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No mundo das finanças,a «correlação»é uma medida estatística que mostra como dois títulos se mexem um em relação ao outro.
As correlações são usadas na gestão avançada de carteiras e são calculadas usando o coeficiente de correlação, que varia entre -1 e +1.
Eis o que esses valores indicam:
Correlação positiva (valores próximos de +1):
Isso sugere que os dois títulos se movem na mesma direção ao mesmo tempo. Se um título sobe, o outro tende a subir; se um cai, o outro também tende a cair.
Por exemplo, o EUR/USD e o GBP/USD costumam se mover na mesma direção porque ambos os pares estão correlacionados com o USD.
Quando o USD enfraquece, tanto o EUR/USD quanto o GBP/USD costumam subir; quando o USD se fortalece, esses pares normalmente caem.
Outro exemplo pode ser duas ações do mesmo setor, que podem se beneficiar dos mesmos fatores económicos.
Correlação negativa (valores próximos de -1):
Isso indica que os dois títulos se movem em direções opostas. Se o preço de um título aumenta, o outro tende a diminuir e vice-versa.
Por exemplo, nas correlações cambiais, o EUR/USD e o USD/CHF normalmente apresentam correlação negativa.
Quando o USD está fraco, o EUR/USD pode subir, enquanto o USD/CHF pode cair.
Outro exemplo pode ser certas ações e obrigações, uma vez que muitas vezes se movem de forma inversa entre si.
Quando as ações estão a ter um bom desempenho, os preços das obrigações podem diminuir, uma vez que os investidores se orientam para as ações com maior retorno (e maior risco), e vice-versa quando as ações estão a ter um mau desempenho.
Correlação nula ou zero (valores próximos de 0):
Isso sugere que os movimentos de preço dos dois títulos não têm um padrão detectável em relação um ao outro.
Por que é que a correlação é importante?
A correlação é um conceito crucial na diversificação, que é a estratégia de combinar vários investimentos diferentes numa carteira para reduzir o risco.
A ideia é que, se os investimentos não estiverem perfeitamente correlacionados de forma positiva, alguns subirão enquanto outros cairão, equilibrando o desempenho da carteira.
Compreender a correlação cambial é útil para gerir a exposição e o risco.
Por exemplo, se tiver uma exposição positiva ao EUR/USD, pode optar por compensar parte desse risco assumindo uma posição negativamente correlacionada no USD/CHF.
No entanto, é importante lembrar que as correlações podem mudar ao longo do tempo devido a alterações nas condições do mercado, eventos geopolíticos ou fatores económicos.