This article has been translated from English to Arabic.
شكّلت الموافقة الأخيرة على صناديق الأثير (ETH) المتداولة في البورصة (ETFs) وإطلاقها في الولايات المتحدة علامة فارقة في مشهد الاستثمار في العملات الرقمية.
في 23 يوليو 2024، حصلت تسعة صناديق إيثر فورية متداولة في البورصة من ثمانية مُصدرين مختلفين على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وبدأت التداول. كان العديد منهم لاعبين خلال الظهور الأول لصناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة في وقت سابق من العام في يناير.
توفر هذه المنتجات المالية للمستثمرين تعرضًا مباشرًا لسعر الإيثر، وهي العملة الرقمية الأصلية لسلسلة الإيثيريوم المشفرة من خلال حسابات الوساطة التقليدية.
ولكن ما هي بالضبط صناديق المؤشرات المتداولة هذه، وكيف تعمل؟
في هذا الدرس، سنقوم في هذا الدرس بكشف ألغاز صناديق الأثير المتداولة في البورصة الفورية، واستكشاف فوائدها ومخاطرها وكل ما تحتاج إلى معرفته إذا كانت صناديق الأثير المتداولة في البورصة الفورية مناسبة لمحفظتك. هيا بنا نبدأ!
📖 ما هو الإيثر (ETH)؟
الإيثر (ETH ) هي العملة المشفرة الأصلية لشبكة بلوكشين الإيثيريوم. تم إنشاؤها بواسطة فيتاليك بوتيرين وتم إطلاقها في عام 2015، وتعمل الإيثر كعملة رقمية والوقود الذي يعمل على تشغيل النظام البيئي للإيثيريوم.
على عكس العملات التقليدية، صُممت الإيثر لتمكين العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية (dApps) على منصة الإيثيريوم ، مما يجعلها أكثر من مجرد وسيط للتبادل.
وباعتبارها ثاني أكبر عملة رقمية مشفرةمن حيث القيمة السوقية، تلعب الأثير دورًا حاسمًا في مشهد البلوكشين والتمويل اللامركزي الأوسع نطاقًا (DeFi). فهي تُستخدم لدفع رسوم المعاملات (المعروفة باسم الغاز) على شبكة الإيثيريوم، ولتنفيذ العقود الذكية، وكمخزن للقيمة.
بعد انتقال الإيثيريوم إلى آلية إجماع إثبات الحصة (PoS) في عام 2022، أصبح الإيثر أيضًا جزءًا لا يتجزأ من أمان الشبكة وتشغيلها من خلال الرهان.
هذا التنوع والنظام البيئي الواسع الذي بُني حول الإيثيريوم جعل من الإيثر حجر الزاوية في عالم العملات الرقمية، مما أدى إلى دفع الابتكار في مجالات مثل DeFi وNFTs (الرموز غير القابلة للاستبدال ) والعديد من تطبيقات البلوكشين الأخرى.
إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن الإيثر والإيثيريوم، يمكنك الاطلاع على دليل المبتدئين للإيثيريوم.
🤔 ما هي صناديق الإيثر الفورية (ETH) ETFs؟
صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثر الفورية هي صناديق استثمارية تتبع سعر السوق الحالي للإيثر.
على عكس صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة التي تستمد قيمتها من عقود شراء أو بيع الأثير في تاريخ مستقبلي، فإن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تحتفظ بالعملة المشفرة الفعلية في احتياطياتها.
وهذا يعني أن قيمة صندوق الأثير المتداول المتداول في البورصة الفورية تعكس مباشرةً تقلبات أسعار الأثير في السوق.
💡 ما هو صندوق المؤشرات المتداولة؟
صندوق المؤشرات المتداولة في البورصة (ETF) هو نوع من صناديق الاستثمار التي يتم تداولها في البورصات، على غرار الأسهم الفردية.
عادةً ما تحتفظ صناديق المؤشرات المتداولة بمجموعة من الأصول، مثل الأسهم أو السندات أو السلع، وتسمح للمستثمرين بشراء أسهم الصندوق. وهذا يوفر التنويع، حيث أن كل سهم يمثل ملكية صغيرة في جميع ممتلكات الصندوق
صندوق الإيثر الفوري المتداول في البورصة هو نوع محدد من صناديق المؤشرات المتداولة التي تحتفظ بالإيثر مباشرة.
من خلال شراء أسهم في صندوق ETF للإيثر الفوري، يمكنك التعرض لتحركات أسعار البيتكوين دون الحاجة إلى شراء أو تخزين أو إدارة العملة المشفرة الفعلية!
ترتبط قيمة صندوق المؤشرات المتداولة في البورصة بسعر السوق الحالي للأثير، مما يوفر طريقة مباشرة للاستثمار في البيتكوين من خلال أسواق الأسهم التقليدية.
وهذا يجعل الاستثمار في الأثير أكثر سهولة وملاءمة، خاصةً لأولئك الذين ليسوا على دراية بالتعامل مع العملات الرقمية.
🤯 صناديق إيثر المتداولة في البورصة مقابل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة: ما الفرق بينهما؟
من المحتمل أن تصادف في وسائل الإعلام المالية مصطلح "إيثر ETPs" و"إيثر ETFs"، لذا قبل أن نتعمق في الحديث عن صناديق إيثر المتداولة في البورصة، دعونا نزيل بعض الالتباس.
يُستخدم كلا المصطلحين، ولكن المصطلح الصحيح من الناحية الفنية هو إيثر ETP!
ما هو الفرق بين ETF و ETP!
- إن ETP (المنتج المتداول في البورصة ) هو مصطلح عام للاستثمارات التي يمكن شراؤها وبيعها في سوق الأسهم، مثل الأسهم.
- أ ما صندوق المؤشرات المتداولة فهو نوع محدد من منتجات المؤشرات المتداولة التي تتبع مجموعة من الاستثمارات، مثل الأسهم والسندات، لتقليل المخاطر.
والشيء المهم الذي يجب معرفته هو أن استثمارات البيتكوين الجديدة التي وافقت عليها هيئة الأوراق المالية والبورصات في يناير 2024 لا تتبع سوى أصل واحد: الأثير.
لذلك ...يُطلق عليهابشكل أكثر دقة اسم إيثر ETPs، وليس صناديق المؤشرات المتداولة!
تحتفظ صناديق إيثر المتداولة في البورصة بمزيج من الأصول، في حين أن صناديق إيثر المتداولة في البورصة تحتفظ بالأثير فقط.
لسوء الحظ، يستمر معظم الناس في استخدام مصطلح "صناديق الأثير المتداولة في البورصة" على الرغم منأنها في الواقع "إيثر ETPs"، فإننيسأستخدمه أيضًا.
ولكن على الأقل أنت تعرف الآن ما الأمر! لذلك إذا كنت تريد أن تكون تقنيًا، فإن الإيثر ETP هو المصطلح الأكثر دقة!
⚙️ كيف تعمل صناديق الإيثر المتداولة في البورصة الفورية؟
تعمل صناديق الأثير الفورية لصناديق الأثير المتداولة في البورصة بشكل مشابه لصناديق الاستثمار المتداولة التقليدية.
عندما تشتري أسهمًا في صندوق إيثر فوري لصناديق الإيثر المتداولة في البورصة، فأنت تشتري في الأساس حصة في ممتلكات الصندوق من الإيثر.
يكون مزود ETF مسؤول عن إدارة أصول الصندوق، بما في ذلك شراء الأثير وتخزينه الآمن.
مثال على تداول إيثر ETF الفوري:
لنفترض أنك ترغب في الاستثمار في الإيثر (ETH) من خلال صندوق إيثر فوري ETF. إليك مثال على كيفية إجراء الصفقة:
تفاصيل ETF
- اسم ETF: إيثر ETF (ETHTR)
- البورصة: بورصة نيويورك أركا
- صافي قيمة الأصول (NAV): 25.00 دولار للسهم الواحد
- نسبة المصروفات: 0.95% سنويًا
يعكس صافي قيمة صافي الأصول (NAV) لصندوق الأثير المتداول في البورصة القيمة السوقية الحالية للأثير المحتفظ به في الصندوق. وهذا يسمح للمستثمرين بتتبع أداء استثماراتهم بالنسبة إلى سعر الأثير نفسه. على سبيل المثال، إذا كان صندوق المؤشرات المتداولة يمتلك ما قيمته 250 مليون دولار من الأثير ولديه 10 ملايين سهم قائم، فإن صافي قيمة صافي قيمة صافي قيمة السهم الواحد سيكون 25.00 دولارًا.
مثال على التداول
- عدد الأسهم 100
- سعر التداول: 25.50 دولارًا للسهم الواحد (أعلى قليلاً من صافي قيمة الأصول)
- إجمالي الاستثمار: 2,550 دولارًا
ماذا يحدث بعد ذلك:
- أنت تمتلك الآن 100 سهم من صندوق إيثر المتداول (ETHTR)، مما يمنحه التعرض لتحركات أسعار الإيثيريوم.
السيناريو 1: ارتفاع سعر الإيثريوم
- سعر ETH الجديد: 1,500 دولار (بزيادة 10% عن اليوم السابق)
- صافي القيمة الصافية الجديدة: 27.50$ للسهم الواحد (بزيادة 10% عن اليوم السابق)
- أنت تستثمر: تبلغ قيمة أسهمك ال 100 الآن 2,750 دولار (بزيادة 200 دولار عن الاستثمار الأولي)
السيناريو 2: انخفاض سعر ETH
- سعر ETH الجديد: 1,350 دولارًا (بانخفاض 10% عن اليوم السابق)
- صافي القيمة الصافية الجديدة: 22.50$ للسهم الواحد (بانخفاض 10% عن اليوم السابق)
- استثمارك: تبلغ قيمة أسهمك ال 100 الآن 2,250 دولار (بانخفاض 300 دولار عن الاستثمار الأولي)
لاحظ أن هذا مثال مبسط وقد تختلف التداولات الفعلية بناءً على ظروف السوق والرسوم وعوامل أخرى.
👍 ما هي فوائد صناديق الإيثر المتداولة في البورصة الفورية؟
تقدم صناديق الأثير الفورية لصناديق الأثير المتداولة في البورصة العديد من المزايا مقارنة بطرق الاستثمار الأخرى:
- سهولة الوصول: يمكنك بسهولة شراء وبيع أسهم صناديق الأثير الفورية المتداولة في البورصة من خلال حسابات الوساطة العادية الخاصة بك، مما يلغي الحاجة إلى بورصات العملات المشفرة والمحافظ.
- التنظيم: تُنظِّم السلطات المالية صناديق الأثير الفورية المتداولة في البورصة صناديق الأثير المتداولة في البورصة مما يوفر للمستثمرين حماية وشفافية أكبر مقارنةً بأسواق العملات الرقمية غير المنظمة.
- التنويع: يمكن للمستثمرين تضمين صناديق الإيثر الفورية المتداولة في البورصة في محافظهم الاستثمارية لتنويع ممتلكاتهم واكتساب التعرض لنظام الإيثيريوم البيئي المتنامي.
- سهولة الاستخدام: تعملصناديق الأثير الفورية المتداولة في البورصة على تبسيط عملية الاستثمار في الأثير، مما يجعلها في متناول مجموعة أكبر من المستثمرين.
⚠️ ما هي مخاطر صناديق الأثير الفورية لصناديق الأثير المتداولة في البورصة؟
في حين أن صناديق الأثير الفورية لصناديق الأثير المتداولة في البورصة تقدم العديد من الفوائد، يجب على المستثمرين أيضًا مراعاة العوامل التالية:
- التقلبات: يُعرف سوق العملات الرقمية بتقلباته، ويمكن أن يتقلب سعر الإيثر بشكل كبير. يجب أن تكون مستعدًا لتقلبات الأسعار وأن تضع في اعتبارك مدى تحمل المخاطر قبل الاستثمار.
- الرسوم: تتقاضى صناديق الإيثر المتداولة في البورصة رسومًا إدارية، والتي يمكن أن تختلف باختلاف مقدم الخدمة. يجب أن تأخذ هذه الرسوم في الحسبان عند تقييم التكلفة الإجمالية للاستثمار في صندوق ETF معين.
- الأمان: بينما يتخذ مزودو صناديق المؤشرات المتداولة تدابير لتأمين ممتلكاتهم من الأثير، إلا أن هناك دائمًا خطر الاختراق أو السرقة. يجب عليك البحث عن الممارسات الأمنية لمقدمي الخدمات المختلفين قبل الاستثمار.
🖱️ كيف تستثمر في صناديق إيثر المتداولة في البورصة
هل تريد الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة؟ أولاً، ستحتاج إلى فتح حساب استثماري. يمكن أن يكون هذا الحساب حساب وساطة فردي أو مشترك، أو حتى حساب IRA - وهو نفس الحساب الذي تستخدمه للأسهم أو صناديق الاستثمار المشتركة.
فيما يلي ملخص سريع للخطوات الأساسية للبدء
- اختر شركة وساطة: إذا لم يكن لديك حساب بالفعل، فافتح حسابًا لدى إحدى شركات الوساطة ذات السمعة الطيبة التي تقدم صناديق الأثير المتداولة في البورصة.
- قم بتمويل حسابك: قم بتحويل الأموال إلى حساب الوساطة الخاص بك.
- ابحث عن صناديق الاستثمار المتداولة المتاحة: ابحث في مختلف صناديق الأثير المتداولة في البورصة الفورية وقارن بين رسومها ودقة تتبعها وحجم تداولها.
- ضع أمرًا: استخدم منصة التداول الخاصة بوسيطك لوضع أمر شراء لصناديق الاستثمار المتداولة التي تختارها.
- راقب مركزك: تتبع أداء صفقتك وكيفية مقارنتها بسعر الأثير.
🏢 ما هي الأمثلة على صناديق الأثير المتداولة في البورصة الفورية؟
تم إطلاق العديد من صناديق الإيثر الفورية المتداولة في البورصة في الآونة الأخيرة، مما يوفر للمستثمرين خيارات متنوعة للتعرض لتحركات أسعار الإيثر من خلال الأدوات المالية المنظمة.
إليك ما هو متاح
| المؤشر | اسم ETF |
|---|---|
| ETHA | صندوق iShares Ethereum Trust |
| FETH | صندوق Fidelity Ethereum Fund |
| CETH | صندوق 21Shares Core Ethereum ETF |
| ETHW | Bitwise Ethereum ETF |
| ETHV | صندوق VanEck Ethereum ETF |
| EZET | فرانكلين إيثريوم ETF |
| QETH | صندوق Invesco Galaxy Ethereum ETF |
| ETHE | Grayscale Ethereum Trust |
| ETH | صندوق Grayscale Ethereum Mini Trust |
🔮 ما هو مستقبل صناديق الإيثر الفورية ETF؟
من المتوقع أن يؤدي إطلاق صناديق الإيثر الفورية المتداولة في البورصة إلى زيادة المشاركة المؤسسية والتجزئة في سوق الإيثيريوم.
في حين أن صناديق الإيثر الفورية المتداولة في البورصة متاحة حاليًا في الولايات المتحدة، إلا أن هناك اهتمامًا متزايدًا بإطلاق هذه المنتجات في بلدان أخرى أيضًا. ومع وصول المزيد من المستثمرين إلى هذه الأدوات الاستثمارية المريحة، قد يؤدي ذلك إلى زيادة السيولة وإضفاء المزيد من الشرعية على الإيثيريوم كفئة أصول.
مع تطور الأطر التنظيمية وزيادة طلب المستثمرين، يمكننا أن نتوقع أن نرى صناديق الإيثر المتداولة في البورصة الفورية متاحة في المزيد من الأسواق في جميع أنحاء العالم.
أحد الاحتمالات المثيرة لمستقبل صناديق الإيثر المتداولة في البورصة الفورية هو تكاملها مع النظام البيئي للتمويل اللامركزي (DeFi ).
يمكن أن يشمل ذلك استخدام صناديق المؤشرات المتداولة كضمان لقروض DeFi، أو توفير السيولة للبورصات اللامركزية، أو حتى إنشاء منتجات مالية جديدة تمامًا تستفيد من القدرات الفريدة لكل من صناديق المؤشرات المتداولة و DeFi.
بشكل عام، فإن مستقبل صناديق الأثير المتداولة في البورصة مليء بالإمكانات. مع نضوج التكنولوجيا واستمرار نمو طلب المستثمرين، يجب أن تلعب هذه المنتجات دورًا متزايد الأهمية في مشهد الاستثمار في العملات الرقمية.
💥 إلى أي مدى يمكن أن يصل حجم سوق صناديق الإيثر المتداولة في البورصة إلى حجم كبير؟
إذا استمر اهتمام المستثمرين بالإيثر في النمو، فقد يتوسع سوق صناديق الإيثر المتداولة في البورصة بشكل كبير. شهد يوم التداول الأول حجم تداول يزيد عن مليار دولار ، مما يشير إلى اهتمام أولي قوي.
لقد حققت صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة الفورية للبيتكوين نجاحًا لا يُصدق، حيث جمعت أصولًا كبيرة. إذا اتبعت صناديق الإيثر المتداولة في البورصة مسارًا مماثلًا، فقد تجذب أيضًا استثمارات كبيرة بمرور الوقت.
ومع ذلك، لا يزال حجم سوق الإيثيريوم وسيولته أصغر من سوق البيتكوين، مما قد يحد من إمكانات النمو الإجمالية لصناديق الإيثر المتداولة في البورصة مقارنة بصناديق البيتكوين المتداولة في البورصة.
وتتوقع شركة Galaxy Digital، وهي شركة خدمات مالية وإدارة استثمار متخصصة في الأصول الرقمية، أن يتراوح صافي التدفقات الداخلة إلى صناديق الإيثر المتداولة في البورصة بين 20 و50% من تلك الداخلة إلى صناديق البيتكوين المتداولة، بما يقدر بمليار دولار شهريًا.
على الرغم من أنه من السابق لأوانه تحديد حجم سوق صناديق الإيثر المتداولة في البورصة بشكل قاطع، إلا أن حجم التداول الأولي وتوقعات المحللين تشير إلى إمكانات نمو كبيرة.
📋 ما هي خلاصة القول في صناديق الأثير الفورية المتداولة في البورصة؟
تمثل صناديق الأثير الفورية لصناديق الإيثر المتداولة في البورصة خطوة مهمة إلى الأمام بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التعرض لسوق الإيثيريوم.
فمن خلال توفير طريقة منظمة وسهلة المنال للاستثمار في الإيثر، تستعد صناديق المؤشرات المتداولة هذه لإضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى عالم التمويل اللامركزي المتنامي ("DeFi") وت كنولوجيا البلوكشين.
تُشير الموافقة على أنواع متعددة من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المشفرة الفورية إلى القبول المتزايد وإمكانية ظهور المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المشفرة في المستقبل!
ومع ذلك، كما هو الحال مع أي استثمار، من المهم إجراء البحث الخاص بك ("DYOR") وفهم المخاطر التي ينطوي عليها الأمر قبل اتخاذ أي قرارات.