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A recente aprovação e lançamento de fundos negociados em bolsa (ETFs) de éter à vista (ETH) nos Estados Unidos constituiu um marco significativo no panorama do investimento em criptomoeda.
Em 23 de julho de 2024, nove ETFs de éter à vista de oito emitentes diferentes receberam a aprovação da Comissão de Títulos e Câmbios dos EUA (SEC) e começaram a ser negociados. Muitos deles eram jogadores durante a estreia dos ETFs de bitcoin no início do ano, em janeiro.
Estes produtos financeiros proporcionam aos investidores uma exposição direta ao preço do éter, a moeda criptográfica nativa da cadeia de blocos Ethereum, através de contas de corretagem tradicionais.
Mas o que são exatamente estes ETFs e como funcionam?
Nesta lição, vamos desvendar os mistérios dos ETFs de éter à vista, explorando os seus benefícios, riscos e tudo o que precisas de saber se os ETFs de éter à vista são adequados para a tua carteira. Toca a começar!
O que é o éter (ETH)?
Ether (ETH) é a criptomoeda nativa da rede blockchain Ethereum. Criado por Vitalik Buterin e lançado em 2015, o ether serve tanto como uma moeda digital quanto como o combustível que alimenta o ecossistema Ethereum.
Ao contrário das moedas tradicionais, o ether foi concebido para permitir contratos inteligentes e aplicações descentralizadas (dApps) na plataforma Ethereum, tornando-o mais do que apenas um meio de troca.
Como a segunda maior criptomoedapor capitalização de mercado, o ether desempenha um papel crucial no cenário mais amplo de blockchain e finanças descentralizadas (DeFi). É usado para pagar taxas de transação (conhecidas como gás) na rede Ethereum, para executar contratos inteligentes e como uma reserva de valor.
Após a transição da Ethereum para um mecanismo de consenso de Prova de Participação (PoS) em 2022, o éter também se tornou parte integrante da segurança e operação da rede através de staking.
Esta versatilidade e o vasto ecossistema construído em torno do Ethereum fizeram do éter uma pedra angular do mundo das criptomoedas, impulsionando a inovação em áreas como DeFi, NFTs (Non-Fungible Tokens) e várias outras aplicações de blockchain.
Se quiseres saber mais sobre o éter e o Ethereum, consulta o meu Guia para Principiantes do Ethereum.
O que são ETFs de éter à vista (ETH)?
Os ETFs de éter à vista são fundos de investimento que acompanham o preço de mercado atual do éter.
Ao contrário dos ETFs baseados em futuros, que derivam o seu valor de contratos de compra ou venda de éter numa data futura, os ETFs spot detêm a criptomoeda real nas suas reservas.
Isto significa que o valor de um ETF de éter à vista reflecte diretamente as flutuações de preço do éter no mercado.
O que é um ETF?
Um Exchange-Traded Fund (ETF) é um tipo de fundo de investimento que é negociado em bolsas de valores, semelhante a ações individuais.
Os ETFs normalmente detêm um conjunto de activos, como acções, obrigações ou mercadorias, e permitem que os investidores comprem acções do fundo. Isto proporciona diversificação, uma vez que cada ação representa uma pequena participação em todas as participações do fundo
Um ETF de éter à vista é um tipo específico de ETF que detém diretamente o éter.
Ao comprar acções de um ETF de éter à vista, podes ganhar exposição aos movimentos de preços da bitcoin sem ter de comprar, armazenar ou gerir a criptomoeda real!
O valor do ETF está ligado ao preço de mercado atual do éter, proporcionando uma forma simples de investir em bitcoin através dos mercados de acções tradicionais.
Isto torna o investimento em ether mais acessível e conveniente, especialmente para aqueles que não estão familiarizados com o manuseamento de criptomoedas.
ETFs de éter vs. ETPs: Qual é a diferença?
Nos meios financeiros, é provável que te depares com o termo "ether ETPs" e "ether ETFs", por isso, antes de mergulharmos nos ETFs de éter spot, vamos esclarecer alguma confusão.
Ambos os termos são usados, mas, tecnicamente, o termo correto é: Ether ETP!
Qual é a diferença entre um ETF e um ETP?!
- Um ETP (Exchange-Traded Product) é um termo amplo para investimentos que podem ser comprados e vendidos no mercado de ações, como uma ação.
- Um ETF é um tipo específico de ETP que acompanha um grupo de investimentos, como acções e obrigações, para reduzir o risco.
O que é importante saber é que os novos investimentos em bitcoin aprovados em janeiro de 2024 pela SEC apenas acompanham um ativo: o éter.
Por isso...é mais correto chamar-lhes ETPs de éter, não ETFs!
Os ETFs de éter detêm uma mistura de activos, enquanto os ETPs de éter detêm apenas éter.
Infelizmente, a maioria das pessoas continua a usar o termo "ether ETFs", apesar de serem "ether ETPs".
Mas pelo menos agora já sabes o que se passa! Por isso, se queres ser técnico, ether ETP é o termo mais preciso!
⚙️ Como funcionam os ETFs de éter à vista?
Os ETFs de éter à vista funcionam de forma semelhante aos ETFs tradicionais.
Quando compras acções de um ETF de éter à vista, estás essencialmente a comprar uma participação nas participações de éter do fundo.
O fornecedor do ETF é responsável pela gestão dos activos do fundo, incluindo a compra e o armazenamento seguro do éter.
Exemplo de transação de ETF de éter à vista:
Digamos que queres investir em Ether (ETH) através de um ETF de Ether à vista. Aqui tens um exemplo de como a transação pode funcionar:
Detalhes do ETF
- Nome do ETF: Ether ETF (ETHTR)
- Troca: NYSE Arca
- Valor patrimonial líquido (NAV): $25,00 por ação
- Rácio de despesas: 0,95% por ano
O NAV de um ETF de éter à vista reflecte o valor de mercado atual do éter detido no fundo. Isto permite que os investidores acompanhem o desempenho do seu investimento em relação ao preço do próprio éter. Por exemplo, se um ETF detiver 250 milhões de dólares de éter e tiver 10 milhões de acções em circulação, o seu NAV por ação será de 25,00 dólares.
Exemplo de transação
- Número de acções: 100
- Preço de transação: $25,50 por ação (ligeiramente acima do NAV)
- Investimento total: $2.550
O que acontece a seguir:
- Agora possuis 100 acções do Ether ETF (ETHTR), o que lhe dá exposição aos movimentos de preços do ETH.
Cenário 1: Aumenta o preço do ETH
- Novo preço do ETH: $1.500 (mais 10% do que no dia anterior)
- Novo NAV: $27,50 por ação (mais 10% do que no dia anterior)
- O teu investimento: As tuas 100 acções valem agora $2.750 (mais $200 do que o investimento inicial)
Cenário 2: O preço do ETH diminui
- Novo preço do ETH: $1,350 (menos 10% do que no dia anterior)
- Novo NAV: $22,50 por ação (menos 10% do que no dia anterior)
- O teu investimento: As tuas 100 acções valem agora $2.250 (menos $300 do que o investimento inicial)
Nota que este é um exemplo simplificado e as transacções reais podem variar com base nas condições de mercado, taxas e outros factores.
Quais são os benefícios dos ETFs de éter à vista?
Os ETFs de éter à vista oferecem várias vantagens em relação a outros métodos de investimento:
- Acessibilidade: Podes facilmente comprar e vender ações de ETFs de éter à vista através das tuas contas de corretagem regulares, eliminando a necessidade de trocas e carteiras de criptomoedas.
- Regulamentação: Os ETFs de éter à vista são regulados pelas autoridades financeiras, proporcionando aos investidores maior proteção e transparência em comparação com os mercados de criptomoedas não regulados.
- Diversificação: Os investidores podem incluir ETFs de éter à vista nas suas carteiras para diversificar as suas participações e ganhar exposição ao crescente ecossistema Ethereum.
- Facilidade de utilização: Os ETFs de éter à vista simplificam o processo de investimento em éter, tornando-o acessível a um leque mais alargado de investidores.
⚠️ Quais são os riscos dos ETFs de éter à vista?
Embora os ETFs de éter à vista ofereçam inúmeras vantagens, os investidores também devem considerar os seguintes factores:
- Volatilidade: O mercado das criptomoedas é conhecido pela sua volatilidade e o preço do éter pode flutuar significativamente. Deves estar preparado para as oscilações de preços e considerar a tua tolerância ao risco antes de investir.
- Taxas: Os ETFs de éter à vista cobram comissões de gestão, que podem variar consoante o fornecedor. Deves ter em conta estas comissões ao avaliar o custo global do investimento num determinado ETF.
- Segurança: Embora os fornecedores de ETF tomem medidas para proteger as suas participações em éter, existe sempre um risco de pirataria ou roubo. Deves pesquisar as práticas de segurança dos diferentes fornecedores antes de investir.
🖱️ Como investir em ETFs de éter à vista
Queres investir em ETFs? Primeiro, tens de abrir uma conta de investimento. Pode ser uma conta de corretagem individual ou conjunta, ou mesmo um IRA - o mesmo que usarias para acções ou fundos mútuos.
Aqui tens um resumo rápido dos passos básicos para começar
- Escolhe uma corretora: Se ainda não tens uma, abre uma conta numa corretora respeitável que ofereça ETFs de éter à vista.
- Financiar a tua conta: Transfere dinheiro para a tua conta de corretagem.
- Pesquisa os ETFs disponíveis: Investiga diferentes ETFs de éter à vista e compara as suas taxas, precisão de acompanhamento e volume de negociação.
- Faz um pedido: Utiliza a plataforma de negociação da tua corretora para colocar uma ordem de compra para o ETF da tua escolha.
- Monitoriza a tua posição: Acompanha o desempenho da tua posição e como ela se compara ao preço do éter.
Quais são os exemplos de ETFs de éter à vista?
Vários ETFs de éter à vista foram lançados recentemente, oferecendo aos investidores várias opções para obter exposição aos movimentos de preços da ETH por meio de instrumentos financeiros regulamentados.
Vê aqui o que está disponível:
| Ticker | Nome do ETF |
|---|---|
| ETHA | iShares Ethereum Trust |
| FETH | Fundo Fidelity Ethereum |
| CETH | 21Shares Core Ethereum ETF |
| ETHW | Bitwise Ethereum ETF |
| ETHV | VanEck Ethereum ETF |
| EZET | Franklin Ethereum ETF |
| QETH | Invesco Galaxy Ethereum ETF |
| ETHE | Fundo de Ethereum em tons de cinza |
| ETH | Escala de cinza Ethereum Mini Trust |
Qual é o futuro do ETF de éter à vista?
Espera-se que o lançamento de ETFs de éter à vista aumente a participação institucional e de retalho no mercado Ethereum.
Embora os ETFs spot ether estejam atualmente disponíveis nos EUA, há um interesse crescente em lançar esses produtos também em outros países. À medida que mais investidores ganham acesso a esses veículos de investimento convenientes, isso pode levar a um aumento da liquidez e legitimar ainda mais o Ethereum como uma classe de ativos.
À medida que os quadros regulamentares evoluem e a procura dos investidores aumenta, podemos esperar ver ETFs de éter à vista disponíveis em mais mercados em todo o mundo.
Uma das possibilidades interessantes para o futuro dos ETFs de éter à vista é a sua integração com o ecossistema financeiro descentralizado (DeFi).
Isso pode envolver o uso de ETFs como garantia para empréstimos DeFi, fornecendo liquidez para trocas descentralizadas ou até mesmo criando produtos financeiros inteiramente novos que aproveitem os recursos exclusivos de ETFs e DeFi.
Em geral, o futuro dos ETFs de éter à vista está cheio de potencial. À medida que a tecnologia amadurece e a demanda dos investidores continua a crescer, esses produtos devem desempenhar um papel cada vez mais importante no cenário de investimentos em criptomoedas.
Quão grande pode ser o mercado de ETFs de éter à vista?
Se o interesse dos investidores no Ether continuar a crescer, o mercado de ETFs de éter à vista pode expandir-se significativamente. O primeiro dia de negociação viu mais de US $ 1 bilhão em volume, indicando um forte interesse inicial.
Os ETFs de bitcoin à vista têm sido incrivelmente bem sucedidos, reunindo activos substanciais. Se os ETFs de éter à vista seguirem uma trajetória semelhante, poderão também atrair investimentos significativos ao longo do tempo.
Dito isto, a dimensão do mercado e a liquidez do Ethereum são ainda inferiores às do Bitcoin, o que poderá limitar o potencial de crescimento global dos ETF de éter em comparação com os ETF de Bitcoin.
A Galaxy Digital, uma empresa de serviços financeiros e de gestão de investimentos especializada em activos digitais, prevê que os fluxos líquidos para os ETF de éter correspondam a 20-50% dos fluxos para os ETF de bitcoin, com um valor estimado de mil milhões de dólares por mês.
Embora seja muito cedo para dizer definitivamente quão grande será o mercado de ETFs de éter à vista, o volume inicial de negociação e as previsões dos analistas sugerem um potencial de crescimento significativo.
Qual é o resultado final dos ETFs de éter à vista?
Os ETFs de éter à vista representam um avanço significativo para os investidores que procuram exposição ao mercado Ethereum.
Ao fornecer uma maneira regulamentada e acessível de investir em éter, esses ETFs estão prontos para democratizar o acesso ao crescente mundo das finanças descentralizadas ("DeFi") e da tecnologia blockchain.
A aprovação de vários tipos de ETFs de criptografia à vista sinaliza uma aceitação crescente e potencial para mais ETFs de criptografia no futuro!
No entanto, como em qualquer investimento, é importante fazer a tua própria pesquisa ("DYOR") e compreender os riscos envolvidos antes de tomar qualquer decisão.