuerza y la dirección de la correlación:

• +1: Correlación positiva perfecta, lo que significa que los dos pares de divisas se mueven en perfecta armonía.
• 0: No hay correlación, lo que indica que no existe relación entre los pares de divisas.
• -1: Correlación negativa perfecta, lo que significa que los dos pares de divisas se mueven en direcciones exactamente opuestas.

Un coeficiente de correlación más cercano a +1 o -1 indica una correlación más fuerte, mientras que un coeficiente cercano a 0 sugiere una correlación débil o inexistente.

¿Qué factores influyen en la correlación entre divisas?

Las correlaciones entre divisas se ven influidas por diversos factores, entre los que se incluyen:

• Datos económicos: Indicadores económicos similares, como el crecimiento del PIB, la inflación y las cifras de empleo, pueden afectar a los pares de divisas correlacionados de la misma manera.
• Tipos de interés: Las políticas de los bancos centrales y las diferencias en los tipos de interés entre países suelen impulsar las correlaciones entre los pares de divisas.
• Acontecimientos geopolíticos: la estabilidad política, las relaciones comerciales y los acontecimientos mundiales pueden afectar a varios pares de divisas simultáneamente, reforzando las correlaciones.
• Sentimiento del mercado: la actitud colectiva de los operadores hacia el riesgo y las condiciones del mercado puede dar lugar a movimientos correlacionados entre diferentes pares de divisas.

¿Por qué es importante la correlación entre divisas?

Comprender las correlaciones entre divisas es importante para los operadores de divisas, ya que puede afectar significativamente a vuestra gestión de riesgos y estrategias de negociación.

He aquí el motivo:

Diversificación del riesgo

Si un operador mantiene posiciones en múltiples pares de divisas que están altamente correlacionados de forma positiva, su cartera está más expuesta al riesgo.

Si un par experimenta una pérdida significativa, es probable que los demás sigan su ejemplo.

La diversificación implica mantener posiciones en pares con correlaciones más bajas o negativas para distribuir el riesgo.

Identificar oportunidades de trading

Al comprender las correlaciones, los operadores pueden detectar oportunidades potenciales.

Por ejemplo, si dos pares tienen una correlación negativa histórica y uno comienza a subir, es probable que el otro caiga, lo que presenta una oportunidad de venta en corto.

Cobertura

Los operadores pueden utilizar pares con correlación negativa para cubrir sus posiciones.

Si tienen una posición larga en un par, pueden tomar una posición corta en un par con correlación negativa para compensar las posibles pérdidas.

¿Cambian las correlaciones entre divisas?

Las correlaciones entre divisas no son estáticas y pueden cambiar con el tiempo debido a cambios en las condiciones de crecimiento económico, las políticas monetarias, los acontecimientos geopolíticos y los desastres naturales.

Un par de divisas que antes tenía una fuerte correlación positiva con otro par puede experimentar un debilitamiento o una inversión de esta relación si las condiciones económicas de los países implicados divergen significativamente.

Ejemplo: USD/JPY frente a EUR/USD

Veamos, por ejemplo, el USD/JPY frente al EUR/USD.

Durante el periodo 2020-2021, Estados Unidos y Japón experimentaron trayectorias económicas diferentes:

• Estados Unidos experimentó una fuerte recuperación económica, impulsada por el estímulo fiscal y el apoyo de la política monetaria, lo que condujo a un fortalecimiento del dólar estadounidense.
• Japón, por su parte, se enfrentó a una recuperación económica más lenta, luchando contra la baja inflación y el debilitamiento del yen debido a su política monetaria ultraexpansiva.

Como resultado, el USD/JPY se movió independientemente del EUR/USD, impulsado por los retos económicos y las decisiones de política monetaria específicos de Japón.

Mientras que el EUR/USD pudo haber estado influenciado por las tendencias generales del mercado mundial, el USD/JPY se vio más influido por la divergencia en las condiciones económicas entre Estados Unidos y Japón, lo que hizo que su correlación fuera menos predecible.

En este escenario, las condiciones económicas divergentes de EE. UU. y Japón dieron lugar a una correlación positiva-negativa entre el USD/JPY y el EUR/USD.

Los operadores deben supervisar y actualizar periódicamente sus análisis de correlación para adaptarse a estos cambios.

🛠️ Con herramientas como nuestra calculadora de correlación de divisas, podéis manteneros al día de la evolución de las relaciones entre los pares de divisas.

Hoja de referencia sobre correlación de divisas

A continuación se muestra una tabla que resume los tipos de correlaciones entre divisas:

Tipo de correlación	Descripción	Coeficiente de correlación	Ejemplo
Correlación positiva	Dos pares de divisas se mueven en la misma dirección.	+0,5 a +1,0	EUR/USD y GBP/USD
Correlación negativa	Dos pares de divisas se mueven en direcciones opuestas.	-0,5 a -1,0	USD/JPY y EUR/USD
Correlación neutra	No hay una relación significativa entre los movimientos de los pares.	-0,5 a +0,5	AUD/NZD y EUR/CHF (normalmente neutral)

Esta tabla proporciona una referencia rápida para comprender los tipos de correlaciones, sus coeficientes de correlación correspondientes y ejemplos de pares de divisas que pueden mostrar estas relaciones.

Recuerda que estas relaciones pueden cambiar con el tiempo, por lo que es esencial mantenerse al día.