ความสัมพันธ์

ในการเทรด “การเชื่อมโยง” เป็นการวัดทางสถิติที่บรรยายถึงระดับที่สองหลักทรัพย์เคลื่อนไหวสัมพันธ์กันอย่างไร

การเชื่อมโยงใช้ในการบริหารพอร์ตโฟลิโอขั้นสูง และคำนวณโดยใช้สัมประสิทธิ์การเชื่อมโยงซึ่งมีค่าอยู่ระหว่าง -1 ถึง +1

นี่คือสิ่งที่ค่าต่าง ๆ เหล่านั้นบอกอะไรบ้าง:

การเชื่อมโยงบวก (ค่าที่ใกล้ +1):

สิ่งนี้บ่งบอกว่าสองหลักทรัพย์เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกันในเวลาเดียวกัน ถ้าหลักทรัพย์หนึ่งขึ้น อีกตัวก็มักจะขึ้นด้วย; ถ้าตัวหนึ่งตก อีกตัวก็มักจะตกตาม

เช่น EUR/USD และ GBP/USD มักเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกันเพราะทั้งคู่มีการเชื่อมโยงกับ USD

เมื่อ USD อ่อนตัวลง ทั้ง EUR/USD และ GBP/USD ก็มักจะขึ้น; เมื่อ USD แข็งตัวขึ้น คู่เหล่านี้ก็มักจะตก

อีกตัวอย่างหนึ่งคือหุ้นสองตัวในอุตสาหกรรมเดียวกัน ซึ่งอาจได้รับประโยชน์จากปัจจัยทางเศรษฐกิจเดียวกัน

การเชื่อมโยงลบ (ค่าที่ใกล้ -1):

สิ่งนี้บ่งบอกว่าสองหลักทรัพย์เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม ถ้าราคาหลักทรัพย์หนึ่งขึ้น อีกตัวหนึ่งจะมีแนวโน้มที่จะลดลง และในทางกลับกัน

เช่น ใน การเชื่อมโยงค่าเงิน, EUR/USD และ USD/CHF มักจะแสดงการเชื่อมโยงลบ

เมื่อ USD อ่อนค่า EUR/USD อาจจะขึ้น ในขณะเดียวกัน USD/CHF อาจจะลดลง

อีกตัวอย่างอาจเป็นหุ้นบางประเภทกับพันธบัตร เพราะมักจะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกัน

เมื่อหุ้นกำลังไปได้ดี ราคาพันธบัตรอาจลดลงเนื่องจากนักลงทุนย้ายไปลงทุนในหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า (และมีความเสี่ยงสูงกว่า) และในทางกลับกันเมื่อหุ้นไม่ไปได้ดี

ไม่มีหรือการเชื่อมโยงศูนย์ (ค่าที่ใกล้ 0):

สิ่งนี้บ่งบอกว่าการเคลื่อนไหวของราคาสองหลักทรัพย์ไม่มีรูปแบบที่ตรวจพบได้ในความสัมพันธ์กัน

ทำไมการเชื่อมโยงจึงสำคัญ?

การเชื่อมโยงเป็นแนวคิดสำคัญในการกระจายความเสี่ยง ซึ่งเป็นกลยุทธ์ของการรวมการลงทุนต่างๆ ในพอร์ตโฟลิโอเพื่อลดความเสี่ยง

แนวคิดคือถ้าการลงทุนไม่เชื่อมโยงทางบวกอย่างสมบูรณ์ เมื่อบางตัวเพิ่มขึ้น ตัวอื่นๆ อาจลดลง ทำให้สมดุลการแสดงของพอร์ตโฟลิโอ

เข้าใจการเชื่อมโยงของฟอเร็กซ์มีประโยชน์ในการจัดการการเปิดรับและความเสี่ยง

เช่น ถ้าคุณมีการเปิดรับทางบวกต่อ EUR/USD คุณอาจเลือกที่จะชดเชยความเสี่ยงบางส่วนโดยการเปิดตำแหน่งที่มีการเชื่อมโยงทางลบต่อ USD/CHF

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าการเชื่อมโยงสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามเวลาเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงใน สภาวะตลาด, เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์, หรือปัจจัยทางเศรษฐกิจ