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La reciente aprobación y lanzamiento de fondos cotizados en bolsa (ETF) de ether al contado (ETH) en Estados Unidos ha marcado un hito significativo en el panorama de la inversión en criptomonedas.
El 23 de julio de 2024, nueve ETF de ether al contado de ocho emisores diferentes recibieron la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y comenzaron a cotizar. Muchos de ellos ya habían participado en el debut de los ETF de bitcoin al contado a principios de año, en enero.
Estos productos financieros ofrecen a los inversores exposición directa al precio del ether, la criptomoneda nativa del blockchain Ethereum, a través de cuentas de corretaje tradicionales.
Pero, ¿qué son exactamente estos ETF y cómo funcionan?
En esta lección, desentrañaremos los misterios de los ETF de ether al contado, explorando sus beneficios, riesgos y todo lo que necesitas saber si los ETF de ether al contado son adecuados para tu cartera. ¡Empecemos!
📖 ¿Qué es el ether (ETH)?
El ether (ETH) es la criptomoneda nativa de la red blockchain Ethereum. Creado por Vitalik Buterin y lanzado en 2015, el ether sirve tanto como moneda digital como combustible que impulsa el ecosistema Ethereum.
A diferencia de las monedas tradicionales, el ether está diseñado para permitir contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas (dApps ) en la plataforma Ethereum, lo que lo convierte en algo más que un medio de intercambio.
Como la segunda criptomoneda más grandepor capitalización de mercado, ether desempeña un papel crucial en el panorama más amplio de blockchain y finanzas descentralizadas (DeFi). Se utiliza para pagar las tarifas de transacción (conocidas como gas) en la red Ethereum, para ejecutar contratos inteligentes y como depósito de valor.
Tras la transición de Ethereum a un mecanismo de consenso de prueba de participación (PoS) en 2022, el ether también se ha convertido en parte integral de la seguridad y el funcionamiento de la red a través de la participación.
Esta versatilidad y el vasto ecosistema construido alrededor de Ethereum han hecho del ether una piedra angular del mundo de las criptomonedas, impulsando la innovación en áreas como DeFi, NFT (tokens no fungibles) y otras aplicaciones de blockchain.
Si quieres saber más sobre ether y Ethereum, echa un vistazo a mi Guía para principiantes de Ethereum.
🤔 ¿Qué son los ETF de ether al contado (ETH)?
Los ETF de ether al contado son fondos de inversión que siguen el precio de mercado actual del ether.
A diferencia de los ETF basados en futuros, que obtienen su valor de contratos para comprar o vender ether en una fecha futura, los ETF spot mantienen la criptomoneda real en sus reservas.
Esto significa que el valor de un ETF de ether al contado refleja directamente las fluctuaciones de precio del ether en el mercado.
💡 ¿Qué es un ETF?
Un fondo cotizado en bolsa (ETF ) es un tipo de fondo de inversión que se negocia en las bolsas de valores, de forma similar a las acciones individuales.
Los ETF suelen tener una colección de activos, como acciones, bonos o materias primas, y permiten a los inversores comprar acciones del fondo. Esto proporciona diversificación, ya que cada acción representa una pequeña propiedad en todas las participaciones del fondo.
Un ETF de ether al contado es un tipo específico de ETF que mantiene ether directamente.
Al comprar acciones de un ETF de ether al contado, puedes ganar exposición a los movimientos de precios del bitcoin sin tener que comprar, almacenar o gestionar la criptomoneda real.
El valor del ETF está vinculado al precio de mercado actual del ether, lo que proporciona una forma sencilla de invertir en bitcoin a través de los mercados de valores tradicionales.
Esto hace que invertir en ether sea más accesible y conveniente, especialmente para aquellos que no están familiarizados con el manejo de criptomonedas.
🤯 ETF de ether frente a ETP: ¿cuál es la diferencia?
En los medios financieros, probablemente te encuentres con los términos «ETP de ether» y «ETF de ether», así que antes de sumergirnos en los ETF de ether, aclaremos algunas confusiones.
Se utilizan ambos términos, pero técnicamente, el término correcto es: Ether ETP.
¿Cuál es la diferencia entre un ETF y un ETP?
- Un ETP (producto cotizado en bolsa) es un término amplio para inversiones que se pueden comprar y vender en el mercado de valores, como una acción.
- Un ETF es un tipo específico de ETP que rastrea un grupo de inversiones, como acciones y bonos, para reducir el riesgo.
Lo importante es saber que las nuevas inversiones en bitcoins aprobadas en enero de 2024 por la SEC solo siguen un activo: el ether.
Así que...¡se llaman más exactamente ETP de ether, no ETF!
Los ETF de ether contienen una mezcla de activos, mientras que los ETP de ether solo contienen ether.
Por desgracia, la mayoría de la gente sigue usando el término «ETF de ether», aunque en realidad se trata de «ETPde ether», pero como quiero complacer a la gente, yo también lo usaré.
Pero al menos ahora ya sabes lo que pasa. Así que si quieres ser técnico, ¡ETP de ether es el término más preciso!
⚙️ ¿Cómo funcionan los ETF de ether al contado?
Los ETF de ether al contado funcionan de manera similar a los ETF tradicionales.
Cuando compras acciones de un ETF de ether al contado, estás comprando una participación en las tenencias de ether del fondo.
El proveedor del ETF es responsable de gestionar los activos del fondo, incluida la compra y el almacenamiento seguro de ether.
Ejemplo de operación con ETF de Ether al contado:
Supongamos que quieres invertir en Ether (ETH) a través de un ETF de Ether al contado. Este es un ejemplo de cómo podría funcionar la operación:
Detalles del ETF
- Nombre del ETF: Ether ETF (ETHTR)
- Bolsa: NYSE Arca
- Valor liquidativo (VL): 25,00 $ por acción
- Ratio de gastos: 0,95 % anual
El valor liquidativo de un ETF de ether al contado refleja el valor de mercado actual del ether mantenido en el fondo. Esto permite a los inversores hacer un seguimiento del rendimiento de su inversión en relación con el precio del ether en sí. Por ejemplo, si un ETF mantiene ether por valor de 250 millones de dólares y tiene 10 millones de acciones en circulación, su valor liquidativo por acción sería de 25,00 dólares.
Ejemplo de operación
- Número de acciones: 100
- Precio de la operación: 25,50 $ por acción (ligeramente por encima del valor liquidativo)
- Inversión total: 2550 $.
Qué ocurre a continuación:
- Ahora eres propietario de 100 acciones del ETF de Ether (ETHTR), lo que le da exposición a los movimientos de precios de ETH.
Escenario 1: El precio del ETH aumenta
- Nuevo precio de ETH: 1500 $ (un 10 % más que el día anterior)
- Nuevo valor liquidativo: 27,50 $ por acción (un 10 % más que el día anterior)
- Inversión: tus 100 acciones ahora valen 2750 $ (200 $ más que la inversión inicial)
Escenario 2: el precio del ETH disminuye
- Nuevo precio de ETH: 1350 $ (un 10 % menos que el día anterior)
- Nuevo valor liquidativo: 22,50 $ por acción (un 10 % menos que el día anterior)
- Tu inversión: Tus 100 acciones ahora valen 2250 $ (300 $ menos que la inversión inicial).
Ten en cuenta que este es un ejemplo simplificado y las operaciones reales pueden variar en función de las condiciones del mercado, las comisiones y otros factores.
👍 ¿Cuáles son las ventajas de los ETF de ether al contado?
Los ETF de ether spot ofrecen varias ventajas sobre otros métodos de inversión:
- Accesibilidad: Puedes comprar y vender fácilmente acciones de ETF de ether al contado a través de tus cuentas de corretaje habituales, lo que elimina la necesidad de intercambios y carteras de criptomonedas.
- Regulación: Los ETF de ether al contado están regulados por las autoridades financieras, lo que proporciona a los inversores una mayor protección y transparencia en comparación con los mercados de criptomonedas no regulados.
- Diversificación: Los inversores pueden incluir ETF de ether al contado en sus carteras para diversificar sus participaciones y obtener exposición al creciente ecosistema Ethereum.
- Facilidad de uso: Los ETF de ether spot simplifican el proceso de inversión en ether, haciéndolo accesible a una gama más amplia de inversores.
⚠️ ¿Cuáles son los riesgos de los ETF de ether al contado?
Aunque los ETF de ether al contado ofrecen numerosas ventajas, los inversores también deben tener en cuenta los siguientes factores:
- Volatilidad: El mercado de las criptomonedas es conocido por su volatilidad, y el precio del ether puede fluctuar significativamente. Debes estar preparado para las oscilaciones de precios y considerar tu tolerancia al riesgo antes de invertir.
- Comisiones: Los ETF de ether al contado cobran comisiones de gestión, que pueden variar en función del proveedor. Debes tener en cuenta estas comisiones al evaluar el coste total de invertir en un ETF concreto.
- Seguridad: Aunque los proveedores de ETF toman medidas para proteger sus tenencias de ether, siempre existe el riesgo de piratería o robo. Debes investigar las prácticas de seguridad de los diferentes proveedores antes de invertir.
🖱️ Cómo invertir en ETF de Ether al contado
¿Quieres invertir en ETF? En primer lugar, tendrás que abrir una cuenta de inversión. Puede ser una cuenta de corretaje individual o conjunta, o incluso una cuenta IRA, la misma que utilizarías para acciones o fondos de inversión.
Aquí tienes un resumen rápido de los pasos básicos para empezar
- Elige una correduría: Si aún no tienes una, abre una cuenta en una correduría de confianza que ofrezca ETF de ether al contado.
- Financia tu cuenta: Transfiere dinero a tu cuenta de corretaje.
- Investiga los ETF disponibles: Busca diferentes ETF de ether al contado y compara sus comisiones, precisión de seguimiento y volumen de negociación.
- Realizar una orden: Utiliza la plataforma de negociación de tu correduría para realizar una orden de compra del ETF que elijas.
- Supervisa tu posición: Realiza un seguimiento del rendimiento de tu posición y compáralo con el precio del ether.
🏢 ¿Qué ejemplos hay de ETF de ether al contado?
Recientemente se han lanzado varios ETF de ether al contado, que ofrecen a los inversores diversas opciones para obtener exposición a los movimientos de precios del ETH a través de instrumentos financieros regulados.
Estos son los disponibles:
| Nombre del ETF | Nombre del ETF |
|---|---|
| ETHA | iShares Ethereum Trust |
| Fidelity Ethereum Fund | |
| 21Shares Core Ethereum ETF (Fondo de inversión cotizado) | |
| ETF de Bitwise Ethereum | |
| ETHV | ETF VanEck Ethereum |
| ETF de Ethereum de Franklin | |
| QETH | ETHE |
| ETHE | Grayscale Ethereum Trust |
| ETH | Grayscale Ethereum Mini Trust |
🔮 ¿Cuál es el futuro de los ETF de ether al contado?
Se espera que el lanzamiento de los ETF de ether al contado aumente la participación institucional y minorista en el mercado del ethereum.
Aunque los ETF de ether al contado están disponibles actualmente en EE. UU., existe un interés creciente en lanzar estos productos también en otros países. A medida que más inversores accedan a estos convenientes vehículos de inversión, podría aumentar la liquidez y legitimar aún más el ethereum como clase de activo.
A medida que los marcos regulatorios evolucionan y la demanda de los inversores aumenta, podemos esperar que los ETF de ether al contado estén disponibles en más mercados de todo el mundo.
Una de las posibilidades más interesantes para el futuro de los ETF de ether al contado es su integración con el ecosistema de las finanzas descentralizadas (DeFi ).
Esto podría implicar el uso de ETF como garantía para préstamos de DeFi, proporcionar liquidez para intercambios descentralizados o incluso crear productos financieros completamente nuevos que aprovechen las capacidades únicas tanto de los ETF como de DeFi.
En general, el futuro de los ETF de ether al contado está lleno de potencial. A medida que la tecnología madure y la demanda de los inversores siga creciendo, estos productos deberían desempeñar un papel cada vez más importante en el panorama de la inversión en criptomonedas.
💥 ¿Qué tamaño puede alcanzar el mercado de ETF de ether al contado?
Si el interés de los inversores en Ether sigue creciendo, el mercado de ETF de ether al contado podría expandirse significativamente. El primer día de negociación registró un volumen de más de 1000 millones de dólares, lo que indica un fuerte interés inicial.
Los ETF de bitcoin al contado han tenido un éxito increíble, reuniendo activos sustanciales. Si los ETF de ether al contado siguen una trayectoria similar, también podrían atraer inversiones significativas con el tiempo.
Dicho esto, el tamaño del mercado y la liquidez de Ethereum siguen siendo menores que los de Bitcoin, lo que podría limitar el potencial de crecimiento general de los ETF de ether en comparación con los ETF de Bitcoin.
Galaxy Digital, una empresa de servicios financieros y gestión de inversiones especializada en activos digitales, predice que las entradas netas en los ETF de ether son del 20-50 % de las de los ETF de bitcoin, con un estimado de 1000 millones de dólares al mes.
Aunque es demasiado pronto para decir con certeza cuán grande será el mercado de ETF de ether al contado, el volumen de negociación inicial y las predicciones de los analistas sugieren un potencial de crecimiento significativo.
📋 ¿Cuál es el resultado final de los ETF de ether al contado?
Los ETF de ether al contado representan un importante paso adelante para los inversores que buscan exposición al mercado de Ethereum.
Al proporcionar una forma regulada y accesible de invertir en ether, estos ETF están preparados para democratizar el acceso al creciente mundo de las finanzas descentralizadas («DeFi») y la tecnología blockchain.
La aprobación de múltiples tipos de ETF de criptomonedas al contado señala una creciente aceptación y potencial para más ETF de criptomonedas en el futuro.
Sin embargo, como con cualquier inversión, es importante que investigues por tu cuenta y entiendas los riesgos involucrados antes de tomar cualquier decisión.