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Bitcoin, pionero en el mundo de las criptomonedas, ha atraído una inmensa atención por parte de inversores, comerciantes y entusiastas de las finanzas.
A medida que el activo digital continúa evolucionando, también lo hacen los instrumentos financieros asociados a él. Uno de estos instrumentos que ha ganado importancia es el fondo cotizado en bolsa (ETF) de futuros de bitcoin.
En esta lección, aprenderás qué son los ETF de futuros de bitcoin, cómo funcionan, sus beneficios y los riesgos potenciales que conllevan.
🤔 ¿Qué es un ETF de futuros de bitcoin?
El bitcoin ha recorrido un largo camino desde sus inicios, evolucionando hasta convertirse en una oportunidad de inversión legítima. Un gran hito en este viaje fue la aparición de los ETF (fondos cotizados en bolsa) de futuros de bitcoin.
Un ETF de futuros de bitcoin es un fondo cotizado en bolsa que sigue el precio de los contratos de futuros de bitcoin, en lugar del precio al contado del propio bitcoin.
Los futuros de bitcoin son contratos que especulan sobre el precio futuro del bitcoin. Estos contratos se negocian en bolsas reguladas como la Chicago Mercantile Exchange (CME).
💡 ¿Qué es un ETF?
Un ETF es un tipo de fondo de inversión que se negocia en bolsas de valores, similar a las acciones.
Está diseñado para seguir el rendimiento de un índice, sector o clase de activos específicos, como acciones, bonos o materias primas.
Cuando compras acciones de un ETF, estás comprando una parte de los activos que posee el fondo.
En el caso de un ETF de futuros de bitcoins, los activos son contratos de futuros de bitcoins.
⚙️ ¿Cómo funciona un ETF de futuros de bitcoin?
Un ETF de futuros de bitcoin opera invirtiendo en contratos de futuros de bitcoin en lugar de comprar bitcoin directamente.
Estos contratos de futuros son acuerdos para comprar o vender bitcoins a un precio predeterminado en una fecha futura específica.
El rendimiento del ETF está vinculado a los movimientos de precios de estos contratos de futuros.
Cuando compras un ETF de futuros de bitcoins, básicamente estás especulando sobre si el mercado de bitcoins subirá o bajará.
Por ejemplo, considera un ETF de futuros de bitcoin que tiene un contrato para comprar 5 bitcoin a un precio predeterminado de 65 000 $ en seis meses.
- Si el precio actual del bitcoin cae a 55 000 $, el valor del ETF disminuirá.
- Si el precio actual sube a 75 000 $, el valor del ETF aumentará.
- El valor de tu acción cambia en función de las ganancias que probablemente obtenga el ETF».
El gestor del ETF suele renovar los contratos de futuros antes de que caduquen. Esto significa que, cuando un contrato se acerca a su fecha de vencimiento, el gestor lo vende y compra otro contrato con una fecha de vencimiento posterior.
Este proceso ayuda al ETF a mantener la exposición a los movimientos de precios del bitcoin sin tener realmente la criptomoneda.
👍 ¿Cuáles son las ventajas de los ETF de futuros de bitcoin?
- Accesibilidad: Los ETF de futuros de bitcoin facilitan a los inversores la exposición al bitcoin sin necesidad de crear un monedero digital o navegar por las plataformas de intercambio de criptomonedas. Se pueden comprar y vender a través de cuentas de corretaje tradicionales.
- Comodidad: Puedes negociar el ETF como cualquier otra acción o ETF.
- Regulación: Dado que los ETF de futuros de bitcoin se negocian en mercados regulados, ofrecen un nivel de supervisión y seguridad que a menudo falta en el mercado más amplio de las criptomonedas. Esto puede proporcionar tranquilidad a los inversores más conservadores.
- Diversificación: Incluir ETF de futuros de bitcoin en una cartera de inversión diversificada puede proporcionar exposición al mercado de criptodivisas sin necesidad de invertir directamente en bitcoin, lo que puede reducir el riesgo.
- Liquidez: Los ETF son generalmente muy líquidos, lo que significa que puedes comprar y vender fácilmente acciones en el mercado abierto. Esta liquidez se extiende a los ETF de futuros de bitcoin, proporcionando una forma conveniente de operar.
⚠️ ¿Cuáles son los riesgos de los ETF de futuros de bitcoin?
- Volatilidad: El bitcoin es conocido por su extrema volatilidad de precios, y esta característica se extiende a los futuros de bitcoin. Debes estar preparado para importantes oscilaciones de precios.
- Contango y Backwardation: El proceso de renovación de contratos de futuros puede dar lugar a contango o backwardation. El contango se produce cuando los precios de los futuros son más altos que el precio al contado, lo que conlleva posibles pérdidas a lo largo del tiempo. El backwardation es lo contrario, cuando los precios de los futuros son más bajos que el precio al contado, lo que a veces puede funcionar a tu favor.
- Errores de seguimiento: Es posible que los ETF de futuros de bitcoin no sigan perfectamente el precio al contado del bitcoin debido a las complejidades de la gestión de los contratos de futuros. Esto puede dar lugar a discrepancias entre el rendimiento del ETF y el movimiento real del precio del bitcoin.
- Comisiones: Los ETF suelen cobrar comisiones de gestión, y los ETF de futuros de bitcoin no son una excepción. Estas comisiones pueden mermar los posibles rendimientos y deben tenerse en cuenta al evaluar la inversión.
🔑 No poseer Bitcoin directamente: ¿una ventaja?
Aunque pueda parecer contradictorio, no poseer bitcoins directamente puede ser una ventaja para algunos inversores. Estas son algunas de las razones:
- Riesgos de seguridad: poseer bitcoins directamente requiere almacenarlos en un monedero digital, que puede ser vulnerable a la piratería, el robo o la pérdida debido a problemas técnicos.
- Custodia y almacenamiento: Debes almacenar tus bitcoins de forma segura, lo que puede ser un reto, especialmente para los inversores institucionales.
- Cumplimiento normativo: La propiedad directa de bitcoins puede requerir un cumplimiento normativo adicional, como los procedimientos contra el blanqueo de capitales(AML) y de conocimiento del cliente(KYC).
- Complejidad: Comprar, almacenar y gestionar bitcoins directamente puede ser complejo y llevar mucho tiempo, especialmente para aquellos que no están familiarizados con las criptomonedas.
- Riesgo de contraparte: La propiedad directa significa que estás expuesto al riesgo de contraparte, como el riesgo de incumplimiento por parte de una bolsa o custodio.
Al invertir en un ETF de futuros de bitcoin, los inversores pueden exponerse a los movimientos de precios de bitcoin sin poseer directamente el activo subyacente. Esto puede proporcionar una forma más conveniente, segura y regulada de invertir en bitcoin.
Sin embargo, es esencial tener en cuenta que este beneficio puede no aplicarse a todos los inversores, especialmente a aquellos que:
- Se sienten cómodos con los riesgos y las complejidades de la propiedad directa de bitcoins.
- Quieres mantener Bitcoin a largo plazo.
- Valoras la naturaleza descentralizada de bitcoin y quieres controlar tus propios activos.
En última instancia, que la propiedad directa no sea una ventaja depende de las preferencias y objetivos de cada inversor.
🏢 ¿Qué ejemplos hay de fondos cotizados en bolsa (ETF) de futuros de bitcoins?
En los últimos años se han lanzado varios ETF de futuros de bitcoin, que ofrecen a los inversores diversas opciones para obtener exposición a los movimientos de precios de bitcoin a través de instrumentos financieros regulados.
Aquí tienes algunos ejemplos destacados:
| Nombre del ETF | Nombre del ETF | Descripción |
|---|---|---|
| BITO | ETF de estrategia de bitcoins ProShares | Lanzado en octubre de 2021, BITO fue el primer ETF de futuros de bitcoin aprobado por la SEC de EE. UU. Invierte principalmente en contratos de futuros de bitcoin negociados en el CME. |
| BTF | ETF Valkyrie Bitcoin Strategy | El Valkyrie Bitcoin Strategy ETF invierte en contratos de futuros de bitcoin para seguir el rendimiento de esta criptomoneda. |
| ETF Global X Blockchain & Bitcoin Strategy | Combina inversiones en contratos de futuros de bitcoin con exposición a empresas de cadena de bloques, ofreciendo una exposición diversificada a ambos sectores. | |
| Bitwise Bitcoin Strategy ETF | El Bitwise Bitcoin Strategy ETF busca la revalorización del capital a largo plazo a través de la exposición gestionada a contratos de futuros de bitcoin. |
📋 Conclusión sobre los ETF de futuros de bitcoin
Los ETF de futuros de bitcoin representaron un paso significativo en la evolución de los productos de inversión en criptomonedas.
Ofrecen una forma regulada, accesible y potencialmente menos arriesgada para que los inversores en criptomonedas obtengan exposición a los movimientos de precios del bitcoin. Sin embargo, conllevan su propio conjunto de riesgos y complejidades que los inversores deben comprender.
Como con cualquier inversión, es importante que investigues por tu cuenta y tengas en cuenta tu propia tolerancia al riesgo y tus objetivos de inversión antes de lanzarte a invertir en ETF de futuros de bitcoins.