ما هي صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين؟

This article has been translated from English to Arabic.

حظيتالبيتكوين، وهي عملة رائدة في عالم العملات الرقمية، باهتمام كبير من المستثمرين والمتداولين وعشاق المال.

ومع استمرار تطور الأصول الرقمية في التطور، تتطور كذلك الأدوات المالية المرتبطة بها. إحدى هذه الأدوات التي اكتسبت شهرة كبيرة هي صندوق تداول العقود الآجلة للبيتكوين (ETF).

في هذا الدرس، ستتعرف في هذا الدرس على ماهية صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة للعقود الآجلة للبيتكوين، وكيفية عملها، وفوائدها، والمخاطر المحتملة التي تنطوي عليها.

🤔 ما هي صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين؟

لقد قطعت البيتكوين شوطًا طويلاً منذ نشأتها، وتطورت لتصبح فرصة استثمارية مشروعة. وكان من العلامات الفارقة في هذه الرحلة ظهور صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين (صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة).

صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين هي صناديق متداولة في البورصة تتعقب سعر العقود الآجلة للبيتكوين، بدلاً من السعر الفوري للبيتكوين نفسه.

العقود الآجلة للبيتكوين هي عقود تضارب على السعر المستقبلي للبيتكوين. يتم تداول هذه العقود في بورصات منظمة مثل بورصة شيكاغو التجارية (CME).

💡 ما هو ETF؟

صندوق الاستثمار المتداول المتداول هو نوع من صناديق الاستثمار التي يتم تداولها في البورصات، على غرار الأسهم.

وهي مصممة لتتبع أداء مؤشر أو قطاع أو فئة أصول معينة، مثل الأسهم أو السندات أو السلع.

عندما تشتري أسهمًا في صندوق استثمار متداول في البورصة، فإن ذلك يمثل جزءًا من الأصول التي يحتفظ بها الصندوق.

أما في حالة صندوق بيتكوين المتداول المتداول في البورصة للعقود الآجلة للبيتكوين، فإن الأصول هي عقود بيتكوين الآجلة.

⚙️ كيف تعمل صناديق المؤشرات المتداولة الآجلة للبيتكوين؟

يعمل صندوق ETF للعقود الآجلة للبيتكوين ETF من خلال الاستثمار في عقود البيتكوين الآجلة بدلاً من شراء البيتكوين مباشرة.

هذه العقود الآجلة هي اتفاقيات لشراء أو بيع البيتكوين بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي محدد.

ويرتبط أداء صندوق المؤشرات المتداولة بتحركات أسعار هذه العقود الآجلة.

عندما تشتري أحد صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة للعقود الآجلة للبيتكوين، فأنت في الأساس تتكهن بما إذا كان سوق البيتكوين سيرتفع أو ينخفض.

على سبيل المثال، ضع في اعتبارك صندوق ETF للعقود الآجلة للبيتكوين الذي يحتوي على عقد لشراء 5 بيتكوين بسعر محدد مسبقًا يبلغ 65,000 دولار في ستة أشهر.

إذا انخفض السعر الحالي لعملة البيتكوين إلى 55,000 دولار، فإن قيمة صندوق المؤشرات المتداولة ستنخفض.
وإذا ارتفع السعر الحالي إلى 75,000 دولار، سترتفع قيمة صندوق المؤشرات المتداولة.
تتغير قيمة سهمك بناءً على مقدار الربح الذي من المحتمل أن تحققه صندوق المؤشرات المتداولة."

وعادةً ما يقوم مدير صندوق المؤشرات المتداولة بتدوير العقود الآجلة قبل انتهاء صلاحيتها. وهذا يعني أنه عندما يقترب أحد العقود من تاريخ انتهاء صلاحيته، يقوم المدير ببيعه وشراء عقد آخر بتاريخ انتهاء صلاحية لاحق.

تساعد هذه العملية صندوق المؤشرات المتداولة في الحفاظ على التعرض لتحركات أسعار البيتكوين دون الاحتفاظ بالعملة المشفرة فعليًا.

👍 ما هي فوائد صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة للعقود الآجلة للبيتكوين؟

سهولة الوصول إليها: تُسهل صناديق المؤشرات المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين على المستثمرين التعرض لعملة البيتكوين دون الحاجة إلى إعداد محفظة رقمية أو التنقل في بورصات العملات الرقمية. يمكن شراؤها وبيعها من خلال حسابات الوساطة التقليدية.
الراحة: يمكنك تداول صندوق المؤشرات المتداولة مثل أي سهم آخر أو صندوق المؤشرات المتداولة.
التنظيم: نظرًا لأنه يتم تداول صناديق المؤشرات المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين في بورصات خاضعة للتنظيم، فإنها توفر مستوى من الرقابة والأمان غالبًا ما يفتقر إليه سوق العملات الرقمية الأوسع نطاقًا. وهذا يمكن أن يوفر راحة البال للمستثمرين الأكثر تحفظًا.
التنويع: يمكن أن يوفر تضمين صناديق المؤشرات المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين في محفظة استثمارية متنوعة التعرض لسوق العملات الرقمية دون الحاجة إلى الاستثمار المباشر في البيتكوين، وبالتالي يمكن أن يقلل من المخاطر.
السيولة: تتميز صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة عمومًا بالسيولة العالية، مما يعني أنه يمكنك بسهولة شراء الأسهم وبيعها في السوق المفتوحة. وتمتد هذه السيولة لتشمل صناديق المؤشرات المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين، مما يوفر طريقة ملائمة للتداول.

⚠️ ما هي مخاطر صناديق المؤشرات المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين؟

التقلبات: تشتهر البيتكوين بتقلب أسعارها الشديد، وتمتد هذه الخاصية إلى عقود البيتكوين الآجلة. يجب أن تكون مستعدًا لتقلبات الأسعار الكبيرة.
الكونتانجو والتراجع: يمكن أن تؤدي عملية تداول العقود الآجلة إلى الكونتانجو أو التخلف. يحدث الكونتانجو عندما تكون أسعار العقود الآجلة أعلى من السعر الفوري، مما يؤدي إلى خسائر محتملة بمرور الوقت. والعكس هو العكس، حيث تكون أسعار العقود الآجلة أقل من السعر الفوري، وهو ما قد يكون في صالحك في بعض الأحيان.
أخطاء التتبع: قد لا تتبع صناديق المؤشرات المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين السعر الفوري للبيتكوين بشكل مثالي بسبب تعقيدات إدارة العقود الآجلة. وقد يؤدي ذلك إلى حدوث تباينات بين أداء صناديق المؤشرات المتداولة وحركة السعر الفعلي للبيتكوين.
الرسوم: عادةً ما تفرض صناديق المؤشرات المتداولة رسومًا إدارية، وصناديق المؤشرات المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين ليست استثناءً. يمكن أن تؤثر هذه الرسوم على العوائد المحتملة ويجب أخذها في الاعتبار عند تقييم الاستثمار.

🔑 لا ملكية مباشرة للبيتكوين: هل هناك فائدة؟

على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن عدم امتلاك البيتكوين بشكل مباشر يمكن أن يكون مفيدًا لبعض المستثمرين. وفيما يلي بعض الأسباب:

المخاطر الأمنية: يتطلب امتلاك البيتكوين بشكل مباشر تخزينها في محفظة رقمية، والتي يمكن أن تكون عرضة للاختراق أو السرقة أو الضياع بسبب مشاكل فنية.
الحفظ والتخزين: يجب عليك تخزين عملة البيتكوين الخاصة بك بشكل آمن، وهو ما يمكن أن يمثل تحديًا، خاصة بالنسبة للمستثمرين من المؤسسات.
الامتثال التنظيمي: قد تتطلب الملكية المباشرة للبيتكوين امتثالاً تنظيميًا إضافيًا، مثلإجراءات مكافحة غسيل الأموال (AML)وإجراءات اعرف عميلك(KYC).
التعقيد: يمكن أن يكون شراء البيتكوين وتخزينها وإدارتها مباشرةً أمرًا معقدًا ويستغرق وقتًا طويلاً، خاصةً بالنسبة لأولئك الجدد على العملات الرقمية.
مخاطر الطرف المقابل: تعني الملكية المباشرة أنك مُعرَّض لمخاطر الطرف المقابل، مثل مخاطر التخلف عن السداد من جانب البورصة أو أمين الحفظ.

من خلال الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين، يمكن للمستثمرين التعرض لتحركات أسعار البيتكوين دون امتلاك الأصل الأساسي مباشرةً. يمكن أن يوفر ذلك طريقة أكثر ملاءمة وأمانًا وتنظيمًا للاستثمار في البيتكوين.

ومع ذلك، فمن الضروري ملاحظة أن هذه الميزة قد لا تنطبق على جميع المستثمرين ، خاصة أولئك الذين

الذين يشعرون بالراحة تجاه مخاطر وتعقيدات الملكية المباشرة للبيتكوين
يرغبون في الاحتفاظ بالبيتكوين على المدى الطويل
يقدرون الطبيعة اللامركزية للبيتكوين ويرغبون في التحكم في أصولهم الخاصة

في نهاية المطاف، يعتمد عدم وجود ملكية مباشرة على ما إذا كان عدم وجود ملكية مباشرة أمرًا مفيدًا على تفضيلات وأهداف المستثمر الفردي.

🏢 ما هي الأمثلة على عقود البيتكوين الآجلة EFTs؟

تم إطلاق العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين في السنوات الأخيرة، مما يوفر للمستثمرين خيارات متنوعة للتعرض لتحركات أسعار البيتكوين من خلال أدوات مالية منظمة.

فيما يلي بعض الأمثلة البارزة:

المؤشر	اسم صندوق المؤشرات المتداولة	الوصف
بيتو	صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF	أُطلق صندوق BITO في أكتوبر 2021، وكان أول صندوق بيتكوين آجل للبيتكوين معتمد من هيئة الأوراق المالية الأمريكية. وهو يستثمر بشكل أساسي في عقود البيتكوين الآجلة المتداولة في بورصة شيكاغو التجارية.
BTF	صندوق فالكيري بيتكوين الإستراتيجي Valkyrie Bitcoin ETF	يستثمر صندوق Valkyrie Bitcoin Strategy ETF في عقود البيتكوين الآجلة لتتبع أداء البيتكوين.
BITS	Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF	يجمع بين الاستثمارات في العقود الآجلة للبيتكوين والتعرض لشركات البلوكتشين، مما يوفر تعرضًا متنوعًا لكلا القطاعين.
BITC	صندوق Bitwise Bitwise Bitcoin Strategy ETF	يسعى صندوق Bitwise Bitwise Bitcoin Strategy Strategy ETF إلى زيادة رأس المال على المدى الطويل من خلال التعرض المُدار لعقود البيتكوين الآجلة.

📋 خلاصة القول في صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة للعقود الآجلة للبيتكوين

تمثل صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة للعقود الآجلة للبيتكوين خطوة مهمة في تطور منتجات الاستثمار في العملات المشفرة.

فهي توفر طريقة منظمة وسهلة المنال وربما أقل خطورة لمستثمري العملات الرقمية للتعرض لتحركات أسعار البيتكوين. ومع ذلك، فإنها تأتي مع مجموعة من المخاطر والتعقيدات الخاصة بها والتي يجب على المستثمرين فهمها.

كما هو الحال مع أي استثمار، من المهم أن تقوم بأبحاثك الخاصة ("DYOR") وأن تضع في اعتبارك مدى تحملك للمخاطر وأهدافك الاستثمارية قبل الغوص في صناديق المؤشرات المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين.